【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

晶呈科技(4768)是近期表現相當強勢的特用化學股,為電子級特殊氣體製造商,在電子業景氣衰弱下,股價依然水漲船高,主因晶呈擁有獨特的晶圓重生(Rebirth)技術,符合ESG的趨勢,且相較目前的晶圓再生(Reclaim)具有更高的產品良率,為領先市場的技術。究竟晶圓重生跟晶圓再生的差別為何?現在還能買入晶呈嗎?

本文將帶你了解以下3點:

  1. 晶呈科技公司介紹
  2. 晶圓重生(Rebirth)的特色與優勢
  3. 晶呈科技今年以來的營運狀況,以及未來展望,目前是否還適合布局?

晶呈為國內唯一擁有六段製程的半導體級特氣供應商

晶呈成立於2010年,原為貿易公司,專門代理銷售俄廠ASTOR特用氣體,後自極投入研發生產,2017年底與ASTOR合資成立子公司亞欣達,2018年成功量產C4F8(蝕刻製程用氣體),供應給各大半導體業者。晶呈是國內唯一具備完整六段半導體級特氣製程的供應商,且透過晶呈三切式(3-cut)精餾純化技術產出的氣體純度達99.9999,優於同業的99.99,使公司成為國內外半導體大廠先進製程的指定供應商,目前亞洲市佔率已達四成。晶呈第二季產品營收佔比為:精密化學品95.8%、特殊材料1.2%、精密設備及零組件2.8%、勞務收入及其他0.2%。

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

資料來源:晶呈科技

晶圓重生(Rebirth) V.S. 晶圓再生(Reclaim)

晶呈的乾式晶圓重生(Rebirth)技術,乃利用氣態蝕刻技術,去除矽晶圓表面的薄膜,達到重複利用半導體製程中的控片、檔片等矽晶圓。相較一般的濕式晶圓再生(Reclaim)技術,晶呈的晶圓重生能夠省下大量的化學品、水資源消耗,符合ESG永續發展趨勢;回收再利用次數也較傳統的濕式去膜技術多出3倍,增加檔、控片壽命,去膜良率更是達到100%!另外晶圓重生利用不同蝕刻氣體,可以解決濕式去膜技術無法去除的薄膜,如低介電常數材料薄膜(Low K)、高介電常數材料薄膜(High K)、多層結構抗蝕刻薄膜等,應用領域較傳統方式大幅擴增。

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

晶呈的乾式除膜技術已擁有1500種以上的配方,且持續配合客戶需求開發新配方,目前晶圓重生單月出貨已達萬片,訂單展望佳,且產線穩定度持續提升,有望在今年底達到產能滿載,每月出貨提升至4萬片。另外因國外高度重視ESG趨勢,晶呈也將開發海外市場,包括美國及中國市場,公司預估2024年全球晶圓重生需求將達到80萬片/月,未來想像空間極大。

【CMoney 產業研究中心】新開張

若你不想錯過產業深度好文,請 點我 加入社團!

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

晶呈第二季毛利大幅提升,今年進入獲利爆發期

烏克蘭為氖氣的出口大國,在純氖供應市佔率達7成,因俄烏戰爭爆發而出現龐大的純氖供給缺口,使國內的電子級氖混氣(Ne Mix)價格大增15~20倍,晶呈因而受惠。第二季營收為2.3億元,年增36%,出貨品項及市佔皆有提升,毛利率在產品價格大增下由第一季的36.3%大幅跳升至45.8%,帶動稅後淨利達4千萬元,年增超過1倍,單季EPS 1.08元。另外晶呈7月自結EPS為0.86元,單月獲利即超越去年任何一季表現,8月營收則創新高達1.3億元,加上台積電N3製程於9月底開始量產,有望再推升先進製程特用氣體需求,因此預估晶呈今年獲利將爆發成長至2.5億元,年增2.75倍,2022年EPS為6.88元。

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

資料來源:CMoney

2023年特氣產線增開,預估EPS再提升至12.6元

2023年晶呈將延續強勁成長趨勢,因1)晶圓重生事業將在明年第一季貢獻營收;2)竹南2廠於明年第三季開始營運,F2/N2(半導體清腔用特氣) 產能由1.5萬支加開至5.4萬支,預估晶呈2023年稅後淨利再提升至4.7億元,EPS 12.6元。目前股價本益比為18倍,考量京呈今年獲利爆發,且晶圓重生技術具長期發展趨勢,長線具有極大想像空間,看好本益比有望朝22倍靠攏,投資建議逢低買進。

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

資料來源:CMoney

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

資料來源:CMoney

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

資料來源:CMoney

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

資料來源:CMoney

【CMoney 產業研究中心】新開張

若你不想錯過產業深度好文,請 點我 加入社團!

【台股研究報告】晶呈科技(4768)晶圓重生技術傲視群雄,獲利估年增2.75倍,股價步步高升!

*本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訴諸法律途徑。

*本文章所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人仍須謹慎評估,自行承擔交易風險

江承達

撰文者江承達

充分理解產業結構及市場趨勢才能達到長期穩健投資的目標。

文章相關股票