(圖/shutterstock)

 

 

只要關注持股的營收概況，無須過度擔心股價波動！

每年 3-5 月間，是各大上市櫃公司召開董事會並公布配息的時候！

這次手中的持股配息總額較去年有所增長

一方面是因為自己投資的金額增加不少

一方面是持股的企業在 2014 年的獲利不錯

配息大多優於 2013 年！

當然目前台股在 9800 點附近震盪，下行的壓力還是有的

但至少就目前看來，台股的整體本益比約 15.7 倍，並不算太高

( 大陸股市在 30-40 倍！)

而主計總處最新公布 2015 年第一季的經濟成長率 3.46% 仍算是穩健！

雖然 3 月份景氣燈號呈現黃藍燈，較 2 月呈現下滑現象

不過一般預估 4 月的景氣燈號有望回升至穩定的綠燈！

無論如何，我的策略還是專注關心於持股組合的情況

只要公司獲利仍不差，預估的本益比尚在合理的區間

實在也不用過度擔心股價的上下波動！

 

這個月我的持股有哪些呢～

趕緊來看看吧...

 

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投資組合配置以傳產和金融股為優先！

個人的投資組合配置以傳產金融為優先，目前並未配置任何電子類股…

 

金融相關類股占比為 26%

金控股：

玉山金 (2884) 占 13%

2015 年 4 月營收：32.55 億，年增 25.61%

2015 年第一季 EPS：0.45 元 (2014 年第一季 EPS：0.5 元 )

2015 年 1-4 月 EPS：0.61 元

第一金 (2892) 占 6%

2015 年 4 月營收：33.28 億元，年增 2.13%

2015 年第一季 EPS：0.44 元 (2014 年第一季 EPS：0.42 元 )

2015 年 1-4 月 EPS：0.58 元

車貸租賃股：裕融 (9941) 占 7%

2015 年 4 月營收：14.09 億，年增 8.60%

2015 年第一季 EPS：1.69 元 (2014 年第一季EPS：1.68 元 )

2015 年 1-4 月EPS：2.35 元

 

化工類股占比 33%

合成皮革：三芳 (1307) 占 10%

2015 年 4 月營收：9.54 億元，年增 -12.11%

2015 年第一季 EPS：尚未公告 (2014 年第一季 EPS：0.73 元 )

染劑顏料：大恭 (4706) 占 7%

2015 年 4 月營收：1 億 2197 萬元，月增率 -9.73%，年增率 -11.36%

2015 年第一季 EPS：0.19 元(2014 年第一季 EPS：0.28 元 )

植物保護劑：興農 (1712) 占 4%

2015 年 4 月營收：14.29 億，年減 7.63%

2015 年第一季 EPS：0.04元 (2014 年第一季 EPS：0.61 元 )

工業及電子溶劑：勝一 (1773) 占 12%

2015 年 4 月營收：6 億元，年增 0.62%

2015 年第一季 EPS：0.9 元 (2014 年第一季EPS：0.92 元 )

 

紡纖類股占比 12%

控股公司：遠東新 (1402)

2015 年 4 月營收：188.66 億元，年增 -0.42%

2015 年第一季 EPS：尚未公告 (2014 年第一季 EPS：0.39 元 )

 

機械類股占比 11%

壓縮機：瑞智 (4532)

2015 年 4 月營收：15.33 億，年減 11.20%

2015 年第一季 EPS：0.51 元 (2014 年第一季 EPS：0.59 元 )

 

食品類股占比 7%

黃豆加工：大統益 (1232)

2015 年 4 月營收：14.76 億元，年增 -21.09%

2015 年第一季 EPS：1.51 元 (2014 年第一季 EPS：1.81 元 )

 

油電燃氣類股占比 4%

汽電共生：台汽電 (8926)

2015 年 4 月營收：1.09 億，年減 23.22%

2015 年第一季 EPS：尚未公布 (2014 年第一季 EPS：0.95 元)

 

其他類股占比 7%

鋁罐包材：大華 (9905) 占 5%

2015 年 4 月營收：6.97 億，年增 5.69%

2015 年第一季 EPS：尚未公布 (2014 年第一季 EPS：0.53 元 )

櫻花 (9911) 占 2%

2015 年 4 月營收：3.41 億，年減 3.58%

2015 年第一季 EPS：0.42 元 (2014 年第一季 EPS：0.39 元 )

 

 

投資組合前三大持股為玉山金、勝一、瑞智

整體持股現金殖利率為 4.89%

整體持股預估本益比為 14-15 倍之間

近期漲幅較大的個股為三芳，故將其賣出部分持股以調整持股比重！

單一個股持股占比以不超過 15% 為原則！

 

