12/3 午盤獵報:聯電帶頭衝萬四,台塑四寶助攻,四寶中「這一檔」外資連2買,漲勢最兇 老簡精選個股研究/增塑劑產業的台積電(下):聯成(1313)

從股災中學習經驗,資金控管的加減碼原則

(圖片來源:shutterstock)

 

原文發文日:202/04/09

轉載來自:美股夢想家- 打造穩定現金流(Pressplay)

 

警語

文章內容僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,

本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資或稅務建議。


 

我們在「不怕股災來襲! 檢查5大項目,抓住獲利機會」中,

有跟大家分享何時應該賣出持股,

當股價跌破均線時就應該考慮出清持股,

這篇跟大家分享何時應該買回股票?

 

股價高低點都是事後看才知道,

所以最重要的並不是預測股價高低點,

而是控制虧損幅度。

每次決定進場前就先想好停損點,

才能做到風險最小化,報酬最大化!!

 

美國券商可下自動停利停損單

其實美國券商很方便,都可以下移動停利單,

在投資股票前就能先設好停損點,所以也不用常常看盤。

例如這筆投資最多可以接受虧損15%,

那就在下單前設好停損價,

並且同時設定只要股價自高點回檔15%,

就自動賣出,這樣就不用一直盯盤。

也能自動做好停利停損,

設定多少趴數可考慮自身風險承受度而定。

 

資金控管策略

最近美股從波段低點強勁反彈,那何時可以買回股票呢?

資金加減碼策略,主要可以分為2:逆勢加碼及順勢加碼

逆勢加碼

逆勢加碼意思是在股價下跌過程中買進股票,跌越多,買越多,

但前提是必須確定買進的股票未來會上漲,

所以必須對個別公司的成長性有信心才行。

有些公司的長期成長確定性很強,

競爭優勢也依然強大,

例如我們前陣子介紹的微軟、亞馬遜、Google、Visa等公司,

或者我們3月8日分享的5家精選股息成長股NIKE、迪士尼及星巴克等,

就可以考慮使用逆勢加碼策略。

 

而指數型ETF長期來說也會持續上漲,

所以我們在3月1日文章中,

則以那斯達克100指數ETF(證券代號:QQQ)為例,

認為可以趁這波下跌建立30%基本持股部位,

之後每下跌10%,就加碼10%。

當時QQQ價格約205元(2月28日收盤價),

事後發現這波股災比原先預期更嚴重,

在短暫出現反彈後,股價就一路破底,

如果依照原本計畫,那加碼點會是184元及166元。

描述: https://static.pressplay.cc/static/uploads/timeline/20200409/05C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B/5e8eef9d121e005C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B20200409174917.png

若以帳戶原先10萬美金為例,

目前持股部位會提高為49.91%,

平均持有價格為192元,

而目前QQQ價格為200元,

報酬率約4.2%

描述: https://static.pressplay.cc/static/uploads/timeline/20200409/05C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B/5e8eefb099b5705C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B20200409174936.png

不過這過程中壓力非常大,當時利空消息滿天飛,

股價一天到晚融斷,根本不知道底部在哪裡!!

但信奉逆勢投資的人,會堅持越跌越買的原則,

最近美股開始反彈,就不會再去追高。

如果反彈結束後又在未來破底,

也不會感到驚慌,只會在更便宜的時候買更多。

順勢加碼

由於在股價下跌過程中買進股票並不容易,

所以也有人會使用順勢加碼策略,

順勢加碼跟逆勢加碼相反,

順勢加碼是在股價上漲過程中買進,

只要股價下跌就會停損賣出,

所以會搭配技術指標來建立持股部位。

 

我們同樣以QQQ為例,在這波下跌過程中,

只有3月4日時曾經短暫站上10日線,

若是順勢加碼的投資人,可能就會考慮在這裡建立部位,

但因為隔天立刻跌破10日線,所以也會馬上停損。

之後股價就一路向下,

直到3月24日才又再次站上10日線,

當時收盤價約184元,這是順勢加碼的投資人,

可能會再次考慮進場的位置。

接者就開始迎來這波強勁反彈,

只有在4月1到4月3日又回測10日線有沒有支撐,確定有支撐後,

又在4月6日強勢突破20日線,而這是順勢加碼的投資人,

會再次考慮進場的位置,當時價格約196元。

描述: https://static.pressplay.cc/static/uploads/timeline/20200409/05C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B/5e8eefddd7c8405C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B20200409175021.png

這2次加碼點分別是184元及196元,

若第一批資金先建立30%,接者每往上突破就加碼10%,

以帳戶原先10萬美金為例,目前持股部位會提高為39.24%,

平均持有價格為187元,而目前QQQ價格為200元,報酬率約6.9%。

描述: https://static.pressplay.cc/static/uploads/timeline/20200409/05C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B/5e8eeff54fbbd05C0F62114D6B0A819ED4C7DF18DC27B20200409175045.png

目前美股繼續向上反彈中,下一個關卡是50日均線,

如果能突破,順勢加碼的投資人可能就會選擇繼續加碼。

但如果這過程中再度跌破10日線或跌破20日線,

也會立刻減碼持股部位。

逆勢加碼及順勢加碼的差異

逆勢加碼的好處是可以降低持有成本,

但總是在驚滔駭浪時買進,

而順勢加碼的好處是在上漲過程中買進,心理壓力比較小,

但持有成本會越墊越高,所以也有點違反人性。

我認為逆勢加碼及順勢加碼的策略並沒有優劣之分,

最重要的是考慮自身個性後,

依照原則及紀律去執行,可以互相搭配使用。

 

目前美國標普500指數自波段低點反彈25%

但參考過去熊市經驗,下跌過程中經常伴隨無數反彈,

所以期待未來直接反轉向上創新高不太可能。

但最重要的是不論是逆勢加碼或順勢加碼,都不會預設未來股價高低點。

如果未來股價又跌破均線,

順勢加碼的投資人會立刻減碼持股,將獲利放進口袋,

而逆勢加碼的投資人則會期待股價跌更低,讓自己降低持有成本。

特別股及債券的加減碼原則

最後我們說明一下特別股及債券的加減碼原則,

因為特別股及債券流動性不如股票,

所以價值錯置情形更嚴重,

而這也是尋找超額報酬的地方。

不過也因為流動性不佳,所以當我們想賣出時,

可能會是異常離譜的低價,

所以在投資前應該以部位控管風險,

在買進前應仔細評估可以接受的最大虧損。

例如投資債券前就先預想如果公司真的違約付不出錢怎麼辦?

假設最終可以回收本金30%,對整體投資組合的影響有多少?

如果投資的特別股真的暫停配息怎麼辦?

如果特別股直接腰斬,對整體投資組合影響有多少?

 

結論

在過去一個月中,我們經歷史上最快下跌,

看見股票、債券、黃金通殺,不顧一切拋售資產,

只想追求現金,全面喪失流動性的結果,

就是所有資產都出現離譜低價。

目前美國標普500指數自波段低點反彈25%

但參考過去熊市經驗,下跌過程中經常伴隨無數反彈,

現在說這波股災已經結束,可能還為時過早。

但可以趁這次難得經驗從中學習,

更加瞭解風險控管重要性,我覺得都是值得的。

畢竟就算撐過這次股災,還是會遇到下次股災,

把握這次難得機會,擬出適合自己的資金控管策略。

讓自己可以在低檔時勇於買進,高檔時果斷賣出,

未來股市出現動盪時,就可以保持平常心。

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類