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跟上油價波動!原油ETF 00642U,專家 2策略助你大賺 黑金財!

9月 2015年16
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2020/04/22 更新

本文首次發佈於 2015年9月,

00642U為當時首檔上市的原油ETF,

對於許多投資主力在股票、債券的散戶來說,

是一個較為陌生的金融商品。

基於石油價格在 2020年首次下跌至歷史新低,

以下藉由簡單的介紹 00642U,

讓更多散戶可以了解原油ETF如何運作。

 

元大石油期貨ETF(00642U)

很多人想投資原油期貨,

在 2015年前台灣並沒有相關的金融商品...

但在這檔原油期貨ETF推出之後,

台灣也終於有投資石油的管道。

元大寶來標普高盛原油

ER指數股票型期貨信託基金,

簡稱元石油(代號:00642U),

在 2015/09/07掛牌上市。

他是台灣第一檔可以投資石油的金融工具,

接下來就來介紹這檔石油 ETF吧。

 

繼續看下去....

 

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元石油簡介 ─ 商品規格

標的指數

標普高盛原油ER指數

(S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return)

追蹤方式

完全複製法

交易單位 / 價格

1,000 個受益權單位 / 每受益權單位為準

升降單位

每受益權單位市價未滿 50 元者為 1 分;50 元以上為 5 分

升降幅度

無漲跌幅度限制

證券交易稅

千分之一

交易手續費費率

同上市證券,由證券商訂定,但不得超過千分之 1.425

管理費 / 保管費

1.00%  / 0.15%

申購 / 贖回方式

現金申購 / 贖回

申購/買回申報時間

上午 9 時至中午 13 時 30 分

申購/買回基本單位

以 500,000 受益權單位為基準

(資料來源:台灣證交所)

 

元石油追蹤的標的指數為「標普高盛原油 ER指數」

它與原油現貨價格的相關性高達 0.923

油價的漲跌幾乎就等同於 ETF的漲跌,

相較於能源類股基金,

與原油價格的相關性只有 0.478

無法充分反映油價變動,

對於投資人來說,風險也較高!

接下來看看元石油當時在上市後一周的成交狀況。

 

元石油(00642U)上市一周的成交資訊

日期

成交股數

成交金額

開盤價

最高價

最低價

收盤價

漲跌價差

成交筆數

104/09/07

2,923,013

57,647,550

19.67

19.82

19.62

19.73

-0.40

564

104/09/08

2,366,000

45,849,250

19.48

19.48

19.29

19.31

-0.42

538

104/09/09

4,721,604

94,103,866

19.61

20.04

19.61

20.03

+0.72

821

104/09/10

4,796,000

92,934,990

19.50

19.50

19.21

19.49

-0.54

1,047

104/09/11

2,213,396

43,792,240

19.70

19.86

19.70

19.85

+0.36

497

104/09/14

1,930,000

37,749,660

19.70

19.70

19.45

19.54

-0.31

366

104/09/15

3,106,000

59,673,810

19.24

19.27

19.15

19.20

-0.34

818

104/09/16

1,186,000

22,954,210

19.40

19.40

19.32

19.34

+0.14

240

(資料來源:台灣證券證交所)

 

從收盤價的變動可以看到,

當時元石油的價格變動雖然不是很大,

大約在正負 1-3%左右,

不過上漲與下跌的變動頻繁,

也正好反映現在原油價格的起伏不定,

原油價格變化存在許多變數。

 

到底又是什麼原因,造成價格動盪呢?

油價究竟是會持續崩跌,還是反轉上漲?

接下來我們就對原油市場趨勢做簡單的整理!

 

 

原油市場分析

(資料來源:經濟部能源局)

 

2015年,當時原油價格

從 1年半前的每桶 116美元,

崩跌超過 60%,一度剩不到 40美元,

處於低價動盪階段。

然而之後油價開始有所波動,

到底油價是要上去呢?

還是「跌跌不休」呢?

