(圖/shutterstock)

 

 

 

PC 可能賣不過 iPhone，世界末日了嗎？

智慧型手機和平板的出現

個人電腦 (PC) 部分功能都被取代

2011 年全球智慧型手機出貨量首次超越 PC

2012 年開始，PC 出現負成長

智慧型手機較 PC 出貨量更高出一倍以上

 

( 資料來源 )

 

去年因為 Windows XP 停止支援而掀起換機潮

出貨量出現止滑力道，才讓 PC 產業好轉

不過今年 Q1 換機潮已退燒

因此許多投資人憂心整個產業又回到了衰退的狀況...

不知道 2015 年下半微軟推出的 Windows 10 能不能拯救 PC 市場？

 

趕緊來看看吧...

 

Windows 10 導致 PC 需求遞延，但即將開始拉貨！

由於許多消費者期待著 7/29 微軟所發表的新作業系統 Windows 10

不願提前換新機

導致全球 Q1 的 PC 出貨量年減幅度超過 5%！

PC 銷售不佳即是出貨量下滑的主因

Windows 10 相較於先前的作業系統，需要搭配較佳的硬體規格

各筆電大廠已積極開發新機種，迎接 Windows 10 在 Q3 的換機潮

品牌廠本季底也提前向代工廠進行拉貨

相關供應鏈認為：今年景氣谷底已過，這個月起需求將顯著回溫！

出貨量可望逐月提升，一路暢旺至歐美耶誕假期前！

 

Windows 10 吸引消費者的 5 大理由

你一定跟我一樣也在納悶...

為什麼沒有 Windows 9 啊？！

這就是 Windows 10 厲害的地方了～

這是因為要強調它是一個全新的版本，不單是改良先前版本而已啊！

 

還有啊...「開始」功能表終於回來了嗚嗚

這對我來說真的很重要啊！

少了它真的很不習慣又很不方便，真的很崩潰啊...

 

還有哪些新花樣呢？馬上就帶你直擊 5 大新特色～

 

1. 無縫切換平台，手機、平板、桌電，都可以使用

先前推出的 Windows 8.1 在手持裝置上並沒有成功取得市占

但這次的版本將先前的缺點稍加修正

並打造了許多跨平台統一應用程式 ( Universal Apps )

讓用戶能夠在手機、平板與 PC 之間無縫切換使用及執行應用程式

例如：Outlook、Office系列等用戶端 App 及照片 App、音樂 App、聯絡人 App（People App）等

這些新 Apps 都可以 跨 PC 和手機裝置

使用介面幾乎相同，且可以和微軟儲存服務 OneDrive 同步

 

這樣的功能對於商務用戶有著極高的價值

微軟預計會對品牌及白牌體系的智慧裝置進行補貼

來增加 Windows 10 的市佔率

雖然短時間無法縮短其與 Android 及 iOS 的差距

但整體而言對於 Windows 10 的普及仍然是用正面的效果

 

2. 全新瀏覽器 Spartan 取代 IE

自 Google Chrome 以及 FireFox 推出以後

微軟的瀏覽器 IE 使用率大幅地下降

因此決定在 Windows 10 推出全新的瀏覽器 Spartan 來應戰

其中最先進的功能包括

無論是使用鍵盤或是觸控筆

都能直接在網頁上輕鬆加上註釋並與朋友分享；

不受干擾的檢視方式，簡化了閱讀文件的版面

提供更佳的線上和離線文章閱讀體驗

 

 

 

3. 智慧語音助理 Cortana 單挑 Siri

去年 Windows Phone 推出的 Cortana 智慧語音助理

現在也將內建於於 Windows 10 並和 Spartan 瀏覽器結合

Cortana 是用戶的個人小助理，能夠了解個人喜好

從而提供相關推介、快速搜尋資訊和重要提示

在 PC 和筆電上終於可以透過自然語言介面與 Cortana 互動了！

 

