(圖/shutterstock)

 

 

黑色星期一：

希臘宣布關閉銀行和股市，實施資金管制...

希臘債務談判破裂後，引起國民恐慌

整個週末假期，希臘全國各地的提款機前都大排長龍

徹夜領光全國 3 成的 ATM...( 約 208 億元台幣 )

領不到錢的國民著急地等今天銀行開門要上門擠兌

卻沒想到...

希臘總理－齊普拉斯趁昨天半夜宣布星期一關閉銀行和股市

不准錢流出希臘！

 

明天希臘的 15 億歐元債務又要到期了

希臘到底欠了多少錢？

怎麼會讓自己身陷瀕臨退出歐元區和歐盟的命運

 

趕緊來看看吧...

 

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希臘國民受夠了 4 年的緊縮政策！

面臨 高失業率、工資腰斬 和 大打折扣的社會福利...

2010 年希臘的債務危機

必須援用鉅額融資來支付大量到期的公債

歐元區國家與國際貨幣基金會 (IMF) 同意貸款給希臘紓困

但條件是希臘要執行一系列的「撙節政策」

之後希臘國民面對的卻是 27% 的失業率

青年失業率更超過 60%，等於每 5 個年輕人就有 3 人失業

就連成為家庭收入主要來源的退休金也遭刪減 60%

商業發展也早已完全停滯

2010 年至今已經有 25 萬家企業倒閉...

面對國內景氣蕭條，過去 3 年就有 1 萬人移居澳洲

 

( 圖片來源：英國每日郵報 )

 

大喊「反撙節」的激進左派贏得選舉！

受夠了緊縮政策的希臘人將怒火燒向追求穩定、對歐盟言聽計從的執政黨

素人出身、連英文都講不好的齊普拉斯抓緊機會

打著和歐洲央行重談協議、調高基本工資的旗幟

就在今年當選了希臘總理！

希臘國民用選票拒絕了「撙節政策」

這樣希臘就有希望了嗎？

 

不還錢就是不還錢，力抗歐洲三巨頭

齊普拉斯拒絕繼續執行「撙節政策」

也聘回因其被裁員的數百名公務員並調高基本工資

並要求減記希臘債務

也就是跟國際債權人說：「請讓我少還一點錢」

借了錢想少還，還不願意削減支出還債，超任性的吧...

但絕望又憤怒的選民就吃這一套

歐洲三巨頭（歐盟、歐洲央行、IMF）和所有歐元區國家當然不可能讓希臘為所欲為

若其他正在進行「撙節方案」的債務國看到希臘要到糖吃，恐怕會群起效尤

 

( 圖片來源：蘋果日報 )

 

7/5 公投：希臘要留在歐盟與否？

希臘與歐盟和 IMF 歷經近半年的協商仍沒有結果

到底是否要接受其對希臘的「改革換現金」提案？

齊普拉斯卻把這問題丟給希臘國民

也等於是在問他們是要留在歐盟還是脫離歐盟...

要希臘國民自己決定希臘要怎麼辦，他們又會如何選擇？

 

希臘總理暴走！促人民反紓困

希臘總理－齊普拉斯揚言這些撙節條件形同「羞辱」希臘國民

因此，他希望希臘國民可以在公投投下反對票，對此也信心十足

此舉令歐盟各國領導人深感錯愕，根本歐洲狂人！

 

一屁股債...就算過了一關，未來還有好幾關！

現行對希臘的金援紓困方案其實明天就到期

因此，希臘 7/5 舉行的公投其實是對失效的方案投票

但如果公投結果是接受改革，會再嘗試協商

眼看明天希臘的 15 億歐元債務也要到期了

若希臘倒債，就違反參與歐元區的條約

可能被迫要重新發行自己的貨幣，形同退出歐元區

但就算明天過了這關

7 月希臘又有 4.52 億歐元要還 IMF，20 億歐元短債，35 億歐元要還歐洲央行

8 月還有 17.6億歐元要還 IMF，以及 10 億歐元短債，32 億歐元要還歐洲央行

 

( 圖片來源：BBC)

 

若希臘無法償還債務

就會像企業或個人無法償還債務一樣

最後只好破產了...

