11月股市題材多
下週開始就是十一月份
台北股市十一月份的大事不少
有第三季季報的公告、雙11光棍節的展開、
台北資訊月、第二波 4G 釋照等
(圖/shutterstock)
不過上述這些事都沒有比「這一件事」,更讓投資人關心
「證所稅」修正案 11 月拚三讀
證所稅在馬總統的公平正義大旗下
不顧市場一波又一波的反對堅持上路
造成台股莫大的傷害
以十月中旬的資料來做比較
近 12 個月的月均量只有 1.8 兆
平均一天只有 818 億
融資餘額是 1330 億
較三年前的 1936 億,減少了 31%
融券餘額約為 54.8 萬張
三年前的高峰是 92 萬張,減少了 41%
在台股上市櫃家數超過 1600 家的現況
只能用僧多粥少來形容目前的台北股市。
表、台股市況比較
項目 |
現況 |
過去 |
近12個月的月均量 |
800億 |
上千億 |
融資餘額 |
約1300億 |
三年前1900億 |
融券餘額 |
約54.8萬張 |
三年前的高峰約92萬張 |
資料整理:陳唯泰
證所稅修正 勢在必行
或許大家還會擔心
會不會又是一次「雷聲大,雨點小」的鬧劇
我個人研判不會!
因為以往是馬總統和張盛和部長唱雙簧
其他人敢怒不敢言
如今執政黨下一任總統參選人朱立倫起身批判
直言證所稅「這個政策本身就是一個錯誤」
所以十一月證所稅的修正,是勢在必行!
只不過修成什麼德性罷了
不過不管怎麼修,都不會比現在更差了
藍營版證所稅修正,名存實亡
針對修法,目前大致有三個版本,圖表如下
看起來像是藍綠兩黨的比較
呼聲較大的是藍營洪秀柱版的證所稅
因為這個版本把證所稅包含在現有的 0.3% 證交稅之中
對於整體的稅率並沒有提升
而證所稅的部份
仍由投資人在就源課徵以及核實申報之間「二選一」
而就源扣繳 0.05% 的部份,已在交易時預扣
這個設計是讓大股東擔心曝光的問題,能夠獲得解決。
所以,這個版本的證所稅
根本是有名無實,也「幾乎」是回到原點。
為什麼是幾乎呢?
因為還有第四種版本
如果能夠通過,絕對是一大利多。
券商公會四大主張
這個版本就是券商公會所提出
包含了四大主張,如下圖表:
跟藍營版本比較不一樣的是:
券商公會主張連 IPO 課稅都取消
並且恢復股利可全額扣抵
以及最重要的是廢除台灣獨有的
二代健保費及長照補充費。
第 1 個佈局方向:證券股
不管最後通過的會是什麼樣的版本
最先受惠的應該就是:證券股
金管會表示,在證所稅修正之後
明年台股的平均成交量可以回到 1200 億
也就是較現階段的 800 億,成長 50%
在其他條件都不變之下
券商的獲利有機會大幅成長。
下表是國內證券商目前的籌碼情形及獲利預估
(含券商為主體的金控)
令人驚訝的是
幾乎所有的證券股,股價都低於淨值
如果證所稅修正,獲利回升
股價應該會有合理的反應(回到淨值)
所以目前有獲利,且股價低於淨值的
例如:日盛金(5820)、元富證(2856)、群益證(6005)、
大眾證(6022)、元大金(2885)、統一證(2855)
自然會是市場上優先注意的標的。
表、證券股籌碼情形及獲利預估
代號/股名 |
EPS(估) |
本益比(估) |
股價淨值比 |
外資持股比率(%) |
投信庫存 |
-0.8 |
NA |
0.58 |
3.92 |
0 |
|
-0.1 |
NA |
0.59 |
3.95 |
0 |
|
0.7 |
10.6 |
0.69 |
72.85 |
2428 |
|
0.1 |
93.3 |
0.7 |
7.34 |
198 |
|
0.3 |
32.1 |
0.75 |
15.33 |
1267 |
|
-0.2 |
NA |
0.76 |
0.12 |
0 |
|
0.1 |
99.2 |
0.79 |
1.17 |
0 |
|
1.17 |
11.3 |
0.81 |
37.16 |
78301 |
|
0.8 |
18.1 |
0.84 |
8.43 |
249 |
|
-0.5 |
NA |
0.92 |
0 |
0 |
資料來源:CMoney選股勝利組(依股價淨值比由低至高排列)
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第 2 個佈局方向:遭低估績優股
巧婦難為無米之炊
未來台股有量之後
之前那些績優但是股價委曲的公司
自然也是準備鹹魚翻身的族群
篩選辦法很簡單,利用以下三項條件:
1. 股東權益報酬率 > 15%
2. 資產報酬率 > 8%
3. 台灣50成份股
挑出下面個股!
其中有一些龍頭權值股
本益比在 10 倍附近
例如:矽品(2325)、台積電(2330)、聯發科(2454)等
也可以留意。
表、台灣五十成份績優股
代號/股名 |
近4季EPS |
本益比 |
產業名稱 |
13 |
34 |
紡織纖維 |
|
5 |
13 |
橡膠工業 |
|
22 |
12 |
汽車工業 |
|
8 |
22 |
電子–電子零組件 |
|
4 |
10 |
電子–半導體 |
|
12 |
11 |
電子–半導體 |
|
8 |
29 |
電子–電腦週邊設備 |
|
11 |
4 |
電子–半導體 |
|
24 |
11 |
電子–半導體 |
|
28 |
13 |
電子–其他電子 |
|
8 |
27 |
貿易百貨 |
|
164 |
16 |
電子–光電 |
|
5 |
24 |
電子–通信網路 |
|
7 |
4 |
電子–半導體 |
|
3 |
21 |
電子–通信網路 |
資料來源:CMoney選股勝利組(依股票代號由小至大排列)
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課徵證所稅的這一場鬧劇
終於有機會在今年落幕
台灣在科技產業已經落後其他競爭者
而金融市場是任何產業的後盾
希望下一位國家領導人
能夠更重視國內金融市場的長遠發展
而不是意識型態治國。
天祐台灣!
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