4. 啥？！Window 10 上也能玩 Xbox 遊戲

這也是一大亮點！

Windows 10 將內建 Xbox App，且使用者也可以在 Xbox Live 上與朋友互動

另外，Windows 10 也支援了新的 DirectX 12

可以強化開發者對於 CPU 和 GPU 的控制，最多可以讓遊戲效能提高了約 50％

另一個新特色是遊戲畫面錄影功能 GameDVR

可以錄製 30 秒影片，還能分享給朋友

Windows 10 也可以透過桌面串流技術來玩 Xbox One上的遊戲

等於是所有XBox遊戲都可以在PC上玩

當然前提是要有 Xbox One 遊戲主機啦～

 

5. Windows 7/8 用戶皆可 免費升級，「盜版」也行！

微軟指出不論正版或盜版的 Windows 7/8 舊用戶

在 Windows 10 推出的頭一年內都可以透過網路免費升級

盜版用戶雖然可以升級，但無法完整獲得官方支援

此政策和先前微軟的做法有很大的改變

微軟也宣布其願景是

讓 Windows 變成一種服務（Windows as a Service），而不僅是一個作業系統

因此，支援各樣裝置能夠持續升級至新版本將是微軟重要的承諾之一

或許微軟是想藉免費升級策略來擴大 Windows 10 的使用率

 

PC 市場衰退潮，就交給 Windows 10 來拯救！

電腦及週邊設備製造業的上游和中游產業隨終端 PC（包含桌電及筆電）市場景氣而變化

去年的換機潮已讓 PC 市場好轉

再加上下個月微軟就要推出 Windows 10 了！

市場都有很高的預期

整個 電腦及週邊設備製造業 可望連帶受益！

 

( 資料來源 )

 

台灣的 PC 產業有 5 大 代工廠， 3 大 品牌廠

目前台灣前 5 大的 PC 代工廠分別為：

和碩 (4938)、廣達 (2382)、仁寶 (2324)、緯創 (3231) 及 英業達 (2356)

根據各公司公布的財務報告

得到 PC 佔各公司營收比重如下：

 

( 資料來源：企業財報 )

 

至去年年底為止，有 3 家 PC 代工廠屬於台灣 50 成分股

分別為 仁寶 (2324)、廣達 (2382) 及 和碩 (4938)

( 目前仁寶已被移出台灣 50 成分股 )

而 3 大 PC 品牌廠為 華碩 (2357)、宏碁 (2353) 和 研華 (2395)

除了宏碁以外的品牌廠皆為台灣 50 成分股

 

以下整理出 PC 相關廠商的基本面資料跟你分享 ～

 

Windows 10 登場，電腦及週邊設備產業鏈 受惠！

上游產業

 

中游產業

 

下游產業

( 資料來源：選股勝利組 )  

註：股票清單依「Q1 每股盈餘」高至低排序，點選股票可看個股資訊

 

PC 市場成長趨緩，股價也都偏低...

上游之 半導體 廠商毛利率近 50%！

由上游產業的財務資料可以發現

半導體廠商的 Q1 每股盈餘是其中最高的，毛利率也高達 50%

2330台積電 的每股盈餘年成長近 65%

去年已因蘋果 A8 處理器加持而營收狂飆

全年營收達 7628.06 億元，年增 27.77%

今年蘋果新一代 iPad 內建的 A9 處理器大單將採雙供應商方式

台積電與三星的競爭勢必會更加激烈...

今年營收將挑戰 8000 億關卡！

3474華亞科 卻是負成長 40%，6 月營收也較去年同期衰退

 

中游之 機殼 廠商獲利大爆炸！

中游則是機殼廠商的 Q1 每股盈餘最高，營收也明顯較去年同期成長

主因可能是因為三星的 S6 系列棄塑膠機殼而改用金屬機殼

使全球金屬機殼手機的比例將從 7% 提升到 45%

全球金屬機殼的需求量從 2.2 億台增加至 5 億台，成長率高達 120% 

說到金屬機殼，就不得不提這 2 家公司：

可成(2474)：包了 iphone、iPad 機殼大部分的產能

鴻準(2354)：包了 Macbook Air 八成產能與 Macbook Pro 近半產能

可成去年 EPS 達 23.52 元，是金屬機殼的獲利王呢！

而鴻準今年 Q1 的 EPS 達 2.16 元，較去年同期的 0.24 元成長了 8 倍！

 

下游之 PC 品牌廠－2353宏碁 Q1 每股盈餘墊底...