 

我們先來看看 2014年的原油市場供需狀況:

(圖片來源:中商情報網)

 

從長條圖中我們可以看到,

從 2014年 Q1開始,

由於開採頁岩油技術有所突破,

生產力大幅上升,

導致供給急速增加,大幅超過需求,

同時北海布蘭特原油期貨價格一路下滑,

充分反映出供給過剩造成的價格下跌。

 

 

2015年的油價波動,

主要是受到許多經濟因素影響,整理如下:

2015年原油上漲因素

1. 歐洲、美國、日本對原油需求上升

2. 頁岩油業者與 OPEC會員國將減產

3. 美國原油庫存大減 500萬桶,日產能下降

4. 全球股市回穩

 

2015年原油下跌因素

1. 中國內需疲弱,原油需求仍低

2. 美國經濟復甦,美元強勁將抑制油價

3. 頁岩油開採技術再進化,

降低生產成本、提高供給

 

雖然原油市場起伏不定,

當時油價處於低檔震盪,

北海布蘭特(Brent)與西德州(WTI)

對 2016年的油價預測都是看多:

WTI當時預測 2016年油價來到每桶 63.8美元,

Brent則是預測 2016年每桶 69美元。

 

而在 2020年3月,

由於石油輸出國家組織(OPEC)成員國

沙烏地阿拉伯與俄羅斯因減產談不攏翻臉,

打起油價戰,國際油價是大受衝擊。

WTI與布蘭特原油價格腰斬逾半。

 

同時因新型冠狀病毒(COVID-19)疫情升溫,

全球原油需求大減,

使 WTI的 5月交割期貨摜破 0美元關卡,

該現象嚴重影響到 00642U的價格。

可從下表看到:

日期

成交股數

成交金額

開盤價

最高價

最低價

收盤價

漲跌價差

成交筆數

109/04/13

535,968,307

4,395,109,969

8.50

9.33

7.49

8.26

-1.34

74,388

109/04/14

180,647,523

1,519,651,873

8.24

8.70

8.15

8.67

+0.41

22,176

109/04/15

125,776,611

1,084,551,676

8.50

8.71

8.50

8.64

-0.03

16,267

109/04/16

91,132,926

774,674,865

8.43

8.54

8.43

8.50

-0.14

13,262

 

109/04/17

85,083,886

733,311,698

8.73

8.75

8.52

8.60

+0.10

14,303

109/04/20

74,780,718

630,137,244

8.41

8.51

8.33

8.45

-0.15

13,279

 

109/04/21 144,813,148 1,171,283,611 8.08 8.22 8.00 8.17 -0.28 28,983
109/04/22 160,013,536 1,209,347,546 7.55 7.66 7.44 7.44 -0.73 37,234

(資料來源:台灣證券證交所)

 

對於我們投資人而言,

針對投資元石油,

可以思考這 2種操作策略與思維,

既簡單易懂,又能降低風險:

 

1. 事件操作法 

原油價格受國際情勢影響很深,

OPEC油價戰的緊張情勢,

同時肺炎疫情的雪上加霜

讓油價首度出現此種跳水慘況!

舉個例子,若有國際衝突、

戰爭相關的消息傳出,

原油價格走高的可能性將大幅提高,

此時投資人提早進場買 ETF,

將有機會賺取報酬!

 

2. 資產配置操作

原油價格與股市債市的相關性較低,

如果將原油納入投資組合的一部份,

對於分散風險會有顯著的效益。

 

 

重點整理

1. 台灣在 2015年推出首檔

可投資原油期貨的 ETF,

簡稱元石油(代號:00642U)。

2. 若原油價格處在低檔,

可關注油價未來消息進場元石油。

3. 根據事件操作或是補足資產配置,

都是很好的操作策略。

 

總結

在元石油推出之後,

讓想投資石油的投資人有了管道,

當油價落在低檔,

想必很多投資人

在選購 ETF上可以有更多選擇。

想投資的人可以多加關注油價狀況,

留意與原油供需相關的新聞,

做好判斷再進場獲取報酬。

 

本為CMoney編輯團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載

(首圖來源:Shutterstock)

(本為內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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