 

當國家破產，一般人民的生活會變得怎麼樣？

冰島破產後浴火重生，全靠富爸爸！

以 2008 年金融海嘯後破產的冰島為例

冰島靠著金融業致富

但監管失當、財務槓桿過高的金融業卻在金融海嘯後拖垮冰島經濟

冰島政府選擇放手讓銀行破產，再讓其他體質健全的銀行接管這些破產銀行的經營

 

( 圖片來源：經濟日報 )

 

冰島不像希臘背負大量國債

因此大規模破產並未造成非常嚴重的國家信用危機

如今冰島已走過破產災難，經濟開始有起色

冰島擁有石油與天然氣等豐富天然資源就是維持經濟產出的關鍵因素！

天然資源就是冰島的富爸爸！

如果一個人破產後有富爸爸可靠，就算他破產了還是有好日子可過啊...

 

阿根廷可就沒這麼幸運了...

 

阿根廷破產幽靈揮之不去，13 年後再陷破產危機...

阿根廷政府在 2001 年宣布破產，拒絕償還任何國家主權債務

結果便是阿根廷貨幣狂瀉，通膨高升，2002 年通膨高達 25.87%

阿根廷人瘋狂敲打銀行要求立刻領出存款，持有該國貨幣的也立刻兌換成美元避難

接著，阿根廷迎來長期的高通膨與高失業，以及持續低迷的景氣

 

( 圖片來源：香港經貿研究 )

 

但破產的陰影揮之不去，去年年終

美國一家曾買下當初毫不值錢的阿根廷國債的對沖基金

要求阿根廷償還債券利息，並拒絕減記債務，而經濟疲弱的阿根廷根本負擔不起

於是，13 年後，阿根廷又迎來一次破產危機

老劇本重演，阿根廷人瘋狂將貨幣兌換成美元，去年通膨達 23.9%

儘管官方施行嚴格的匯率管制，資金仍透過地下黑市大規模流出阿根廷

 

是不是覺得跟現在的希臘很像...

希臘的債務問題主要就是政府舉債過高，撙節兩年後債務與 GDP 的比仍高達 130%

而身為歐豬五國之一的疲弱經濟又不足以支持這麼高的債務，再加上缺乏天然資源

若希臘真的走上破產一途，那結果就可能和阿根廷一樣悲慘...

 

 

 

對世界有什麼衝擊？

歐債危機可能再起，投資人恐拋售歐元相關資產...

希臘出現違約的可能性極高，所幸市場對此似乎已有心理準備

由於希臘曾於 2012 年有過違約減債的不良紀錄

與 3 年前相較，各國對希臘的債務金額已大幅降低

因此即使希臘真的脫歐，對其他歐元區國家經濟、股匯市影響應屬有限

從新興貨幣走勢來看，瑞銀財富管理認為

新興貨幣兌美元可能貶值，中東歐國家貨幣受衝擊可能最為顯著

因其與歐元區的直接相關性最高，而且這個「貶值趨勢是長期的」

且新興歐洲、中東以及非洲股票或賣壓沉重

而歐債危機可能再起

投資人恐拋售歐元債券與其他資產

造成全球市場動盪

 

( 圖片來源：經濟日報 )

 

希債拉警報！金融股領跌...

希臘啟動資本管制，商業銀行將關閉至 7/6，ATM 每日取款限額定為 60 歐元

受此影響，台股早盤跌逾 150 點，金融類股加入領跌行列

金融股一面倒，元大金 (2885) 大跌逾 4%

富邦金 (2881) 、國泰金 (2882) 與開發金 (2883) 賣壓大，跌逾 2%

但台灣的金融機構對希臘曝險是相當低的

金管會表示，統計到 4 月底

國內 37 家銀行對希臘僅有授信金額新台幣 3500 萬元

保險業則根本沒有投資希臘的有價證券，國內投信基金也沒有相關曝險

只有境外基金投資希臘有新台幣 31.99 億元，是國內金融業中曝險金額最多者

但也僅占國人投資境外基金的 0.09％

 

 

【 結論 】

1.  7 / 5 希臘將對是否接受新紓困案舉行公投

     由於總理公開表示，希望人民投下反對票

     所以在 7 / 5 之前，金融市場都會很緊繃

2.  公投不過的機率很高

     後續要看，雙方能否談出新的條件

3.   7 / 5 之前，股市偏弱機率高

4.  美元獨強，其他貨幣偏弱

5.  若真的倒債了，股票市場還是會大跌   

     但以後希臘不確定性會大幅降低

     有利市場後續的長期健康發展。

 

分享給有投資的朋友，一定要留意 7/5 這個關鍵日！

當然，也要警惕...

找隊友、借人錢，你都要留意人品啊～

 

 

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