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市場波動生存術 證金一招拯救你的流動風險

11月 2020年20
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美國總統大選終於落幕,由代表民主黨競選的前副總統拜登勝出,在此同時疫苗研發也傳出捷報。雖然這可望為2020全球資本市場帶來正向影響,但從短期來看,投資人恐怕還需要靜觀其變。

 

疫情、地緣政治考驗,總經波動時代來臨

原因有兩點:第一,雖然選戰已成定局,但是美國面臨的疫情與經濟復甦挑戰仍相當嚴峻,同時美中關係已經難以恢復到貿易戰以前的格局,雖然不像過去火花不斷,但結構磨合期與相應的市場波動仍是難以避免。第二,歐美主要市場在冬季面臨更嚴峻的疫情考驗,雖然疫苗獲得階段性進展,但是生活能否恢復仍在未定之天。

 

在經濟與市場同步面臨高波動,且還看不出明確趨勢時,從個人理財角度來看,資產「流動性」是投資人必須注意的。所謂流動性,指的是資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力。簡單來說,當你面對眼前的資金需求,例如信用卡費、保險費用或是定期定額投資時,能否提供足夠的可流動資金。

 

無現金「入市成危機」,有現金才能「危機入市」

當流動性不足時,就會發生「流動性風險」。就個人財務規劃來看,最大的問題在於突發性的財務需求,例如家人健康狀況或是就業狀況出現危機,導致突如其來的支出,或是收入稅減。就算投資族在市場保有足夠的資金部位,但是這時如果又遇上市場大幅度的下修,原本希望以錢滾錢的投資,反而以賠本賣出收場。

 

要解決流動性問題,可以從內、外兩個方式處理。首先是在記帳同時,不能只紀錄消費項目,更要將帳目謄入可以運算的Excel表單或是可以分析的App,進一步製作成企業財務報表常用的損益表與現金流量表。損益表的目的,是要了解一個時間單位(例如一個月或一季)工作者在投資與工作的成效與效率。而現金流量表,則是將現金部位或是可變現的流動性部位分離出來,定期檢測流動性是否充足。

 

然而,現金流量表的效果需要長時間累積與監測,但如果眼前已經遇到投資上的資金需求,是否有簡便的資金獲取管道?

 

善用股票借款,還款更彈性

當然,現行最常見的資金獲取管道,包括信用貸款與信用卡預借現金,在股票投資上還有融資與融券等多空工具,讓有一定信用與風險承受度的投資人,就算手上沒有現金也能進行操作。但其實另外還有一種利率比信貸與預借現金低,而且在操作難易度上也比融資融券來得容易的方法,但許多投資人忽略的方法,那就是股票質押借款

 

所謂股票質押借款,簡單來說就是以手上的證券作為擔保品,向證券金融公司(以下簡稱證金公司)借錢。事實上,可以擔保的證券相當多元,包括1) 上市或上櫃有價證券(國際債券除外) 2)  中央銀行債券 3) 國內募集投資國內之證券投資信託基金受益憑證,或對不特定人募集之期貨信託基金受益憑證 4) 登錄櫃檯買賣之黃金現貨。雖然來源多元,但就普遍性而言,最常見的還是股票借款。

 

證金送好康,股票借款利率僅1.56%

許多投資人最關心的利率議題,股票借款現行牌告利率是6.25%,計算方式為(借貸金額×年利率×借款天數)/365天。雖然略高於平均信貸水準,但是與綁約計數動輒以年計算,提前還款還得償付違約金的信貸相比,股票借款還款更為彈性,除了以現金還款,也能賣出股票來償付貸款。

 

對於存股族而言,就算股票在擔保期間參與除權息,取得的現金與股票股利也屬於投資人所有,也不會變成擔保品的一部分。

 

此外,若能搭配活動,例如元大證金即日起至今年12月31日為止,如果手上持有0050元大台灣50及其成分股(排除元大金)與0056元大高股息ETF的投資人,並且當次借款金額達300萬的投資人,就能以1.56%的低利率進行股票借款。對於希望在後波動時期伺機入市的投資人,更是不可錯過的優惠專案。

 

當然,掌握個人理財的流動性,還是得從財務體質下手,減少不必要的浪費,保留必要的彈藥。但對於投資有充分興趣,而且也累積有一定經驗的投資人,也不妨善用過去的成果,在市場恐懼,需要火力支援的時候大膽入市,創造更大的財富。

 

了解更多,請洽活動網頁

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