第一次看財報就上手!以後都能輕鬆挑出「好股票」 台灣人未來何在?美女主播「路怡珍」走訪北京、紐約 ... 終於找到一個答案!

圖解財報找好股 ~ 咦!這 1 檔「隱藏版」價值股,以前真的 沒看過!

(圖/shutterstock)

水族館可愛的金魚,陳金瑩 拍攝

 

善用工具,幫助自己做好投資!

我們在做投資的時候

面對著市場瞬息萬變

看著自己的錢跳來跳去

情緒很容易受到影響

也會影響自己的判斷

因此,我致力於追求客觀量化的方法

來讓情緒對我的壞影響,降到最低!

 

我挑選「價值股」的方法

以「選股票」來說

如果我們能夠客觀地找出「股價具投資價值」

( 本益比 < 15、股價淨值比小於 2 倍、殖利率大於 3% )

而且 基本面也成長的股票

( 近 12 個月營收正成長、近 4 季與近 12 季 EPS 正成長 )

勝算就會很大!

 

18 檔,富貴滿盈價值股

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 查看長線好股!

 

鴻海 (2317) 基本面穩定成長,本益比僅 9.6 倍

上圖左側,便是 18 檔符合篩選條件的股票

清單依市值大小排序

以最新的篩選結果來說

第一名是 鴻海 ( 2317 )

這家公司,是台股市值第 2 大的公司 ( 僅次於台積電 )

業務範圍很廣,從 PC 組裝、連接器、手機 ...

到現在最夯的機器人,都有在做

是台灣電子業 OEM 的代表

 

既然他在我的軟體裡排到 NO 1.

這家公司,真的有那麼好嗎?

如果你還不放心

我們還有一個方法,可以快速判斷一家公司的好壞

這個方法就是 ...

 

►► 按軟體右上方的「查看個股圖庫」

        來掃描 12 個最重要的圖表!

 

6 步驟,12 個圖,解析股票基本面 

 

1. 鴻海「月營收」與「年 EPS」走勢圖

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 查看長線好股!

 

左圖是鴻海的 月營收走勢圖

色線是 2012 年的走勢圖

色線是 2013 年的走勢圖

色線是 2014 年的走勢圖

色線是 2015 年的走勢圖

 

由於營收有很明顯的季節趨勢

以電子業來說,下半年通常比較旺

所以一定要畫成橫軸是 1 ~ 12 月

資料依序往上堆疊,才會一目了然!

 

一間好公司的營收走勢圖

應該是 年年向上疊

也就是 2015 的線  >  2014  >  2013  >  ..... 

這代表每個月的營收年增率都是正的

業績蒸蒸日上

以這個標準來看

鴻海算是有達到

 

上圖,是鴻海的 年 ESP 走勢圖

一間好公司的 EPS

應該要年年成長,而且很穩定

鴻海 2008 ~ 2013 這幾年

表現不怎麼樣

不過 2014,總算重拾成長軌跡

EPS 達到 9 元!

 

2. 鴻海「毛利率」與「營業利益率」走勢圖

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 查看長線好股!

 

左圖是鴻海的 毛利率走勢圖

由於財報數據有很明顯的季節性

所以要畫成 橫軸是 第一季、第二季、第三季、第四季

資料依序往上堆疊,才會一目了然!

 

從圖形來看

鴻海的毛利率還算穩定,大約 7%

不過 Q2 營業利益率大幅下降 0.41%

主要是鴻海不斷往自動化發展

Q2 研發費用較 Q2 多出 20 億,達 123 億元

才使營利率下降這麼多

不過企業努力進行研發,經營效率才會提升

在毛利率改善的情況下

整體結構還算健康

 

3. 鴻海「季 EPS」與「速動比率」走勢圖

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 查看長線好股!

 

鴻海 季 EPS 走勢

從 2014 下半年開始噴發

到 2015 年上半年,也都還算不錯

至於衡量財務安全程度的速度比率

Q2 雖然略有下滑

但只要不是大幅低於 100,或是短期內惡化太多

就沒有大問題

 

4. 鴻海「存貨週轉天數」與「應收帳款週轉天數」

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 查看長線好股!

 

存貨週轉天數

代表這家公司從「貨進倉庫,到把貨賣掉」需要多少天

如果這個數字穩定下降,而且比同業低

就代表公司的營運越來越有效率

而如果這個數字節節升高,也比同業差

那麼商品堆滿倉庫、即將大滯銷的慘況

也就可想而知了!

 

雖然鴻海 Q2 的數字卻有變差

但猜測是為了蘋果新手機而增加存貨

所以應該沒有大問題

而且應收帳款天數也保持穩定

 

5. 鴻海「董監持股比率」與「法人持股比例」走勢圖

     ►►​ 籌碼面滿穩定

 

 

6. 鴻海「本益比」與「股價淨值比」走勢圖

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 查看長線好股!

 

鴻海本益比只有 9.6 倍

股價淨值比只有 1.53 倍

而且觀察上圖可知

股價目前位於長期低檔!

 

 

Leo 組合包01

 

 

結論與警語

這篇文章,分享了我挑選價值股的方法

也分享了我如何「圖解財務報表」

用最有效率的方法來 吸收 & 研判資訊

不過提醒朋友們

文中那些股票,是分析教學範例

不代表推介的意思喔!

 

想把投資做好

還是要自己下一點功夫

學會自己使用工具 & 判讀資訊

經驗值才能不斷向上累積 ...

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有近 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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