股價波動不要慌!看完我手中 13 檔「傳產」和「金融」股的 4 月營收...我不擔心了~ 從貧困養豬戶 到年營業額破 8億甜點界女王!信子夫人從谷底翻身的「爆發」哲學

MSCI 雙降台股權重,但卻逼出 7 檔「剔除股」的 “超跌” 價值

 

 

台股 MSCI 權重 7 連降

今天早上看到電視新聞:

MSCI 台股權重 7 連降

看著財經主播誇張的表情及語氣

不太做投資的老婆好奇問我:

「MSCI 是什麼?」

「台股被調降,很嚴重嗎?」

(圖/shutterstock)

 

我猜想應該有很多朋友

也不太瞭解什麼是 MSCI 

為什麼會被調降

調降後有什麼影響

剛好藉這個機會

來跟各位說明一下囉

 

 

 

MSCI 是全球投資機構指標

MSCI 的全名叫做「摩根士丹利資本國際指數」

(Morgan Stanley Capital International Index)

顧名思義 

就是摩根士丹利資本投資公司所編的指數

這個指數涵蓋不同的行業、國家以及區域

所以我們會在新聞中聽到:

MSCI 新興市場指數,或是

MSCI 美國指數、MSCI 伊斯蘭指數等

當然也有 MSCI 台股指數

 

每一個指數

會依照每一個市場當中

具指標性的個股作編輯

所以全球的投資機構都會依照

MSCI 指數裡的成份股做資金配置

所以 一旦成份股被調降權重

或是被調升權重

大家也就跟著加碼或是賣出手中持股

 

或許你會好奇:

「MSCI 有什麼了不起

大家都要跟著他做呢?」

 

這要從 1983 年說起

當時美國國會競止金融機構

同時擁有「商業銀行」、「投資銀行」

於是 “摩根大通” 的 2 位董事

在 1985 另外創立了 “摩根士丹利”

 

從此摩根大通專注在商業銀行業務

摩根士丹利專注在投資銀行

涉足的金融領域包括股票、債券、

外匯、基金、期貨、投資銀行、

證券包銷、企業金融諮詢、房地產、

私人財富管理、直接投資、機構投資管理

所以 雖然摩根士丹利沒有高盛集團悠久

但指數的編製是最完整的

全球至少有 3 兆美元資金

是以 MSCI 指數成份股為投資標的

所以 MSCI 的調整根本就是喊水會結凍嘛!

 

MSCI “雙降”台股權重

台股這次在 MSCI 新興市場指數

權重由 12.15% 調降至 12%

調降 0.15 個百分點

另外,

MSCI 亞洲(除日本外)指數

權重由 14.49% 調降至 14.27%

調降 0.22 個百分點

 

新增 2 檔個股、剔除 7 檔個股

在 MSCI 台股指數成份股中

新增了:F鎧勝(5264)、豐泰(9910)

刪除:華新(1605)、遠百(2903)、欣興(3037)、

藍天(2362)、晶華(2707)、神隆(1789)及遠雄(5522)

 

調升權重最多的成分股為鴻海(2317)

增加了 0.40%

權重調降最多成分股為華新(1605)

調降 0.19%

調整完之後的 MSCI 台股指數成份股剩下 96 檔:

 

96 檔 MSCI 台股指數成份股

代號/股名

收盤價

成交量(張)

