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「停損」做的好,安穩賺到老!

10月 2015年8
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(圖/shutterstock)

 

 

 

 

停損?不停損?

「用價值投資法投資股票以來,我沒有停損過。」

 

每次我講完這句話,

聽到的人都會一片嘩然,

然後開始有志一同地叫我不能這樣操作股票,

接下來我的解釋,通常都沒人要聽...

 

到底什麼是停損呢?有什麼重要性?

要在什麼時機使用?

讓我們繼續看下去.....

 

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何謂停損?

「停損」顧名思義就是「停止損失」。

當未來企業前景長期衰退、

股價像一江春水向東流時,

「停損」可以讓投資人的損失控制在一定的範圍內。

 

儘管如此,停損的那一刻就像在「割肉」一樣痛,

因為畢竟「實現」了損失。

很多人心裏上承受不了這種衝擊,

就乾脆閉上眼睛跟自己說:「沒有賣出,就沒有損失」。

但這樣做是不妥的,

有時候「壯士斷腕」是為了保存自己的性命,

以圖東山再起的機會。

 

不過「停損」倒也不能亂使用,

一點一點的「割肉」,

最後人也會慢慢死亡。

那到底正確的停損時機和使用方法是什麼呢?

 

 

 

 

一、短線投機操作,要果斷停損

停損、不停損的抉擇,

與投資策略、投資標的有很大的關係。

 

愈短期、愈投機的方式,

停損是整個策略中最重要的一環;

講究看錯就砍,只要有辦法大賺小賠,

勝率也不用高,長期能夠賺錢就好。

 

而沒有辦法果斷執行停損的人,

基本上不適合做短線、做投機。

短線的定義人人不同,

對我來說若買進一檔股票沒有心理準備要持有1~2年,

都視為短線操作。

另外對使用技術分析和籌碼分析的人來說,

停損也非常重要,原因同上。

 

 

 

二、投資成長股,成長停止就必須出場

使用基本分析、產業分析或價值投資者,

就可以不用停損嗎?

當然不是這樣,

這也和我們選擇的標的有關。

 

有人說,看基本面,

每一次的當紅產業,財報都很漂亮,

流行過後如果衰退了,

哪一個股價不是慘兮兮?

 

通常當紅的產業都是「成長股」。

不過「成長」終究有一天會趨緩,

而趨緩的時候,

由於先前大家預估過度樂觀,

當前的股價已經反應完未來的成長。

所以當成長停止,

甚至只是不如預期,股價就會大跌。

 

此時,就是要毅然賣出、停損的時刻,

絕對不適合往下攤平!

 

 

 

 

三、價值投資者

投資成熟期企業的停損要點

有人很會評估成長股,

不過我還抓不到要領,

所以我選股標的都不是成長股,

而是成熟期的企業。

投資這類股票時,要注意以下幾個停損的重點:

 

A、遇利空應避免恐慌性停損

成熟型企業當中,

如果投資的是當中表現相對優秀的股票,

風險就會縮小。

 

例如挑選上市櫃 10 年以上、

年年賺錢、年年發股息的大型龍頭股;

這樣的股票穩定度高、表現容易預期,

所以當他跌到便宜價以下,

若確認過企業未來營運沒有問題,

利空是一次性的,

就是買進的機會!

 

 

 

B、發現企業邁向永久衰敗就要停損

價值投資者仍然可能停損股票,

當買入的時候評估狀況正常,

卻在長期持有過程中,

演變為企業可能永久的衰敗。

 

例如:像美國柯達公司,

過去是世界數一數二軟片大廠,

但現在的人大多都適用數位相機和智慧型手機來拍照,

所以這就是產業永遠衰退的情形,

因此持有柯達股票的人若不停損就血本無歸了!

 

 

 

 

結論

我到目前沒有停損過,

不表示我是一個絕不停損的人,

也不表示我未來都不會停損,

單純只是目前沒有停損過而已,

這兩件事完全不同!

 

我非常認同,

停損在投資市場是 1 種很重要「安全機制」!

因此最後再節錄一下本文的重點:

短線投機操作,要果斷停損!

投資成長股,成長停止要適時停損!

價值投資者,產業永久的衰敗要停損!

 

來祝福大家在投資市場上都能平安、長久獲利!

 

 

 

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