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明珠再現!談股災之後價值投資,5 大概念股未來展望佳!

9月 2015年8
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(圖/shutterstock)

 

 

 

台股下殺,傳產股回來啦!

台股萬點下殺,多檔產業發展

趨勢仍向上的傳產股亦跟著大幅回檔,

長線投資契機隱然浮現,

聚焦機能運動服飾供應鏈、環保政策、汽車安全政策、

油價走跌、航太工業長單受惠等五大概念股。

 

目前幾乎所有個股都隨著大盤本波大幅下殺而走跌修正,

有些產業趨勢向上個股,

更已下跌至較 2008 年金融海嘯時更低的價位,

投資價值隱約浮現。

 

這些長線前景展望透明度仍很高的族群,

除電子之外,也有多檔傳產類股,

股價已回到更能反映真實投資價值、

更為合理入手點的水位,值得投資人勇敢進場撿便宜。

 

繼續看下去,了解產業的發展趨勢吧!

說不定還能因此賺到一票...!

 

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市場、政策成推手  傳產具長線成長契機

其中,有些可歸因於消費應用趨勢的持續性未變,

有些則主要受惠來自政府政策面,

強制性安(加)裝配備規範所衍生的商機,產業發展仍維持成長趨勢,

未來營收獲利成長機會很高,股價有機會領先反彈。

 

目前傳產股有幾大族群未來仍具長線成長契機,

如:機能運動服飾供應鏈股、環保政策相關受益股、

汽車安全政策受惠股、油價走跌得利股、

航太工業長單嘉惠股等,

現階段股價淨值比、本益比,多已低於對應金融海嘯時期水準,

毛利率、營業利益率、EPS 等財報數字

亦已見到連續性穩定改善、成長,

後市營收獲利增長合理可期,

進可攻、退可守,長線投資價值已然浮現。

 

 

 

 

 

 

 

路跑+奧運  機能運動服飾類股夯

由機能性素材纖維製造,

屬於「專業運動服飾」一部分的「機能性運動服飾」市場為例,

隨著近幾年全球路跑、自行車、跑酷等運動風興起,

根據知名產業市調機構 Just-style 的預估報告指出,

明(2016)年底全球市場規模將因此進一步成長達 75 億美元,

8 月中旬將於巴西舉辦的第 31 屆奧運,

也可望為此市場注入新一波成長動能。

 

包含機能性運動服裝在內,

各式運動服裝市場相關紡織纖維、成衣上下游產業上市櫃廠商,

主要有:

上游紡紗廠─新纖(1409)宏益(1452)集盛(1455)宜進(1457)聯發(1459)

中游織布廠─宏遠(1460)得力(1464)東隆興(4401)興采(4433)

下游成衣廠─儒鴻(1476)聚陽(1477)銘旺實(4432)等,

以及運動鞋材生產廠─利勤(4426)

織帶及黏扣帶及鬆緊帶大廠─百和(9938),未來均可望受惠。

 

以彈性針織布及成衣大廠儒鴻為例,

毛利率、營益率、EPS 連續 5-6 年成長;

本益比也因受到這一波台股大跌下殺影響,

跟著大幅回檔至低於 2008 年全球金融海嘯時期水準,

已來到不可思議的便宜!

 

 

 

環保標準更嚴格 環保服務市場穩定成長

隨著歐洲、美國、日本、中國及部分新興國家,

環保排污標準日漸提高、限制規範日益嚴格,

全球環保市場產值規模也隨之穩定擴增。

21 世紀初,此一市場規模約為 3300 億美元,

其中,北美、歐洲合計達 1600 億美元以上,

占全球總市場產值 50% 以上。

 

根據加拿大溫哥華國際環境監測與調查中心公布的預測數據指出,

全球環保市場 2010-2015 年年平均成長率 6.4%,

2015 年已成長達 6902 億美元;

2016-2020 年年平均成長率為 5%,2020 年將成長達 9377 億美元規模。

 

目前環保政策相關個股有:

空氣污染防治相關的宇隆(2233)

水污染及廢棄物污染防治相關的

中宇(1535)力麒(5512)崑鼎(6803)日友(8341)千附(8383)

可寧衛(8422)鉅邁(8435)偉盟(8925)國統(8936)中聯資(9930)等。

 

以「資源再生事業」營運專業廠中聯資為例,

目前毛利率、營益率、EPS 等皆已見到連續 3-4 年成長極難得佳績,

隨著股價因大盤回檔跟著大幅修正最高達 60.43%,

本益比僅有 11.6 倍,投資價值浮現!

