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「可轉債」讓你左賺利息、右賺波段
可轉債就是可轉換公司債，
故明思義就是可以轉換為股票的債券，
而因為可以轉換為股票，
所以如果該公司股價上漲，
可轉債的價格也會跟著漲，
即便這家公司的股價沒有上漲，
也可以穩穩的領債券的配息，
而小哥我發現還有一件很重要的事..
雖然買可轉債也是有一定風險，
但是比起下市的股票來說，
其穩定度高多了！
而且在某些情況下，
有些可轉債甚至有機會在大漲一波，
那到底是哪些情況呢？
現在就讓小哥我來告訴大家...
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可轉債「保證」償還本金、利息，
風險比股票更安全！
以 F-再生 (1337) 為例
大家還記得 2014 年的 F-再生 (1337) 嗎，
那時候美國研調機構格勞克斯發表一份報告，
主要內容就是說: F-再生 (1337) 營收有 90% 灌水，
所以將 F-再生 (1337) 目標價調整為 0 元！
以致其股價在消息出來前後連跌停 4 天...
且 F-再生 (1337) 股價到 2015 / 8 / 25 甚至跌到 10.2 元
不過同一時間我們看到 F-再生的可轉債最低不過也只跌到 82.95 元
甚至到了 2015/10/8 它的可轉債就回到 105.85 元，
這點就證明了其實可轉債價格是較具保護性的，
為什麼有保護性呢？由下圖第 6 條我們就可知道，
只要這家公司沒倒，債權人都一定可以拿回本金跟利息！
(圖/shutterstock)
(資料來源: 櫃買中心)
可轉債利息穩穩賺 3% 利息！
所以由剛剛的觀念來說，
可轉債相對股票來說是相當穩定的，
而且他們的殖利率也都不錯，
不少可轉債殖利率都 > 3%，
甚至有的殖利率高達 10% 之上！
(資料來源:權證小哥-可轉債主力分析及套利系統)
可轉債很可能被主力炒作！
小哥從 2015 年開始仔細研究可轉債，
發現若買進可轉債的債券本身，
可以說低風險，但報酬就不一定高了！
不過如果找到一個會股價容易被拉抬的公司，
買到這樣公司的可轉債那報酬就相當可觀了，
可轉債發行通常都是賣給特定人士，
或是 很有錢的人！
那如果再加上發行股可轉債的公司籌碼又很穩，
股票大多集中在某些大戶手中，
那這樣的可轉債就可能是有行情的可轉債！
以 悠克 (6131) 為例：可轉債套利 SOP
1. 低檔發債
2. 主力拉抬
3. 可轉債高檔出貨
4. 最後股價崩潰
悠克其實就是一個最好也最慘的案例，
它在 2015 年初股價從 13 元一路上漲，
到 5 月份最高漲到 29 元，
不過到 6 月開始後，
就開始有可轉債申請轉換，
而 7 月上旬時，市場充斥悠克的各種利多，
說是新經營團隊進駐、股價脫胎換骨...
可是結果就是讓大戶趁機出貨用的
雖然股價在 7 ~ 10 月之間還稱在 23 ~ 25 元
不過在去年 11/20 傳出董事長跳票 700 萬，
以致連跌 8 根跌停板，從最高 29 元
又在跌回了 8 元...
(資料來源:權證小哥-可轉債主力分析及套利系統)
快速複習
股價被拉抬的好處就是:
不但公司可以不用還錢了，
拉抬股價的金主還能賺一筆，
不但能拿回本金跟豐富的利息，
而最後吃大虧的就是聽利多進場的散戶...
不過小哥發現從可轉債的角度來看，
其實這就是可轉債的標準做法，
1. 公司在低檔發可轉債
2. 金主拉抬股價
3. 股價炒高後，可轉債轉成股票變賣
4. 高檔出貨後，股價一路下挫
所以只要懂這 4 個可轉債的炒作 SOP，
想用可轉債來獲利的機會就更容易了！
