11/19 小資族晨報 11/19 午盤獵報:高檔震盪,政府基金新增350億銀彈,跟單看10大成分股,「這3檔」搶先漲2%

台灣最大大豆沙拉油和黃豆粉供應商,股價有機會突破歷史新高嗎?

(圖片來源-網站)

 

 

不管是家庭主婦或是外食族,

每天三餐幾乎都會吃到大豆沙拉油,

民生相關股票是更是存股族的最愛,

因為受景氣影響幅度較小

大統益(1232)是台灣食用油龍頭廠商,

股價已接近歷史高點

什麼價位才值得買進呢?

就讓我們來仔細研究...

大豆沙拉油龍頭廠

大統益(1232)成立於1982年,

主要從事大豆相關製品,

目前是台灣最大大豆沙拉油和黃豆粉供應商,

豆粉與沙拉油的是占率也超過30%。

主要股東為統一企業、泰華油脂工業、大成長城企業,

股東結構皆有同業入股,

業務上也接受統一、大成、泰華等公司,

委託的黃豆代加工業務,對手間傾向相互合作。

 

主要生產原料為大豆,

原料佔營業成本近九成,

且全部皆仰賴進口,

主要來源國為美國和巴西,

因此芝加哥大豆期貨價格變化,

以及美元匯率波動,

皆會影響產品毛利或售價。

 

經營業務是生產黃豆的相關製品、

發展大豆代加工、

生產與銷售多項植物油品,

產品涵蓋高蛋白豆粉、精選非基改大豆及植物油脂。

 

2019公司營收比重:

精製沙拉油56%、黃豆粉41%、加工收入3%。

 

接下來利用「艾蜜莉定存股」的「體質評估」功能,

來檢視大統益(1232)的財務狀況。

財務體質評估

財務體質評估為「正常」,

檢視10項財務項目,

僅有2項不符合標準,

現在來分析是什麼原因造成。

 

 ▼ 大統益(1232)體質評估檢視表

(資料來源:艾蜜莉定存股,2020/11/13截圖)

 

不良項目1:是否體質幼弱

▼  股本大小<50億元

(資料來源:艾蜜莉定存股,2020/11/13截圖)

 

我會偏好挑選股本大於 50 億元以上的公司,

因為股本小的股票,

流通在外的股數對少,

股價的波動起伏通常較大,

但如果是產業裡的龍頭,

還是會列入我的觀察名單中,

但即便價格跌落便宜價,

我也建議資金也不宜投入過多。

連續27年配發股利,盈餘分配率逾80%

▼ 大統益(1232)股利政策   

(資料來源:艾蜜莉定存股,2020/11/13截圖)

 

近10年殖利率有5.53%,

維持高配發率之股利發放政策,

近幾年發放每股現金股利5元,

盈餘分配率平均有8~9成,

顯示大統益(1232)屬於成熟型的企業,

未來成長性趨緩,公司有賺錢留在公司內,

其實幫助也不大,

但是畢竟是產業龍頭公司,

每年的獲利都很穩定,

適合長期投資的投資人,

可以安穩的領取股利。

 

大統益(1232)屬於體質屬健全的好公司,

現在價位是否能買進嗎?

接下來可以用「艾蜜莉定存股軟體」進行估價,

系統分別計算出 3 種價格:

便宜價: 62.24元

合理價: 75.36 元

昂貴價: 96.92 元

 

▼大統益(1232)的股價

(資料來源:艾蜜莉定存股,2020/11/13截圖)

 

截至2020/11/13止,

大統益(1232)收盤價為124.5元,

已經超過昂貴價,

秉持安全邊際的原則下,

艾蜜莉會耐心等待,

至少至合理價~便宜價之間,才會比較積極地追蹤,

並且等到價格接近便宜價,再考慮分批進場。

後市展望

國人日漸重視健康,

大統益在2015年開始從美國與加拿大,

引進非基改大豆在國內銷售,

2018年度銷售量持續成長,

預估可成為國內主要的非基改大豆供應商之一。

 

由於大統益主要生產原料大豆,

皆由國外進口,

因此原物料價格和美元匯率波動,

會直接影響公司毛利。

因此確保原料穩定供應、

精準掌握原料採購成本、

及妥善管理美元部位成為公司的重要議題。

 

另外中美貿易爭端將會影響黃豆成本,

以及非洲豬瘟議題,影響畜牧業,

將衝擊大豆粉(飼料原料)的需求,

這部分需繼續留意觀察。 

 

★溫馨提醒:以上僅為個人研究心得,絕無任何推薦買賣特定個股之意。

投資之前請務必獨立思考、審慎評估、自己為自己的投資結果負責喔!


 

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