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意外的颱風假,竟讓我的資產減損 1 萬元!下次颱風來,一定要注意 ...

7月 2015年10
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(圖/shutterstock)

 

 

 

物極必反!連日酷熱後,超強颱風襲台

我一直覺得,金融市場跟天氣很像

總是依著固定的規律在進行

但又充滿不確定性 ...

 

舉例來說

2015 年的 6 月天

全台平均氣溫高達 29.4 度

創下近百年最熱紀錄,簡直是熱死人!

此時物極必反的定律發威了

緊接著,就是 3 個颱風同時到來 ...

 

 

類似的原理

在股市也是一樣的喔!

多頭行情延續太久

開始回檔時,也是又快又急!

 

 

代表投資風險的「大盤波動度」,創近 2 年新高!

資料來源:凱旋指數投資錦囊;開啟 掌握大盤多空!

 

由於盤勢震盪加劇

因此我在近期用力買了很多選擇權

成果也很豐碩 ...

 

不過在 7 / 9 (四) 這一天

我看到中颱昌鴻,僅會掃過台灣北部的邊緣

研判應該不會放假 ...

 

 

沒想到 ...,晚上 2200 政府意外宣布台北市停班停課

股市也同步休市一天

這個意外,讓我的荷包立馬減少一萬元

到底是怎麼回事呢?

 

我買進了大立光「認售權證」來放空短打!

前幾天我們高高在上的股王:大立光 (3008)

公告了 6 月份超激凸的營收

在 iPhone 6s 即將上市,提前拉貨的情形下

6 月業績達 5.1 億,年增 50%、月增 16%

大幅超越市場預期!

 

大立光,6 月營收大幅上揚,超越市場預期!

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 找出長線好股!

 

這麼大的利多出爐

加上前陣子大立光股價很強,創 3715 元的新天價

本來很多人還以為,難不成要漲到 4000 元不成 ...?

但營收公告後,大立光卻不漲反跌

讓專家跌破眼鏡!

 

大立光,營收利多公告後「不漲反跌」

 

由於那陣子大盤已經開始回檔

但大立光卻都沒有跌

反而是在利多出爐後才收黑

 

由於蘋果供應鏈

往往是在新產品開始拉貨那陣子,股價會很強

但越接近產品上市日期,股價反倒會不太靈光

 

經驗豐富,訓練有素,對盤勢很敏感的我

馬上感應到,這是一個交易機會

於是去買進大立光的「認售權證」

 

認售權證,是一種很適合「放空短打」的工具!

認售權證是一種

標的股價下跌,權證會上漲的金融商品

由於它是一種「權利金交易」

所以享有槓桿效益

也就是當標的股票下跌時

認售權證的報酬率,會是放空現股的數倍!

 

大立光,預估報酬率最高的認售權證是 05889P 玉山 GX

資料來源:莊家幫您選權證資料日期 2015 / 7 / 9

 

 

大立光認售權證,短短 2 天上漲 62%,槓桿達 6.5 倍!

 

由於股市回檔時,總是又快又急

而且台灣的金融市場

做空管制很嚴格,不像國外那麼方便

所以如果你想要:「不管市場好壞,都能穩定賺錢」

學好認售權證的交易技術

便是必要的功課!

 

持有權證,每天必須賠時間價值

如果政府放「颱風假」,你便要多賠一天!

權證本質上

是一種「用時間價值損失,來換做對時賺更多」的金融商品

以上文的案例來說

如果你在正確時點買進大力光的認售權證

會賺很多錢

而如果買進認售權證以後

大力光反而上漲

也同樣要賠現股漲幅的 6 倍左右

甚至如果大立光股價「不漲不跌」

你還是要賠「持有權證的時間價值損失」

 

以上表,大立光最佳認售權證:05889P 玉山 GX 來說

持有 1 張權證,一天的時間價值損失為 13.4 元

 

{ 計算方式為:將上表最右欄的 Theta 值,

  乘上執行比例,再乘上 1000  ( 因為權證跟現股一樣,一張也是 1000 股 )

  即  3.342  ×  0.004  ×  1000  =  13.4 元

  Theta 的說明,詳見 ►► 歡樂的周末,你的權證卻在「蒸發」中! }    

 

 

Leo 組合包01

 

 

如果你持有 750 張 玉山 GX

這個意料之外的颱風假

便會讓你的資產,多「蒸發」掉 1 萬元了!

 

而且這次好死不死

颱風假正好發生在 禮拜五

加上週末 2 天,一共要賠 3 天的時間價值

真是一筆不小的損失呀 ...

 

如果對股價有把握,放假前買權證也沒關係!

其實呢,持有權證,每天要賠時間價值

是一件無法避免的事情

( 因為那也是權證的槓桿來源 ... )

 

只是如果下次又遇到這種放假前夕

有颱風來攪局,可能會多放一天的情況

我們一定要把這筆成本考量進去

 

如果對股價方向很有把握

那麼在放假前夕買權證也無妨

( 因為下個交易日,股價可能會跳空 ... )

 

而如果不是特別有把握

則可以選擇放完假以後,再進場做交易

這樣一來一往,就可以省下 3 天的時間價值成本

這個原理,在「過年」這類的連假

也同樣通用喔!

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有近 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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