11/24 午盤獵報:站不穩13900,外資點兵伺服器供應鏈,喊進「CPU插槽大廠」,午盤步步高升 產業仍在超級循環週期!加價轉單+產能滿載,他獲高盛重磅欽點,目標價上看 135 元

金融海嘯以來最慘,現在該貪婪還是恐懼值得關注的 6 檔 ETF

(圖片來源:shutterstock)

 

原文發文日:2020/03/01

轉載來自:美股夢想家- 打造穩定現金流(Pressplay)

 

警語

文章內容僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,

本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資或稅務建議。


 

 

市場追蹤

上週波動非常大,

各大資產都有顯著漲跌幅,

以下分享我的看法

 

股市

美國標普500指數上周大跌11.49%,

創下2008年金融海嘯以來最慘紀錄,

自歷史高點下修10%只花6天,更是史上最快。

市場氣氛短線跌越兇,氣氛就會越恐慌,

目前恐慌指數突破40,是201812月以來最高,

代表市場情緒的確非常恐慌,

通常恐慌指數低於15代表太過樂觀,高於40則代表太過悲觀。

當大家都覺得悲觀,股市就會漲,

當大家都覺得樂觀,股市就會跌,

可惜沒人可以確定悲觀情緒會持續多久,

例如2008年金融海嘯恐慌指數最高突破80以上,

當時若突破40以上就決定重押美國標普500指數,

後面還要承受42%跌幅,如果重壓個股,

因為個股波動遠高於大盤,

跌幅更會遠超42%,所以一定要分批進場。

從目前美國標普500指數估值來看,

雖然隨著上周股市大跌,目前預期本益比降至16.7倍,

大約等於過去5年平均水平,但距離過去10年平均15倍水平,

仍有約10%下跌空間,估值仍然偏貴,並不是特別便宜。

 

以技術面來看,雖然美國標普500指數走勢已經跌破年線,

但上周五收盤拉回不少,也爆出自2018年12月以來最大成交量,

代表略有止穩跡象,最強勢的納斯達克更是守住年線翻紅。

若完全空手的人,我認為可以考慮在這裡建立基本持股部位,

我自己在這位置大約會持股30%~40%

目前觀察下來科技股最為強勢,可以考慮納斯達克指數ETF(證券代號:QQQ)

後面每下跌10%,就往下加碼10%,

投資指數型ETF的停損原則會較為寬鬆,

因為長期來說一定上漲,可以分批逢低買進,

並搭配均線逢高獲利了結。

 

黃金

黃金(證券代號:GLD)在這波疫情恐慌前期,

充分發揮避險作用,卻在上周下跌4.08%,

通常黃金上漲有3個要件:市場恐慌、降息預期、通膨上揚

目前符合市場恐慌及降息預期的要件,

但隨原物料暴跌,通膨上揚機會減低,

可能因此導致黃金回落,

不過也可能單純漲多回檔,

這次下跌剛好回測季線,可以再觀察能不能守住。

美國政府公債

美國政府公債在這波疫情恐慌中,發揮強大避險作用,

20年期以上美國政府公債ETF(證券代號:TLT)上周大漲4.91%,

不過現在美國政府10年期公債殖利率只有1.29%

創下史上最低紀錄。

除非認為未來10年股市報酬每年平均低於1.29%

不然現在追高買進美國政府公債實在過度冒險

可以等未來股市轉趨樂觀,而債券開始回落時,再逢低布局。

 

高收益債

高收益債在這波疫情恐慌中,表現相對股市抗跌,

高收益債ETF(證券代號:HYG)上周下跌2.59%,

不過若未來金融危機來臨時,高收益債跌幅可能只會比股市輕一些

所以這檔ETF我只用來觀察整體高收益債市場表現,

並以分散投資單一公司債持有到期為主,我對2020債券組合的看法沒有改變。

 

特別股

特別股在這波疫情恐慌中,表現相對股市抗跌,

特別股ETF(證券代號:PFF)上周下跌4.6%,

不過若未來金融危機來臨時,特別股跌幅可能只會比股市輕一些

而單一特別股則視營運狀況略有差異,

例如公司體質強的SOJA、TBC在這波回檔相對輕,

而受原物料影響大的航運特別股TOO、GLOP則回檔較深,

我對這幾家特別股配息能力看法沒有改變,

如果是喜歡領取穩定配息的人可以考慮分批進場。

 

能源股

能源股在這波疫情恐慌中,表現非常悽慘,

能源股ETF(證券代號:XLE)上週下跌16.38%,

由於疫情造成原油需求減弱,也因此重創能源股,

我認為原油需求在下半年就有機會回溫,

目前價格明顯超跌,周五收盤時有爆量拉回,

我認為可以在這裡嘗試進場摸底,

並觀察前波20162月創下的低點42.86元會不會跌破,

如果跌破就停損。

結論

雖然週五盤勢有止穩跡象,但無法肯定未來如何發展,

記得嚴守進場原則,分批慢慢買進,如果進場理由消失就停損。

並趁這波大跌仔細思考不同資產特性,

依個人風險偏好,充分考慮自己個性後調整資產配置,為下次危機預作準備。

每一波下跌都會造成恐慌,但也因此創造機會,

只要還待在市場上,就永遠有賺錢機會。

 

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類