下游產業可明顯發現 PC 品牌廠－2353宏碁 在 Q1 每股盈餘墊底，只有 0.06 元...

不僅每股盈餘與其他廠商相較之下相差甚遠，6 月營收也較去年同期衰退最多

 

Q1 每股盈餘最高的前兩名是 華碩 (2357) 及其子公司 和碩 (4938)

早期華碩同時經營品牌「ASUS」與代工

2007 年將品牌與代工分家

PC 代工交給 和碩 (4938)，電子組件代工交給永碩，華碩則專營品牌

雖然全球 PC 產業衰退，但華碩近年致力於產品多角化

2014 年華碩推出的智慧型手機「ZenFone」

主打平價高規格路線，在台狂銷百萬台

在 Q3 奪下台灣手機市占率第 1 名的成績

也開拓智慧穿戴市場，推出智慧型手錶「ZenWatch」

2014 年 Q4 在美國上市，客群鎖定白領階級

 

而 Q1 毛利率最高且 6 月營收創新高的是台灣「工業電腦」龍頭－研華 (2395)

研華近年不斷拓展業務範圍，因此近 2 年營收和獲利雙雙走強

而 中國的「一帶一路」計畫也讓研華受惠

新一代的鐵路不僅高速且充滿了許多電子儀器，需要用到非常多的工業電腦

這剛好就是研華的優勢

它是最早研發智慧交通的工業電腦廠商！

包括：自動售票系統、電力監控系統、乘客資訊系統、

環境監控系統、信號系統、火警報災等系統

 

(贊助商連結...)

 

 

 

【結論】 

和碩 (4938) 有機會成為 Windows 10 最大受益者

和碩原為 華碩 (2357) 的代工事業部門

分家後，短時間即攻下全球第 4 大 NB 代工廠寶座

堪稱與微軟關係最為緊密的和碩

曾為微軟代工 遊戲機 Xbox，近年則獨拿 Surface 平板組裝訂單

該款整合工作、娛樂的二合一電腦，被認為將帶動今年 Win 平板出貨成長逾 40％

微軟 Window 10 銷售在即，面對市場雜音

和碩執行長－程建中認為，微軟的產品已越來越貼近使用者，因此看好 Win 10 前景

他預估 Q3 起，受益新系統、新產品幫助

和碩的資訊產品、通訊產品的出貨量

不僅能較第2季成長，更有機會超越去年同期表現！

 

和碩 (4938) 晉升台灣史上第 3 家「兆元俱樂部」的公司！

和碩不僅為聯想的主要代工廠

近年皆拿下 Apple 相關產品訂單

去年更奪下 3 成的 iPhone 6 訂單，創下連續 4 個月營收破千億的紀錄

還爭取到 Sony PS4 遊戲主機訂單

使其全年營收破兆！達 1.0192 兆元，年增 7.32%

成為台灣史上第 3 家晉升「兆元俱樂部」的公司！

 

（資料來源：CMoney 股市）

 

也因搭上蘋果 iPhone 6 的順風車

和碩不僅在淡季中創下難得的「3 率 3 升」（營益率、稅後淨利、稅後淨利率）

EPS 更來到歷史單季新高，再度驚豔市場

 

( 資料來源：中時電子報 )

 

此外，目前和碩也已經打進汽車大廠 Audi 的供應鏈

和碩董事長－董子賢看好今年汽車電子產值將會較去年有近 10 倍的成長！

 

主力連買 6 天，籌碼集中有利股票上漲！

如果想更謹慎一點

還可以深入看看籌碼面

確認一下主力是不是也在買？還是偷偷在賣？

若其他主力同步也在買，對股價有助漲的效果

若其他主力悄悄地在賣，那麼未來買盤力道就會被削弱了...

 

下圖可以看到在 7/13～7/17 和 7/20 主力和法人都站在買方 且 買賣家數差為負

也就是 少數買家買走多數賣家賣掉的籌碼

代表籌碼集中，有利股票上漲

 

.

 

( 資料來源：籌碼 K 線 )

 

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