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假如又發生金融危機,你該怎麼辦?原來只要搞懂這一件事,就能避開風險!

(圖/shutterstock)

 

 

債務危機是怎麼發生的?

用淺顯易動的方式解釋得非常清楚。

下面這個影片可以幫助你了解 2008年 次貸風暴的近因:

 

如果債務危機這麼危險,

而且仍然存在,

面對這樣的狀況,我該如何避開風險呢....

 

當下次債務危機發生

想要避開風險,只要看懂這個例子:

 

想像你在某個島上,

整個經濟體只有兩家公司: 

一家賣雨傘,另一家賣防曬油。

 

放晴時,雨傘生意會很差,防曬油生意會很好

雨季時,雨傘生意會很好,防曬油生意會很差

 

 

問題是:你該投資雨傘還是防曬油?

 

如果全部投資雨傘:

雨季期間績效會很好,

但天氣放晴時績效就會很差;

 

若全部投資防曬油:

雨季期間績效很差,

天氣放晴時績效會很好!

 

同時投資 2間公司,績效就可以更穩定!

所以如果要把投資組合對氣候相關的風險降到最低,

就必須分別投資這兩家公司,

用白話文來說就是「分散風險」

 

 

投資人應分散投資組合,降低整體風險

同樣的概念,放到股票投資,

雖然當時的股價理論「公平價值」認為股票不是賭博,

其「現值」就是「未來股利納入通膨後所得到的價值」,

股價確實有一個真實、可測量的價值,

但這個想法忽略了對未來的「不確定性」,

我們無法確定股票未來會發多少股利,

所以,投資人才要分散投資組合,

降低整體風險。

 

降低風險,關鍵是做到這2件事:

現代投資組合理論先驅 馬可維茲 (Harry Markowitz) 證明,

「波動性」加「相關性」,

是投資組合管理上很重要的工具,

只要搞懂它們的關係,你就能適度的降低風險。

 

(圖片來源: 馬可維茲)

 

1. 持有「波動性小」的股票,可減低風險

「波動性」告訴你風險有多大

「波動性」指的就是我們看一段是間內股價的漲跌,

持有波動性較小的股票,投資人可以睡得比較安穩。

 

2. 持有「負相關」的股票,可減低風險

例如:雨傘賣越好,防曬油賣越差,這兩個就是負相關

但馬可維茲認為除了知道股票漲跌多少之外,

過程中,「相關性」也很重要,

也就是:股票齊漲齊跌的情形。

 

前面講的「雨傘和防曬油」故事裡,

股價有「負相關」(一家漲,另一家就跌)

現實世界中像石油股和汽車股也是,

油價越高,人們會越少買車,

透過找出股價的是否為同一方向變動的股票,

投資人就能獲得股價上漲的移動,

同時大幅降低整個投資組合上下波動的波動性。

 

 

看完之後本書,

我懂得如何做好準備,下次風暴來襲前,

知道該如何避開而不要深陷其中

信用泡沫與資產泡沫,

沒有大家的加入,不會無端發生

我們必須了解它,

並思考:

除了我們已經擁有的之外,

那些我們想要的東西是否真的需要?

還有,接下來該怎麼做?

 

推薦《大債時代:第一本看懂全球債務危機的書》這本書給大家!

 

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