本益比

1101台泥

43.2

4714

15.1

1102亞泥

38.45

4540

16

1216統一

53

20352

21.8

1227佳格

77.6

1137

25.9

1301台塑

78.5

1912

21.8

1303南亞

75.2

4639

18.6

1326台化

78.3

1695

23.5

1402遠東新

33.9

3919

16.9

1434福懋

35.8

1375

19.7

1476儒鴻

441

855

29.5

1504東元

30.3

3120

14.2

1722台肥

53.9

4795

13.8

1802台玻

20.05

1531

40.1

2002中鋼

25.7

9323

17

2049上銀

232

848

22.1

2105正新

71.1

2672

13.9

2201裕隆

39.8

1302

22.1

2204中華

26.5

3670

13.9

2207和泰車

519

216

28.7

2301光寶科

38.4

5640

10.8

2303聯電

13.95

62574

11.5

2308台達電

173

10305

18.8

2311日月光

43.15

25232

13.3

2317鴻海

94.5

41447

10.3

2324仁寶

25.9

22957

10.1

2325矽品

49.35

8964

12.2

2330台積電

148

18844

12.6

2347聯強

43.6

7026

12.2

2353宏碁

18.65

11492

24.3

2354鴻準

93.9

20030

12.6

2356英業達

21.85

10876

9.8

2357華碩

304.5

4231

10.3

2379瑞昱

91.6

1526

13.6

2382廣達

75.3

4270

13.6

2385群光

89.3

1230

13.6

2395研華

245.5

530

27.4

2409友達

15.45

32915

6.4

2412中華電

98.7

1965

20.4

2448晶電

46.45

5771

19

2451創見

117

749

13.2

2454聯發科

397.5

15148

14.8

2474可成

353.5

4575

12.2

2498宏達電

114

8110

47.1

2542興富發

78.5

2580

5.8

2603長榮

20.15

4459

9

2606裕民

45.3

400

22.4

2609陽明

14.8

12839

7.8

2610華航

14.65

11612

8.7

2615萬海

32.1

3321

9.8

2618長榮航

21.55

15392

10.3

2801彰銀

18.2

15656

12.6

2823中壽

32.7

11849

14.6

2834臺企銀

9.96

5985

9.1

2880華南金

18.8

6548

12

2881富邦金

66.4

14968

11.2

2882國泰金

55.3

16282

16.4

2883開發金

12.3

28166

13.7

2884玉山金

20.5

6677

12.1

2885元大金

17.3

28391

14.8

2886兆豐金

27.8

34918

11.1

2887台新金

13.55

25421

8.6

2888新光金

9.94

21454

11

2890永豐金

14.25

70568

10.4

2891中信金

22.9

74705

10.4

2892第一金

19.25

9345

11.7

2912統一超

224

2254

24.6

2915潤泰全

74.4

1854

9.6

3008大立光

3125

303

18.6

3034聯詠

158.5

7115

12.2

3045台灣大

106.5

3796

23.4

3189景碩

91

2654

10.6

3231緯創

25

16889

10.3

3474華亞科

34.8

104616

6.7

3481群創

16.4

71510

6.1

3658漢微科

2155

239

37.1

3673F-TPK

217

8161

26.8

3682亞太電

12.5

5212

125

3702大聯大

38.95

3166

9.8

4904遠傳

72.9

941

20.6

4938和碩

90.9

8489

11.2

4958F-臻鼎

105.5

2760

10.2

5264F-鎧勝

201

6850

12.8

5347世界

46.5

12563

13.2

5871F-中租

81.8

6012

12.1

5880合庫金

16.65

22610

14.9

6121新普

154

1048

13

6176瑞儀

111

9365

14.1

6239力成

62.4

8231

13.3

6505台塑化

80.5

1587

28.7

8299群聯

289

1778

15.5

9904寶成

47.2

14567

12.6

9910豐泰

180

5527

26.2

9914美利達

222.5

681

18.1

9921巨大

265.5

181

21.3

9933中鼎

52.1

708

17.7

9945潤泰新

52.2

2811

8.2

資料來源:CMoney投資決策系統

(依股號由低至高排列) 點選股票代號可看詳細資訊

 

被剔除股 存在“價值投資”機會

MSCI 調整消息見報後

當天 2 檔被調升的個股表現大不同

F鎧勝差一點漲停板

但豐泰則開高走低

為什麼會有這種差別呢?

 

資料來源:CMoney股市

 

資料來源:CMoney股市

 

這與 MSCI 調整個股的還輯有關

MSCI 採用 “自由流通量調整市值加權

所以在上一季市值增加比較多

或是在公開市場流通張數增加

容易被調升權重

所以這些被調升的個股

往往股價已經漲到高檔了

股價趁著這個利多出來

容易有短線賣壓產生

 

相反地

被剔除的個股

往往股價在上一個季度表現不佳

現在利空消息出來 

等於是再補踹他們一腳

讓他們股價跌得更深

反而容易浮現投資價值唷~

 

4 檔股價低於淨值、2 檔殖利率超過 5%

檢視被剔除的 7 檔 MSCI 成份股

有 4 檔股價是低於淨值

而且有 2 檔是現金殖利率超過 5%

如果投資法人再往下賣

投資價值可能就浮現了

 

7 檔被剔除 MSCI 成份股

代號/股名

收盤價

股票股利合計()

現金股利合計()

EPS()

本益比()

股價淨值比

現金股利殖利率(%)

5522遠雄

40.50

0.00

3.80

9.01

4.50

0.85

9.38

2362藍天

44.45

0.00

2.50

3.30

13.50

0.60

5.62

2903遠百

24.05

0.00

1.00

1.40

17.20

1.09

4.16

2707晶華

310.50

0.84

9.51

10.76

28.90

9.96

3.06

3037欣興

17.00

0.00

0.50

0.56

30.60

0.58

2.94

1789神隆

42.80

0.40

0.20

0.77

55.20

3.21

0.47

1605華新

8.61

0.00

0.00

0.60

14.30

0.48

0.00

資料來源:選股勝利組(依現金殖利率由高至低排列)

點選股票代號可看詳細資訊

 

 

 

如果更進一步去檢視主力買賣超

得出 2 檔可以留意:

 

神隆(1789):

第 1 季獲利1.13億元,年衰退 31.5%

主要原因是新藥代工下滑

年初啟動節流計畫

首季營業費用降至存2億元

高價紫杉醇的庫存今年就會消化掉

針劑廠第 3 季完成

第 4 季試產運行

今年營運可望落底

近一個月籌碼集中度拉高 主力買超 

消息面利空正好用來測試底部

 

 

資料來源:籌碼K線

 

藍天(2362):

第 1 季稅後淨利 5.24 億元

較去年同期大增 55.03%

創近 3 年 同期最高,每股賺 0.8 元

公司估全年每股估賺4.5元

大陸「百腦匯」轉型為複合式商場

搶攻中國內需市場

現金殖利率高達 5.62%

股價淨值比也只有 0.6 倍

跌深具有投資價值

 

資料來源:籌碼K線

 

MSCI 季度調整助漲助跌,追高要小心

根據過去經驗

股價會在新的權重正式生效前

先行反應

也就是說:被調升權重的公司

股價容易在 5/29 前後見到短線高點

被調降權重的公司

股價容易在 5/29 前後見到短線低點

所以做多的朋友

別跟著市場追高殺低唷~

 

延伸閱讀:

5 月「法說會」爆場!首選「本益比低」、「主力買超」卡位股!(內附 38 家法說會個股清單)

「減資股」命運大不同!有 4 檔「現金殖利率」超過 20%,竟然是 大股東 的手段...


 

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