榮成(1909)近期公布11月自結獲利，稅前EPS 0.25元，受惠於購物節旺季來臨，且中國造紙廠調漲報價，帶動榮成11月營業利益率來到8.6%，較上個月增加0.4個百分點。第四季雖受到中國限電、疫情升溫的影響，下游工廠及零售銷售多有旺季不旺的情況，不過在傳統旺季的帶動下，預期榮成第四季營收及獲利仍可維持高檔。展望2022年，隨著榮成在台灣兩座新廠(龍潭廠、路竹廠)產能開出，台灣紙器產能將從3.6億平方米，提升至5.7億平方米，擴增幅度近60%，2022年疫情趨緩後，可望帶動營運恢復成長，加上榮成在成本上較同業有優勢，獲利將隨之擴大。預估2021/2022年EPS 2.43/2.75元，2022年預估每股淨值25.16元，目前股價淨值比1倍，評價偏低，可等待股價收復年線、均線向上，同時成交量放大，再小量布局。

相關個股: 榮成(1909)、正隆(1904)、永豐餘(1907)、華紙(1905)

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