存貨跌價損失回沖 1200 萬元

勝一 (1773) 第 1 季毛利率回升至 18.5%

第一季國際油價反彈

勝一存貨跌價損失回沖約 1200 萬元，毛利率為 18.5%，較前一季成長2.3個百分點

單季稅後盈餘 1.35 億元，每股盈餘0.9元

電子級溶劑、工業級溶劑依然維持 3 成營收比重

去年勝一營收達 72.9 億元，創下歷年新高，年增率達 8.4%

第四季因國際油價暴跌，提列存貨跌價損失 4000-5000 萬元，單季毛利率降至16.2%

隨著油價回穩，對化學原料影響性降低，第一季毛利率亦回升到 18.5%

去年勝一每股盈餘 3.5 元，擬配發 2.6 元現金股息，盈餘分派率達 74%

 

遠東新 (1402) 搶進省水布紗！

預期所有世界盃足球賽球衣都會使用

遠東新投入無水染色特殊技術布料、康那香 (9919) 開發出可過濾廢水的不織布

即將來台第一上市的 F-材料 (4763) 生產可應用在城市污水淨化的中空纖維

水資源產業正夯，這些紡纖廠前景值得期待

遠東新研發出聚酯纖維（polyester）免水染色「ColorDry」技術

是全球唯一利用二氧化碳進行無水染整布料的廠商

無水染色技術乃是在染色製程中，以可回收的二氧化碳取代水

不僅節省水資源，更能減少廢水排放，甚至進一步減少加熱大量水的能源

 

遠東新指出，已為運動服飾品牌 NIKE 產製無水染布料

去年已搭上時尚品牌 UNIQLO，為 UNIQLO 產製各種無水染布料

遠東新強調，去年世界盃足球賽有兩支 NIKE 贊助支持的球隊

隊衣是利用遠東新的無水染設備產製的布料

預期 2016 年歐洲盃足球賽時，部分球隊也會用無水染布料

到 2018 年，更預期，所有世界盃足球賽的球隊衣都會用無水染布料

 

旺季到 且 巴西匯率回穩，興農 (1712) 第 2 季看好

老牌農藥大廠興農有五個事業群，主力事業為植物保護劑及肥料，占營收約 60%

植物保護劑經營區域為台灣、中國大陸及巴西等市場

植保的營收25%來自國內自有品牌銷售、40%來自國外自有品牌銷售、

21%為原體代工、14%為原體出口

次大的事業群為超市百貨，占營收約26%，目前共 41 家門市，主要分布在中彰投

另外，興農還有日用塑化品、團膳、預拌混泥土事業，佔營收比重各在 3% 至 6%

興農外銷的最大市場為中國、巴西，第一季時因美元走強

以及巴西出現彈劾總統聲浪等內部政經情勢緊張影響

巴西黑奧一度大幅急貶，為興農帶來匯損

加上第一季台灣遇上大旱，休耕面積提高，興農第一季獲利料較低迷

 

不過，在 3-5 月北半球春耕旺季帶動下，興農 3 月起營收已見升溫

加上巴西黑奧匯率 4 月起已見回穩，使影響第一季的匯率負面因素已減緩

也就是說，整體來看，興農第二季旺季業績看好

而在新產品生物農業部分，興農指出

去年生物農藥貢獻約 2.5 億元營收，今年則可望倍增

興農已接獲日商代工訂單，並在台灣以自有品牌銷售

由於生物農藥價格與毛利率均更佳，料能激勵興農毛利率表現

亦可望成為興農未來成長的新藍海

興農預期，今年植保業績將有 10%-15% 的成長

其中中國和巴西的成長力道更可上看 15%-20%

另外，楓康超市今年將擴點 5 家，將鎖定新竹的竹北，新店預計下半年開出

 

玉山金 (2884) 前 4 月稅後獲利年增 15%！

子公司 玉山銀 貢獻獲利逾 9 成

玉山金自結今年 1-4 月稅後盈餘 37.57 億元，年成長15.7%，每股稅後盈餘0.61元

其中主要子公司玉山銀貢獻 36.74 億元，成長 15.35%

玉山金近年來加強海外布局

加上數位金融業務全面積極推動，在利差及業務成長表現穩健

旗下玉山銀今年第一季中國、越南布局雙喜臨門

深圳子行、深圳分行及越南同奈分行獲准籌建，最快下半年開業

目前東協市場已有柬埔寨子行、新加坡分行、緬甸仰光代表處

 

