熱門高收益債基金》投資新手如何運用巴菲特KISS投資法則選對基金? 12/22 午盤獵報:鋼鐵航運漲多拉回,最新報價續揚3-5%,這檔面板股急拉半根漲停,成交量破40萬

這檔 ETF 配息連續成長 16 年,今年漲幅落後大盤,未來有機會重啟漲勢!

(圖片來源:shutterstock)

 

原文發文日:202/06/10

轉載來自:美股夢想家- 打造穩定現金流(Pressplay)

 

警語

文章內容僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,

本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資或稅務建議。


 

道明尼能源(Dominion Energy,證券代號:D)為美國最大電力公司之一,

主要在維吉尼亞州及卡羅萊納州從事發電及輸電業務,

並在美國東北部經營天然氣輸送及儲存等服務。

道明尼能源業務分為5個部門

  • 維吉尼亞州電力(Dominion Energy Virginia)
  • 天然氣儲存及輸送(Gas Transmission & Storage)
  • 天然氣分配(Gas Distribution)
  • 南卡羅來納州電力(Dominion Energy South Carolina)
  • 可再生能源發電(Contracted Generation)

道明尼能源利潤比重

其中維吉尼亞州電力貢獻46%利潤,為最大利潤來源,

天然氣儲存及輸送業務貢獻24%利潤,兩者合計占比7成。

經營業務屬特許行業,競爭對手難以進入

道明尼能源經營業務多為特許行業,

電力發送及天然氣運輸等公用事業,均須受當地政府監管。

由於建造發電廠、建置電網需要龐大資金,

且必須通過環保評估及政府特許後才能經營,

另外費率也受政府監管,所以不易有其他競爭對手進入。

而在天然氣運輸業務方面,超過9成以簽訂長約為主,

合約長達20年,且為固定價格,不受商品價格波動影響。

弗吉尼亞州通過清潔經濟法,需於2050年達成零碳排

與多數公用事業類似,道明尼能源最大風險來自監管風險。

由於全球節能減碳為未來趨勢,

弗吉尼亞州日前通過清潔經濟法,

加強太陽能及海上風力發電設施部署。

預計到2035年,該州電力超過73%將來自於可再生能源,

並在2050年實現100%可再生能源

該法案規定州內所有燃煤電廠須於2024年前關閉,

並於2050年達成零碳排,否則需面臨罰款。

目前道明尼能源只有12%發電量來自煤炭,

另天然氣42%、核能42%及可再生能源5%

應可達成2024年將所有燃煤電廠關閉目標。

為了配合政府政策,

道明尼能源預計在2023年前投資260億美元,

擴大布局太陽能及海上風能,

增加可再生能源發電比重,

並在2050年達成零碳排目標

疫情衝擊導致用電量下滑,現在用電量已恢復正成長

由於用電為基本需求,通常受到經濟衝擊較小,

但今年受疫情影響,民眾只能在待在家中,

商家及工廠被迫關閉,所以用電量罕見下滑。

今年3月疫情最嚴重期間,用電量一度衰退10%左右,

隨者5月15日解封,現在用電量已經恢復正成長。

連續17年股息成長,平均每年成長8%

道明尼能源過去營運績效穩定,

連續17年股息成長,過去10年股息平均成長率為8%,

平均配息率為87.75%,將多數盈餘回饋股東。

目前道明尼能源預計今年盈餘成長5%

每年股息成長2.5%,未來股息仍可保持成長。

道明尼能源屬於長期穩定成長的公司,

在接近200天均線時通常是不錯的進場機會,

目前股價已漲至200天均線上方,

可考慮等股價回檔時布局。

債券型特別股DRUA

道明尼能源另外也有發行債券型特別股DRUA,

配息類型屬於利息,所以不會扣稅。

目前殖利率為5.01%,首次回購日為2021年7月30日。

投資特別股的好處就是每季固定領配息,

適合喜歡領取穩定配息的投資人,

但相對成長性會比股票低。

公用事業類股ETF(證券代號:XLU)

由於公用事業須受政府監管,

所以利潤成長會受到限制,

但相對競爭對手難以跨入。

在當地常常是獨佔生意,

利潤可預測性高,配息也因此非常穩定。

而且幾乎全部營收都來自美國本土,

受到海外經濟影響非常低,

也因此公用事業類股波動低於大盤。

 

若投資單一公用事業公司,

可能必須面臨當地政府監管風險,

但分散投資多家公用事業公司,

就能將風險降到最低。

如果想投資美國公用事業,

那投資公用事業類股ETF(證券代號:XLU)就是不錯的選擇,

成立於1998年12月16日,目前管理費0.13%,

持有29家公司,殖利率3.17%

XLU前10大持股,

合計占比63.53%,

均是美國主要電力公司

XLU配息連續成長16年,平均每年成長4.13%

過去10XLU配息非常穩定,

平均每年成長4.13%

目前配息已經連續成長16年。

XLU為每季配息,目前已宣布第一季配息為0.474美元,

比去年0.4302美元增加10.18%,今年應仍可保持配息穩定成長。

相比標普500指數距離歷史高點僅有5%,

XLU距離歷史高點仍有13.4%,漲幅較為落後。

由於XLU配息穩定成長,在當前低利率的環境下,我認為有點低估了。

目前XLU剛突破200天均線,若可順利站穩,未來有機會重啟漲勢。

 

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