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(圖/shutterstock)
分享我在法人圈五年的經驗
在盤整盤時，若能學習當莊家，
收取選擇權的權利金，就能彌補趨勢策略的摩擦成本，
甚至還有機會增加獲利，不過當莊家也有他的風險跟技巧，
這邊我就來，分享一些我在法人圈五年所得到的經驗
每月賺好幾萬，行情一來賠百萬
我們都知道盤勢大部分的時間都是盤整，
這段時間就可以用莊家策略，只要沒有大行情，
那麼莊家往往都可以穩定地收錢，
不過如果一但出現大行情，這時候莊家如果沒有注重風險
那麼賺好幾個月的利潤就會一次賠光光
甚至還會有嚴重倒賠的情況
市場上就是有許多的莊家不注重風險，
行情沒有出現的時候每個月可以賺好幾萬，
但是行情一出現就賠超過一百萬以上，
這樣的例子可說是不勝枚舉，
因此莊家策略要能成功地穩定獲利，
『風險控管』才是最關鍵的要素
水能載舟，亦能覆舟
由於莊家策略風險極高，所以如果你的交易策略是一口小台
那麼你的賣方莊家策略也只能用一口為單位，
如果你操作的是一口大台，那麼你就可以賣出四口選擇權，
公式如下：
賣方策略的單位 ＝ 趨勢交易的小台口數 ＝ 趨勢交易的大台口數ｘ４
有了以上的風險控管公式之後，
才能安心地執行接下來的莊家策略，否則
水能載舟，亦能覆舟如果只注重莊家的獲利，
那麼風險一旦出現可能會一發不可收拾喔
莊家策略一句話:「市場盤整你賺錢，市場噴出你倒楣」
市場上有許多莊家策略，簡來說就是一句話，
『市場盤整你賺錢，市場噴出你倒楣』
所以最大的重點是只要盤整盤，
那麼無論怎麼做莊家都應該賺錢，跟各種交易技巧無關，
如果是遇到噴出行情，那麼莊家策略就是要倒楣，
因此是能閃則閃，不然有再好的技巧跟分析，
硬拼之下都是打不贏趨勢的，
所以莊家策略就可以簡化為以下的方式
簡易莊家策略:賣出近月份價平的買權及賣權各一個單位
這邊價平的意思就是說:
- 如果加權指數是靠近8200
那麼就是賣出近月份8200的CALL及8200的PUT，
- 如果加權指數是靠近8150，
那麼就是賣出近月份8200的CALL及8100的PUT，
這樣平均下來也是8150的。
建立賣方部位之後，何時該換倉呢？
由於近月份選擇權
都是在每個月的第三週的星期三來做結算，
也就是說如果是2013年8月份的選擇權，那麼就會是在8/21來做結算
結算當週選擇權的波動會非常大
因此建議在前一週的週五作換倉的動作，
也就是在8/16就將8月份的賣出選擇權轉成賣出9月份的選擇權
這樣才能避掉不穩定的風險。
另外，當趨勢出現的時候，賣方就必須出場，
等趨勢消失賣方才能重新進場，不過怎麼知道趨勢出現了呢？
那麼就要從莊家的籌碼來分析了。
莊家的共識，未平倉量最多的地方
當市場進入盤整時，莊家慢慢就會出現共識
也就是說選擇權的未平倉量最多的地方
等於莊家認定壓力與支撐的地方
當這個位置被突破之後，就表示趨勢出現了
那要如何查詢最大未平倉量呢？
我可以打開【台指期貨選擇權分析】
可以看到8300買權CALL是未平倉量最多的價位
也就是說市場認為8300是最大的壓力區
來源:台指期貨選擇權分析
另外，7600賣權PUT也是未平倉量最多的價位
表示市場認為7600是最大的支撐所在
因此7600～8300就是市場認定的盤整區間
當這個區間被突破之後，莊家策略就要休息一陣子，
直到【多空寶】的多空燈號無法獲利之後，
表示又進入另一個盤整時期，那麼莊家策略才能再度進場。
