(圖/shutterstock)

 

 

歐元好瞎，市場生病了！

前幾天  ( 12 / 3 )

地球的西半邊，發生一件很瞎的事情 

 

歐洲央行舉行全球矚目的例會

將指標利率從  – 0.2% 降到  – 0.3% ...

 

蝦毀？

沒看錯吧！利率竟是負的？

你真的沒看錯！

這表示銀行存錢去央行那裡，要倒貼利息

而且很多銀行竟還搶著要去存，太神奇了！

 

這個奇妙的現象，其實我早在一年前就已經預測到

並且寫在這篇文章裡面 ►►

存「定存」，你真的要小心這個隱藏成本！一不小心 ... 利率就變成 負的！

 

而歐洲央行採取了擴大寬鬆

本來應該是對股市有利

對歐元不利  ( 因為錢變多，價值就會變薄 )

 

但是歐股當天卻以暴跌 3% 做收

更驚人的是，「歐元」單日竟「暴漲 3%」！

 

 

這不僅讓原本預測歐元會單日「暴跌 3%」的知名券商 高盛  ( Goldman Sachs )  顏面掃地

更讓全世界都嚇壞了！

 

這到底是怎麼回事呢？

我們辛苦打拼存下的血汗錢

是否需要因此重新做配置？

不繼續看看不行 ...

 

歐元暴漲的主因，竟是 ...

歐洲央行的最新決議

是把指標利率「央行存款利率」降到  – 0.3%

其他利率則按兵不動

目前每月 600 億歐元的 QE 額度  ( 量化寬鬆，即定額買債計畫 )

則延長半年至 2017 年 3 月

 

本來這樣的政策的確是寬鬆政策

但在後金融海嘯時代

由於經濟疲軟，全球央行不斷印鈔

( 註：理論上來說，貨幣如同經濟的潤滑劑

         印製越多，在不打滑的前提下，就對經濟發展越有利 ... )

 

世界上的所有財經專家

都預測歐洲央行的貨幣政策會「很寬鬆」

沒想到，12 / 3 的決議「只有」寬鬆一點點

導致已經被央行「養肥了」的金融市場

演出一場 股市暴跌，歐元強彈 的鬧劇！

 

一個國家的匯率單日暴漲 3%

是非常少見的現象

這顯示市場已經遭到扭曲，不太健康 ...

 

是時候重新檢視自己的資產配置

除非是有在玩外匯期貨或海外基金的投資朋友

否則對大部分朋友來說

匯價變動，對自己最大的影響

是外匯定存部位

 

 

上表是台灣銀行的外幣定存利率

理論上來說

外幣定存會不會賺，受到 2 件事的影響

 

外幣定存報酬率  ＝  外幣定存利率  +  匯率的賺賠

 

舉例來說

雖然歐元的定存利率只有 0.1%

但如果你運氣很好

在歐元暴漲的前一天，剛好跑去存了歐元定存

那麼即使存歐元根本沒有利息

因為匯率賺了 3%

如果一年後，歐元沒有貶回去的話

這筆投資就會賺到  0.1%  +  3%  =  3.1%！

 

但這就表示 ...

歐元已經觸底反彈，可以跑去存歐元了嗎？

我想未必！

 

 

選擇何種「外幣」來存？ 三個步驟！

雖然上文提到

匯價對「外幣定存報酬率」的影響十分巨大

但由於本質上我們是要進行「定存投資」

不是要跟它賭匯價波動

所以我建議，有外幣存款需求的投資朋友

可以依照這 3 大準則來挑選適合自己的外幣

 

步驟 1：選高息貨幣

由於我們要做的事情是「存定存」

如果還跑去存利率很低的貨幣

不是很奇怪嗎？

所以我們要選擇利率較高的貨幣！

 

根據台灣銀行最新報價

目前存款利率超過 0.8% 的貨幣

依序只有這五種：

 

1. 南非幣  ( 4% )、

2. 澳幣  ( 1.8% )、

3. 人民幣  ( 1.75% )、

4. 紐元  ( 1.7% )，以及

5. 美元  ( 0.8% )

 

 

 

 

步驟 2：確認國家風險

如果一個國家的經濟不好

或是通貨膨脹變嚴重的時候

該國的貨幣就會走弱

 

因此就算該貨幣的存款利率超高

一年後，搞不好匯價貶更多

加起來還倒賠！

所以我們要盡量避開「國家風險」較高的貨幣

 

只是「國家風險」分析這件事

並不是那麼容易進行

高盛證券擁有一堆全世界最頂尖的經濟學家

也許還有「線民」在歐洲央行裡面

還不是照樣被市場打趴！

 

但這就表示我們該束手待斃

用「射飛鏢」來決定自己的投資嗎？

當然不是！

 

►► 跟你分享我的好方法：想把一件事情搞清楚，就要回到它的本質 ...

 

 

我們要做的事情是：避開國家風險過高的貨幣

那麼我們可以運用自身的有限知識

來進行小學生都會的「刪去法」

砍掉自己不喜歡的國家，不就好了！

 

步驟 3：善用刪去法；刪完後，選利率最高的貨幣

目前利率超過 0.8% 的貨幣很慘烈

只有這五種：

 

1. 南非幣  ( 4% )、

2. 澳幣  ( 1.8% )、

3. 人民幣  ( 1.75% )、

4. 紐元  ( 1.7% )，以及

5. 美元  ( 0.8% )

 

其中，南非、澳幣、紐元

這 3 種都算是「商品貨幣」

也就是這些國家最重要的經濟活動之一是「出口原物料」

 

當原物料市場很好的時候

這些國家的經濟就會變好

匯價也會節節高升

 

反之，當原物料市場不好的時候

這些國家的經濟就會受到重創

匯價也會節節下降 ...

 

至於目前，乃至可見的未來

原物料市場好不好？

你看看「石油價格」 「崩」成那樣就知道了！

 

 

因此這個步驟，讓我們很開心地一次刪掉 3 個國家

剩下兩個，剛好是世界上的兩大強國：

 

1. 人民幣  ( 1.75% )、

2. 美元  ( 0.8% )

 

這兩個國家，經濟都不會有太大的問題

中國經濟成長率雖然正在減速

但是數字還是遠遠大於很多國家

所以根據 我 的這套方法

 

「人民幣」是外匯定存的首選！

 

 

 

 

 

【 結論 】

雖然我不太鼓勵別人存定存

因為報酬率太低了！

但如果你是一個高資產人士

卻滿手新台幣，風險會很高

 

適當地投資一些外幣資產

( 不一定要存外幣定存，也可以買外國股票 ... )

這樣若台幣不幸崩盤

你的資產也不會受到 100% 的衝擊

 

雖然根據 我 的方法

外匯定存首選是 人民幣

但排名第 2 名的「美元」

也很值得注意喔！

 

理由是美國很可能在本月 16 ~ 17 號進行「升息」

未來美元匯價可能會更加堅挺

而且美元畢竟是全世界通用的貨幣

如果你不小心被套牢的話

將來出國玩，還可以把你相對台幣縮水

但是在美國購買力不變的美元

拿出來花掉

 

這實質上 ... 也是一種避險啦！

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人：

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