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跌了2000點的股市終於漲了!這男人卻勇敢的做了「一件事」 ... 看完我都要跪下了! 這篇好文章讓我秒懂...銀行到底在做什麼生意?金融股又要怎麼投資?

別傻了!美國「下周」9 / 17 不會升息的!但萬一不小心又「股災」,你應該 ...

9月 2015年11
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(圖/shutterstock)

圖片來源:2015 / 9 / 9,天空好漂亮的棉花雲,陳金瑩 拍攝。

 

 

美國聯準會的利率決議

是全世界最重要的經濟事件!

在這個世界上

權力最大的人,是第一強國:美國 的總統

但權力第 2 大的人,卻不是第二強國的總統

這個人,仍然是美國人

她是美國聯準會 (FED) 的總裁!

 

為什麼呢?

因為全世界一半左右的經濟活動

都是以「美元」在進行

聯準會,身為美國的中央銀行  ( 銀行的銀行 )

掌管美國貨幣政策

擁有「印製美元」的至高無上權力

他們要美元漲就漲,要美股跌就跌

官員們的一舉一動,攸關了世界經濟發展的大小事

也影響著每個角落的人 ...

 

不過在近期

市場傳言不斷升溫

甚至連 聯準會內部官員

都跑出來說,即將進行的 FOMC 利率決議

很可能會進行「升息」

 

( 註:FOMC 是美國聯準會一年會舉行 8 次的例會

         成員有 12 位,以多數決的投票方式,來議定美國的貨幣政策 )

 

究竟這件事,有什麼重要的

讓新聞媒體天天一直報?

而聯準會,會不會真的在下週  9 / 17 升息

讓金融市場大地震呢?

趕緊看看 ...

 

利率上升 ↑ ,理論上會讓 股價下跌 ↓

由於利率是持有所有資產的機會成本

當利率是 1%,股票殖利率是 3% 的時候

你可能很願意持有股票

但是當利率上揚到 2%,股票殖利率還是 3% 的時候

你可能就不想再持有股票

而想把股票賣掉,跑去存定存了!

因此當利率上揚時

理論上,會讓股價下跌!

 

央行控制利率的方法

如果美國聯準會,認為利率太低

想提高利率,會怎麼做呢?

很簡單,就是「收回」一些美元即可!

 

貨幣市場均衡圖

資料來源:陳金瑩

 

 

央行最重要的職責:維持物價穩定

翻開世界各國的憲法

載明的央行職責,都大同小異:

 

央行職責 1:維持物價穩定

央行職責 2:維持經濟發展穩定

 

如果貨幣發行太浮濫

會導致物價暴漲,民不聊生

所以世界主要國家的憲法裡

幾乎都有載明上述第一條職責

甚至有一些國家

只有載明職責 1,沒有職責 2

可見,維持物價的穩定

是央行最重要的任務!

 

美國升息機率不大的理由:

物價很平穩,完全沒有通貨膨脹壓力!

本來聯準會要升息的理由

是在經濟發展已經穩健的前提下

要緩和施行了近 6 年的量化寬鬆政策 (QE) 之副作用

( 註:量化寬鬆是一種央行直接從債券市場買入定額公債的政策

    是央行壓低利率的終極手段

    副作用是所釋出的貨幣若四處流竄,會造成物價上漲與資產泡沫 )

 

但這陣子

全球經濟歷經嚴重的股災,前景堪慮

再加上原物料暴跌

物價壓力大幅降低

已經今非昔比!

 

現在,不僅不是個「升息良機」

很多國家,例如中國、紐西蘭等

甚至還「反向降息」了!

難道這麼精明的美國

會在這種時刻,找自己麻煩嗎?

 

美國物價指數年增率走勢圖:

今年以來,物價幾乎沒有上漲! 

 

資料來源 )

 

聯準會將於台北時間 9 / 18

星期四凌晨 2 點攤牌,投資建議為 ...

金融市場的訊息

總是非常地混亂!

以這次聯準會可能升息的案例來說

各方專家,總是會有幾百種說法

把你搞得更混亂 ...

 

因此呢,如果我們要把投資做好

就要建立自己獨立判斷的能力

 

躲過股災的 必殺技 ...

 

 

我的方法,說穿了,就是:

「洞悉事物的本質」

 

以這次的案例來說

聯準會存在的本質,是為了維持物價的穩定

 

而當前的物價,穩定的不得了

全無「通貨膨脹」壓力

聯準會升息的必要性與正當性

幾乎不存在

因此睿智的官員們,應該會在下週做出正確的決策:

「這次先不升息,下次 FOMC 會議再說 ...」

 

如果我的看法「正確了」,美國沒有升息

全球股市,應該會有幾天的慶祝行情

你可以安心地抱著自己的股票 ...

 

如果我不幸「看錯了」,美國升息

股市當天暴跌的機率很大

但隨後的幾天,會出現反彈

只是升息會壓抑資金派對的熱度

即使股市出現反彈

應該也漲不回升息當日的起跌點

需要幾週的時間來調適這個新變化

而如果後續的基本面數據維持穩定

股市即會回到正常的上漲軌跡 ...

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

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在 FB 上有近 5 萬名粉絲

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