招牌籌碼K線 - 偷窺主力的"黃金比例" 小資包租公 – 選擇權賣方常勝法

學當莊家,不怕震盪

8月 2013年13
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(圖/shutterstock)

分享我在法人圈五年的經驗

在盤整盤時,若能學習當莊家,

收取選擇權的權利金,就能彌補趨勢策略的摩擦成本,

甚至還有機會增加獲利,不過當莊家也有他的風險跟技巧,

這邊我就來,分享一些我在法人圈五年所得到的經驗

 

每月賺好幾萬,行情一來賠百萬

我們都知道盤勢大部分的時間都是盤整,

這段時間就可以用莊家策略,只要沒有大行情,

那麼莊家往往都可以穩定地收錢,

不過如果一但出現大行情,這時候莊家如果沒有注重風險

那麼賺好幾個月的利潤就會一次賠光光

甚至還會有嚴重倒賠的情況

 

市場上就是有許多的莊家不注重風險,

行情沒有出現的時候每個月可以賺好幾萬,

但是行情一出現就賠超過一百萬以上,

這樣的例子可說是不勝枚舉,

因此莊家策略要能成功地穩定獲利,

『風險控管』才是最關鍵的要素

 

水能載舟,亦能覆舟

由於莊家策略風險極高,所以如果你的交易策略是一口小台

那麼你的賣方莊家策略也只能用一口為單位,

如果你操作的是一口大台,那麼你就可以賣出四口選擇權,

公式如下:

賣方策略的單位 = 趨勢交易的小台口數 = 趨勢交易的大台口數x4

有了以上的風險控管公式之後,

才能安心地執行接下來的莊家策略,否則

水能載舟,亦能覆舟如果只注重莊家的獲利,

那麼風險一旦出現可能會一發不可收拾喔

 

莊家策略一句話:「市場盤整你賺錢,市場噴出你倒楣」

市場上有許多莊家策略,簡來說就是一句話,

『市場盤整你賺錢,市場噴出你倒楣』

所以最大的重點是只要盤整盤,

那麼無論怎麼做莊家都應該賺錢,跟各種交易技巧無關,

如果是遇到噴出行情,那麼莊家策略就是要倒楣,

因此是能閃則閃,不然有再好的技巧跟分析,

硬拼之下都是打不贏趨勢的,

所以莊家策略就可以簡化為以下的方式

簡易莊家策略:賣出近月份價平的買權及賣權各一個單位

這邊價平的意思就是說:

  • 如果加權指數是靠近8200

         那麼就是賣出近月份8200的CALL及8200的PUT,

 

  • 如果加權指數是靠近8150,

         那麼就是賣出近月份8200的CALL及8100的PUT,

         這樣平均下來也是8150的。  

 

建立賣方部位之後,何時該換倉呢?

由於近月份選擇權

都是在每個月的第三週的星期三來做結算,

也就是說如果是2013年8月份的選擇權,那麼就會是在8/21來做結算

結算當週選擇權的波動會非常大

 

因此建議在前一週的週五作換倉的動作

也就是在8/16就將8月份的賣出選擇權轉成賣出9月份的選擇權

這樣才能避掉不穩定的風險。   

另外,當趨勢出現的時候,賣方就必須出場,

等趨勢消失賣方才能重新進場,不過怎麼知道趨勢出現了呢?

那麼就要從莊家的籌碼來分析了。

 

莊家的共識,未平倉量最多的地方

當市場進入盤整時,莊家慢慢就會出現共識

也就是說選擇權的未平倉量最多的地方

等於莊家認定壓力與支撐的地方

當這個位置被突破之後,就表示趨勢出現了

那要如何查詢最大未平倉量呢?

我可以打開【台指期貨選擇權分析

可以看到8300買權CALL是未平倉量最多的價位

也就是說市場認為8300是最大的壓力區

來源:台指期貨選擇權分析

另外,7600賣權PUT也是未平倉量最多的價位

表示市場認為7600是最大的支撐所在

因此7600~8300就是市場認定的盤整區間

當這個區間被突破之後,莊家策略就要休息一陣子,

直到【多空寶】的多空燈號無法獲利之後,

表示又進入另一個盤整時期,那麼莊家策略才能再度進場。

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