11/23 小資族晨報 【籌碼K晨報】5G 帶動快充商機,法人點名「已打進陸廠供應鏈」...等 4 檔 MOSFET!

才剛軋空千點漲幅,12 月作帳行情接棒上場,瞄準 18 支投信買超上億股!

圖片來源:(Shutterstock)

 

道瓊指數在近兩周在萬三關卡停滯不前,

持續於 29,000 ~ 30,000 點之間橫盤震盪,

那斯達克也同樣於萬二關卡熄火,11/9 短暫突破 12,000 點後,

已連續 9 個交易日無法站回,相比美股濃厚的觀望氣氛,

台股上週表現有如平行時空,周一(11/16)大漲 278.5 點後,

週三(11/18)結算日上演空軍大屠殺,最後 1 個半小時急拉,

終場大漲 180.28 點,收在 13,773.29 點,

結算日過後軋空氣氛稍稍減緩,變為漲多回檔的格局,

權值股熄火下連續 2 個交易日走跌,但到本周一(11/23)再度轉強,

早盤開高上漲 109.44 點後,漲幅隨即擴大,

9:30 一度大漲 203 點,尾盤漲幅收斂至 161.57 點,

收在 13,878.01 點,距離 14,000 點僅剩 121.99 點,

成交量則連續五天保持在 2,000 ~ 2,300 億區間,並未出現高檔量能失控的狀況。

(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

散戶結算日後繼續放空

如我們過去 1 個月一再提到的,

期貨市場很少發生散戶賺錢的狀況,只要散戶持續在期貨市場放空,

加權指數就很難下跌,且外資現在只要操控台積電(2330)、聯發科(2454)這兩支權值股,

就幾乎控制指數 30% 以上的變化,

11/18 結算日空方慘賠結算後,散戶依舊沒有翻多的意思,

當日收盤淨空單口數甚至飆高到 2.5 萬口,

雖然近 3 日開始有散戶陸續投降回補,

不過截至本週一(11/23)收盤散戶小台淨空單依然高達 1.85 萬口,

遠高於 10/29 的 2,170 口。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

外資多單與十大特定人

台股 11 月份能在 11 天內創造千點行情,

外資買盤是最大的催化劑,

隨著結算日結束,外資無論是現貨買盤或期貨多單,

都突然從強力作多轉為中性操作,

期貨淨多單由 11/12 日的 3.75 萬口大降至本周一(11/23)  1.72 萬口,

照理來說外資淨多單大減,期貨十大交易人及十大特定人應該要轉為淨空單,

但與快速下滑的外資淨多單相比,

這兩個期貨大戶指標依舊保持在偏多水位,

由於十大特定人排除外資後,

就只剩下本土金控、保險、投信業者及政府基金,

無論哪一個,都是在現貨市場有部分影響力的機構,

外資多單大減與十大特定人卻做多,說明有外資以外的力量在做多。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

中小型股開始轉強

這次千點行情一開始是由權值股推動,

尤其是金融、塑化這些低基期的權值股,

隨著指數突破萬三,外資買超重點重新回到權王台積電(2330)身上,

一檔台積電(2330)就貢獻了 13,000 ~ 13,800 行情一半以上的漲點,

但台積電(2330)的大漲有壓抑到中小型股的表現,

這也導致投資組合以中小型題材股為主的投信,

在 11 月份的行情裡績效跑輸大盤,

11/18 結算日後指數雖沒有像 11 月前兩周一般強勢,

但代表中小型的 OTC 指數卻出現連 4 紅,

表現較加權指數優異,由於投信習慣在 12 月份發動作帳行情,

接下來台股不排除出現指數橫盤震盪,

部分中小型個股在投信、集團作帳行情加持下成為主流的盤面。

下圖:這波行情雖然指數漲幅驚人,但漲停家數卻比 7 月份小漲及 8、9 月份橫盤整理時還低,

並沒有發生散戶情緒亢奮,題材股群魔亂舞的狀況。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

投信年底作帳股

通常「投信年底作帳股」在 11 月中之前都還變換莫測,

大約要到 11 月底、 12 月初才可大致看得出那些股票是今年的作帳類股,

這些股票未必會出現像 Q2 ~ Q3 遠距、5G 概念股的浮誇走勢,

不過至少在年底作帳結束之前,投信都會盡量讓股價落在自己的成本線之上,

即使作帳行情不如預期,

也不至於會傷害到自己從年初累計到 11 月的績效表現,

這個時候的標的往往沒有一定的規則,看當時風向往哪裡集中,

投信就往哪邊倒,這裡的風向尤其注重題材面而不是基本面,

一般來講,題材面的股票短期爆發力驚人,

但如果後續沒有基本面做支撐,往往只是曇花一現,

但投信要的是一個月內爆發的腎上腺素,

「題材面」而不是「基本面」就會成為投信的首選。

 

根據以上的邏輯,本文篩選出過去 15 個交易日,

投信買超金額大於 1 億、外資買超金額大於 1 億的股票,

為了確保投信在這支股票是有影響力的買盤,

將其中投信持股比率低於 1% 的標的刪除,

最後選出的股票一共有 18 支,

有趣的是,其中有不少在 11 月之前並不是市場的主流類股。

 

1. 國巨(2327)

被動元件在今(2020)年 Q2 ~ Q3 台股大多頭時,被外資、投信一齊棄養,

5 月中到 11 月初,加權指數從 10,900 點上漲到 12,600 點,

同一時間國巨(2327)及華新科(2492)卻分別下跌 15.26% 與 20.48%,

然而今年遠距商機帶動平板、筆電、主機板、顯示卡出貨量爆發,

這些產品都要用到大量的被動元件,

被動元件也在前三季繳出僅次於 2018 年的優異財報表現,

再加上 2021 年之後 5G、電動車等應用開始放量,

被動元件用量勢必大增,無論是當下基本面或未來題材面,

被動元件族群都佔據一席之地,11 月初 Q3 財報陸續公告後,

投信及外資開始不斷湧入,推高低基期的被動元件股價,

就以龍頭大廠國巨(2327)來看,Q2、Q3 EPS 都站上 7 元,

遠優於去(2019)年同期的 3.27 與 4.74 元,

基本面的改善在 11 月前卻完全沒有反應在股價上。

(圖片來源 : Cmoney) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

下圖:同樣受惠筆電、平板、5G 商機,被動元件商雄 11 月初之前的股價卻嚴重落後大盤。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

去(2019)年 11 ~ 12 月 IC 設計相關的 5G 概念股也面臨到高基期問題,

投信轉而湧入被動元件類股,狀況與今(2020)年 11 月份非常相似,

投信及外資 11/3 開始聯手大買國巨(2327),

搭配對內外資券商研究部基於 5G 基地台、手機及電動車被動元件用量上升的觀點,

調高國巨(2327) 2021 及 2022 年 EPS,

走勢一發不可收拾,不到一個月就從 352.5 元上漲到 420 元,

短線漲幅雖已達 19.14%,然而去(2019)年基本面表現較差的前提下,

投信一樣在作帳行情中把國巨(2327)拉抬到 1/3 最高 475 元,

加上過去 60 日 9 家券商出具的報告,目標價落在 465 元,

如果接下來一個月大盤沒有大跌,而是轉入區間橫盤,

則國巨(2327)就有機會在投信買盤下複製去(2019)年 12 月份的作帳行情。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

《延伸閱讀》:

漲價概念股 5G 強勢回歸!

 

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