 

 

 

 

 

 

 

汽車安規標準拉高 零組件供應鏈動能強

由於美國、歐洲、中國、台灣等汽車安全規範標準日漸提高,

行車安全配備加裝項目持續增加,

為全球汽車安全配備(裝置)零組件供應鏈帶來長線發展成長契機。

以上述國家逐年新增施行

對汽車輪胎胎壓偵測器(TPMS)的安裝要求為例,

2022 年將可進一步成長至高達 5.2 億顆 TPMS 的市場需求規模。

 

同時,隨著美國、歐洲、中國等

對汽車安全氣囊(SRS)出廠配備顆數增加的要求,

已促成全球汽車安全氣囊出貨量,

預估 2022 年可進一步增加至 4.2 億顆規模。

 

胎壓偵測器、汽車安全氣囊兩大商機,

為相關零組件供應鏈如車王電(1533)正峰新(1538)F-六暉(2115)

劍麟(2228)為升(2231)同致(3552)啟碁(6285)等,

帶來長線政策背書受惠機會。

 

以為升為例,目前毛利率、營益率、EPS 等

皆已見到連續 4 年成長難得佳績,

本益比亦因大盤下殺跟著大幅回檔至僅 20 倍左右,相當誘人!

 

 

油價長線走穩 目的國貨幣貶值 旅遊支出大增

至於國際油價長線走勢,市場分析人士預估,

在美國、伊朗等新增產油大國加入搶市,

以及以沙烏地阿拉伯為首的 OPEC 成員國,仍將持續增產,

油價後市長線發展基調將續為穩定市況不變。

 

長線而言,將不易見到每桶超過 60 美元,

如此一來,航空公司用油成本壓力將大幅減輕,

票價經年持續調漲趨勢可望暫告中止,有利票價持續穩定。

 

同時,也因為目前國人主要出國目的地如歐洲、日本、中國等,

因將持續追求經濟成長、拉升 GDP 成長動能,

可能長期採行「貶值提高國際競爭力」貨幣政策,

形同直接降低出國旅遊支出,有助拉高國人出國旅遊意願,

也將為包含:雄獅(2731)易飛網(2734)燦星網(4930)

鳳凰(5706)華航(2610)長榮航(2618)

相關旅遊商機成長受惠股,帶來長線成長動能。

 

以經營國外旅遊團市占率第一(14%)的雄獅為例,

毛利率、營益率、EPS 曾連續三年成長;

本益比也大幅壓回至不到 20 倍水準,投資價值已然浮現! 

 

 

民航機需求增速 供應鏈長線穩定成長

根據全球民航機產銷龍頭美國波音的調查報告指出,

歐美國家民航機新增換機需求成長穩定,

未來 20 年全球將有多達 3 萬架以上採購需求;

亞洲航太工業廠總計可受惠外包商機高達 2 兆美元!

 

同時,由於國際航太業零組件代工下單期程,

最長可達 7-10 年者,

為供應鏈挹注長線重要穩定成長動能。

 

從全球飛機維修市場發展現況來看,

隨著亞洲航空市場大規模崛起,

推升全球航太維修、製造基地逐漸朝亞太市場轉移,

亞太區修護市場產值預計有機會由 2014年的 106 億美元,

成長至 2024 年的 172 億美元,十年年複合成長率達 5%;

機體修護市場十年年複合成長率更高達 5.7%,較全球平均數為優,

將可為航太相關零組件股:中興電(1513)漢翔(2634)

豐達科(3004)拓凱(4536)晟田(4541)榮剛(5009)

F-東明(5538)寶一(8222)千附(8383)等,

帶來營收獲利長線穩定推升動力。

 

以「THE/TONG」品牌不鏽鋼緊固件、線材產銷大廠、

中國不鏽鋼線材第三大供應廠F-東明為例,

目前毛利率、營益率、EPS 等,

皆已見到連續 4 年成長難得佳績,

本益比也大幅壓回至不到 10 倍的 8.8 倍水準,

讓人忍不住要衝進場大掃貨!

 

 

這些都是股災中仍持續成長的產業!

長期投資看的是產業趨勢,

平時多觀察、多看新聞,

你也能有自己的一套投資心法唷!

 

 

本文由 理財周刊 授權轉載,原文 於此

未經授權,請勿轉載!

 

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