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連這2個指標都不知道,千萬不要說你懂長線投資!

1月 2015年29
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(圖/shutterstock)

 

 

一檔適合長期持有的股票

它的毛利率、營利率通常高,且競爭對手少

 

一、毛利率高: 表示公司競爭力強。

二、營業利益率高: 表示公司除了產品競爭力,部門間行政效率也良好。

競爭對手的部分,舉個簡單例子:

當一間公司沒有競爭對手時,它在市場中是不是就能保持自身優勢而持續營運?

答案是肯定的,但這部分比較難從財務報表中觀察得知,所以主要還是看毛利以及營業利益率。

 

 

下面舉台積電(2330)為例,

在2008年到2013年的毛利率、營業利益率高且穩定,股價穩定上升。

 

台積電(2330) 這個例子,

可以看出毛利率以及營業利益率高且穩定,

公司的股價會穩定的成長。

 

 

大成(1210)為例

毛利率以及營業利益率的低落,會讓股價低落不適合長期持有。

 

 

除了高毛利率、高營業利益率之外,還有兩點可以提高投資勝率

 

1.產業占有率高且穩定:

台積電這幾年來在半導體產業都有40%以上的佔有率,維持他們的競爭優勢。

2.毛利率、營業利益率逐年成長:

有時候看毛利率、營業利益率不能單純以絕對值看,前後有無成長也很重要。

可以看到台積電兩項指標呈現逐年成長態勢。

 

 

以下我們以宏達電(2498)為例,

它的毛利率、營業利益率逐年下滑,股價跌落

 

 

如何快速找到高毛利率、高營業利益率的股票?

步驟一  開啟"會計師教你挑好股

市面上有許多幫助投資人選股的工具,投資人可以自行選擇,

這裡用CMoney推薦的"會計師教你用財報挑好股" 來帶大家快速選出投資標的。

 

步驟二  使用毛利率、營業利益率為選股條件

點選代表毛利率高的"產品具獨特性",以及代表稅後淨利率的"公司具競爭力"

發現跑出了146檔股票。

 

由上面簡單的搜尋我們可以發現,

單單只由這兩個指標去判斷一檔股票,它的搜尋結果會很多很雜。

 

步驟三  加入其他條件,提高勝率

這時候可以再加入像是營收成長EPSROE、股利發放等指標,不過那就是每個投資人的取捨了。

這邊提供加入股利發放以及營收成長作為條件後選出的八檔股票:

 

總結:

1.毛利率高與營業利益率高的股票,非常適合長期持有!

2.如果毛利率與營業利益率 持續下滑,一定要當心哦!

 

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