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2016 投資新趨勢!中國內需成長 ... 這 15 檔受惠台廠大爆發,過年紅包就靠他啦

1月 2016年11
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(圖/shutterstock)

 

 

十二月十一日台灣綜合研究院下修今年GDP年增率預測至○.九八%

確定台灣今年經濟成長無法保一

截至目前,主要經濟研究機構對於今年GDP成長預測

中經院為○.九%、台經院○.八三%、花旗銀行估○.六%

原因是台灣出口主要市場全面衰退

加上中國大陸發展自主供應鏈,影響廠商對外出口接單表現

 

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台灣出口不振的困境

十一月出口金額為二二一.三億美元

此數據是二○一○年五月以來最低

比去年同期衰退一六.九%

減幅更是二○○九年九月以來最慘

財政部表示,如果中國大陸農曆春節前備貨動能沒有增強

我國出口可能比主計總處的預估還糟!

 

我國五大出口市場在十一月也呈全面衰退

對大陸暨香港衰退一九.六%、對東協衰退一九.三%

對日本衰退五.八%、對美國衰退一○.九%、對歐洲衰退六.一%

對美國減一○.九%是創下今年對美出口最差紀錄

可見歐美旺季效應對台灣出口幫助有限

耶誕假期的消費需求

似乎並未在十月、十一月出口數據顯現

 

 

台灣今年以來出口衰退雖與全球景氣走緩有關

但大陸供應鏈自主化

以致壓縮國內鋼鐵、石化、面板、LED及半導體的出口

也是重要原因

今年累計前十一月出口金額二五八四.三億美元

年減一○.三%;前十一月進口二一一○.四億美元

年減一六.五%,累計前十一月出超四七三.九億美元

比去年同期增加一二一.四億美元,年增三四.四%

 

如果不是貿易出超大幅增加

今年的GDP成長將更難看

台灣目前出口的隱憂包括,歐美耶誕拉貨旺季將過

大陸經濟成長減速、中國發展自主供應鏈

各國貿易協定談判落後,均排擠台灣的供給面

拖累台灣的出口金額

主計總處日前把今年第四季出口成長率由衰退四.○三%調降至衰退一二.二三%

預測第四季出口六九四.四億美元

依據海關統計結果,只要十二月出口達二三四億美元

第四季出口就不會比預測來得差

 

廠商對未來景氣信心漸恢復

而且,進一步從進口內容來看

雖然農工原料受到原物料價格大幅滑落影響

依舊維持兩位數衰退

但資本設備已擺脫前兩個月負成長的慣性

進口金額三二.四一億美元,正成長四.八%

其中半導體設備進口比去年十一月增加二.五億美元

年增二六.二%;機械設備較去年十一月增加二.四億美元

年增一六.三%。由於資本設備進口可反映企業資本支出的意願

在相關設備進口的成長下

顯示廠商對未來景氣的信心正在恢復中

 

若從與我們出口相關度最高的中國大陸觀察

中國統計局新公布的社會消費品零售統計資料

零售總額達二七九三七億元人民幣,年增率一一.二%

較市場預期的一一.一%更佳,創十個月來新高

保持了今年下半年以來穩步回升的良好發展趨勢

 

中國統計局貿易外經司高級統計師藺濤分析

雙十一購物節對網路零售成長貢獻良多

十一月網路零售額增速較十月提高八個百分點

對當月社會消費品零售總額成長的貢獻率超過三成

如家電、辦公文具、體育娛樂類商品

增速皆比十月提高六.七至十.九個百分點不等

 

 

大陸自今年九月以來發布的車輛購置稅優惠政策

效果逐漸顯現。低排氣量汽車銷量已有大幅成長

加上去年同期基期偏低

汽車銷售增速持續回升

十一月汽車銷售年增九%

增速比十月提高一.九個百分點

 

原本十分低迷的住宅不動產也見穩步回溫

今年下半年以來,大陸中央對房市釋出寬鬆信號

許多省份取消限購令,使大陸全國商品房銷售逐步好轉

相關居住類商品銷售穩步提升

十一月居住類商品銷售成長一七.一%,增速比十月提高六.四個百分點。

 

最值得注意的是 ...

十一月大陸中央提出要全力解決房地產庫存的政策

近日傳出中國住建部等中央部會正醞釀多項房市去庫存的技術手段

其中,政策性住房成為主要切入點

可能以前所未有的力度打通政策性住房

城鎮棚戶區改造和城市存量商品房市場

控制政策性住房新建,加強收購存量商品房力度

 

去庫存政策手段將主要在二、三線城市實施

如對於二、三線和中小城鎮新增戶籍人口購房

予以定向稅費優惠、住房信貸政策支持、補貼

其他的消費數據中,基本生活類商品則是穩中有升

如服裝鞋帽針紡織品類及日常用品類商品分別成長九.九%及一四%

音響電器、體育用品、金銀珠寶等高價位商品

分別成長一八%、二三.七%及四.九%

 

受惠中國消費成長概念股

未來,尋找可以從中國消費成長中受益的公司

將是全市場的焦點

中國政府逐漸將經濟結構轉型為內需導向

而「民以食為天」

中國食品花費約佔整體可支配所得二五%

可見中國食品市場成長空間之大

食品產業較不受景氣趨緩和肅貪政策影響

中國食品餐飲消費的年增率,二○一四年為九.七%

今年前三季上揚到一一.八%

可見食品類在總體經濟表現不佳的狀況下相對安全

且具有成長性,隨著整體社會更加富裕

財富擴散的效應會是中國食品市場更加繁榮的驅動力

 

 

消費者想要提高生活品質

獲得更佳服務

相關目標取向公司,市場評價都有機會提升

例如,中國最大的連鎖牛排館王品(2727)

以及大型連鎖麵包咖啡店F-美食(2723)

因未來可支配所得增加

食品消費水準也隨之提高

將帶動多元化食品需求

是典型的直接受益公司,德麥(1264)則是間接受惠者

 

王品集團目前有十五大品牌共四二五家店

其中包括台灣二八三家、大陸一四一家、新加坡一家

由於中國購物中心供給過剩

受惠於租金下滑,王品中國租金/營收比已從一五%降到一二%

經過今年的組織重整後

預期二○一六年王品的台灣業務會完全復甦、中國業務也會加速成長

 

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另一受惠的食品連鎖商

F-美食在中國有四八五家(二代店有一六二家)分店

台灣有三二○家(二代店有六十二家)

除此之外,包括醫美相關企業

二胎政策的受惠企業,都是值得追蹤標的

 

本文由 理財周刊 授權轉載,原文 於此

未經授權,請勿轉載!

 

 

 

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