「塑化廠」Q1需求不墜,PVC漲價有利毛利率,投信單日急買5,755張! 【CMoney金錢報】短纖及長纖漿價大幅彈升,6月將上看850、1100美元!華紙營運動能看升

【CMoney金錢報】看好5G基地台需求成長,台燿(6274) 2021年營運可望持續成長

台燿(6274)近期公告月營收,雖已步入傳統淡季,但在下游 PCB 客戶拉貨動能強勁下,2021/2 營收表現仍相對強勁,月營收達到 14.2 億元,MoM -8.6%。
展望 2021 年,台燿成長動能仍將仰賴 5G 基地台建設,目前下游 PCB 客戶已經開始重新拉貨,2021Q1 營運可望淡季不淡。另外,先前 LME 銅價大漲,預期銅箔基板廠第一階段將調漲 6~10%,預期台燿將在 2021/3 左右調漲報價;後續在資料中心建置需求成長下,可望使產能利用率再提升,毛利率也將止跌回升。整體而言,我們看好 2021 年的 5G 基地台業務會較 2020 年成長,帶動台燿營收與獲利持續向上。台燿  2021 年營收預期為 202.1億元,YoY +13.0%;稅後淨利 20.3 億元,YoY +17.6%;EPS 7.63 元。台燿過往五年本益比多落於 12~20 倍之間,考量台燿整體營運穩健,給予本益比區間中上緣 17 倍評價,目前股價偏低,潛在漲幅為 16.9%。

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