擴大大陸金融服務！

第一金 (2892) 旗下 一銀 廈門分行開業

第一金旗下第一銀行為擴大大陸金融服務網絡

提升對台商及在地客戶更完整金融服務

繼設立上海分行、成都分行及上海自貿區支行後

一銀大陸第三家分行-廈門分行已於 2015 年 4 月 30 日正式開業

同時提供含人民幣在內之各種幣別全面性業務

以滿足海西地區客戶所需之金融服務需求

廈門地處九龍江入海處，與台灣隔海相望，深具海陸空連結之優越地理位置

是台商企業群聚之重點城市，亦是兩岸金融合作最緊密地區

一銀大陸佈局向為同業之先

 

2010 年一銀上海分行正式成立，乃國銀首家登陸金融機構

並為兩岸金融寫下歷史新頁

隨後一銀率先同業於蘇州成立租賃公司

開啟以「銀行」搭配「租賃」雙引擎之大陸經營模式

一銀表示，2011 年配合大陸大西部開發政策進入中西部調研

並於 2014 年率先於「綠色通道」之四川省設立成都分行

創國銀前往大西部設點之首例

此次廈門分行開業亦是首家落腳於福建廈門地區之台資銀行

未來一銀更將掌握兩岸服務貿易協議開放申設同省異地支行之契機

加速福建省之佈局展點，完成綿密的海西經濟區金融網

廈門分行開業後，一銀海外分支機構將達 32 個

( 含 18 家分行、5 家支行、2 家代表辦事處及 1 家美國子銀行下轄 7 家分行)

海外據點橫跨歐、亞、美、澳等各大洲，網點遍佈世界各主要金融中心

未來一銀將持續以多元化的經營策略，全力拓展大陸及其他海外市場

 

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中鋼 (2002) 轉投資，磁科新廠動土

磁科股東瑞智 (4532) 期待發揮群聚效益！

為因應汽車、電動工具及家電馬達等高性能直流無刷馬達使用的關鍵材料硬磁磁石

中鋼集團旗下子公司高科磁技與磁石大廠秀波電子及瑞展公司攜手合作

計畫砸下新台幣逾 14 億元，興建硬磁磁石廠，5/7 第一期工程舉行動土典禮

預計明年第 1 季投產，規畫年產量 1,000 公噸

準備搶攻全球超過 54 億美元的市場大商機

新成立的磁科公司，初期投資額為 6 億元

其中高科磁技持股 50％、秀波電子持股 35％、瑞展投資持股 15％

若加上未來第二期工程等，總投資額達到 14 億元以上

 

瑞智精密執行長劉金錫表示，硬磁磁石為直流無刷馬達的關鍵材料

瑞智不僅是磁科的股東，而且站在使用者的角度

也能提供磁科生產磁石一個完整的驗證平台，加上配合中鋼及秀波堅強的研發能力

確實是一個強強結合的產業聯盟，也期待能藉此發揮群聚效益

將屏東加工出口區打造成國內重要的馬達產業聚落

 

市場「錢」力無窮

廚具雙雄－大雅和櫻花 (9911) 爭食商機！

台灣整體廚具市場每年商機預估高達 200 億元

台灣廚具業雙雄－大雅廚具、台灣櫻花

分別透過擴廠、代理歐洲進口廚具、拓展零售通路等策略，積極搶食廚具市場大餅

尤其擴大布局新成屋廚具的市占率

其中，創立 38 年的大雅廚具

砸下 5 億元重金，在台中后里打造大雅新廠，最近已正式投產

預估大雅廚具 2015 年在新成屋廚具的市占率，將可一舉提高 5％

穩坐台灣廚具業龍頭品牌，2015 年營收目標挑戰 15 億元

 

至於「廚房三機」熱水器、瓦斯爐、吸油煙機第一品牌－台灣櫻花

近幾年也積極搶攻整體廚房市場

不僅透過全台 91 家「櫻花廚藝生活館」布局零售通路

在新成屋市場方面，近幾年也急起直追

帶動整體廚房部門近 3 年來年營收以 20％ 成長

2014 年營收近 10 億元，占總營收近 25％

台灣櫻花表示，櫻花整體廚房強調一站式規畫安裝、搭配永久性服務

再加上「櫻花廚藝生活館」今年將持續展店至 95 家

預估整體廚房業績仍有 20％ 的成長空間

 

 

裕融 (9941) 第 1 季 EPS 1.69 元！車市成長業績續看好

裕隆 (2201) 集團旗下租賃公司－裕融繼去年獲利創新高後

第一季表現續佳，單季 EPS 達到 1.69 元的同期新高

受惠兩岸新車銷售料持續成長

加上裕融今年在中國大陸將再擴點，且市場預期中國政府將再加碼寬鬆

有利租賃業資金成本下降，裕融今年成長續看好

裕融今年將發放 5.19 元股利，殖利率超過 6%

 

(原文轉載於小樂的生存之道)

 

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