ABF 大廠高階 HDI Q4 將放量 + 華為利空淡化,外資單日急買 23,862 張! 【籌碼K晨報】川普將出院!美股全數衝高,自營商已事先連買「佈局 11 檔」...

5 檔大跌修正完畢股,中興電(1513)單月拉回 30%,股價打至投信成本有守...

10月 2020年5
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圖片來源:(Shutterstock)

 

美股經過 9 月中漲多拉回的修正後,於月底開始止跌轉強,

即便台灣中秋連假期間傳出美國總統川普確診的重大利空,

市場反應卻沒有 3 月份英國首相確診時來的強烈,

道瓊指數周五(10/2)只下跌 134.09 點,

收盤價 27,682.81點甚至高於週二(9/29)的 27,452.66 點,

儘管美股暫時脫離破線危機,但台股依舊面臨著融資過高及獲利了結氣氛濃厚的問題,

今(10/5)日早盤大漲 116 點後,隨即遭遇到賣壓襲擊,

盤中一度回到平盤附近,終場小漲 32.67 點,收在 12,548.28 點,

成交量 1,479.18 億,已連續 4 個交易日低於 1,700 億,

短期追價意願不高的心態也反映在成交量上。

(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

反彈遭遇月、季線壓力

台股經過 4 個交易日反彈後,

短線雖暫時脫離了 9 月底 5 天大跌 642 點的危機,

但現階段月線及季線仍舊位於指數上方,

並於今(10/5)日早盤形成強大的壓力遏止指數上攻,

若大盤遲遲無法組織有效的攻勢帶量突破,

月線隨時會死亡交叉摜破季線,

高達 1,500 億的融資餘額亦對指數反彈構成一大阻力,

整體而言,恐慌氣氛雖較 9 月底下降,

在明確翻多訊號出來前,還是要控制好部位比重。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

散戶加入避險

大盤突破 11,500 點之後,期貨十大交易人及十大特定人的倉位就由多翻空,

考慮到近 3 個月並未出現像 3 月份一樣的暴跌,

這些期貨大戶(主要是外資)的操作主要是避險,

也就是寧可少賺部分的 Beta(市場報酬),

也不要承擔高基期下的市場風險,

而不僅僅是法人有這樣的想法,從散戶淨未平倉來看,

近 5 個交易日淨空單從 1,634 口暴增到 18,263 口,

搭配融資餘額來看,這些散戶空單極有可能是避險單,

由於過去台股很少在散戶高空單水位的情況下大跌,

雖然上檔有龐大壓力,但短期也不易重演 9 月底的大幅度修正。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

修正告一段落的股票

9 月中大盤雖然在台積電(2330)帶領下,一度突破 13,000 點,

然而不少 8 月份漲幅兇猛的中小型類股,

早在 9 月初漲勢就已現疲態,

大盤轉弱後更是率先下殺,

短短一個月就出現 10 ~ 20% 不等的修正幅度,

眾多 8 月底追高的投資人也損失慘重,

不過觀察這些大幅修正的股票,

無論是 Q3 業績或是 2021 年展望,都未因股價下滑而出現改變,

漲多導致獲利了結賣壓拋售才是導致大跌的主因,

目前不少股票已跌落到投信成本線甚至低於投信成本線,

若大盤轉為區間盤整,反而可以留意這些修正告一段落的個股。

 

本文使用 9/30 資料,套用

1. 股價位於投信成本上下 10% 之內

2. 投信持股張數 > 3 千張

3. 投信過去 50 日累計買超 3 千張以上(代表近一個月只是減持並未出清)

4. 過去 15 日跌幅 > 10%(9 月確實隨著指數大幅修正)

四個篩網下去篩選,整理出修正告一段落的股票

 

1. 中興電(1513)

今(2020)年投信取代外資,引導了電子股的走向,

4 ~ 6 月的飆股也都看的到投信認養的影子,

但 6 月底結帳過後,法人滿手的高基期電子股逐漸從一路狂飆變成漲多修正,

取而代之的是內資中實戶及散戶認養的內需題材股,

尤其是政策導向的太陽能、風電類股,

其漲勢之兇猛,到 8 月份甚至連投信都跑來幫中實戶們抬轎,

重電設備製造商中興電(1513)也在這波浪潮中被資金鎖定,

該公司過去股性一向牛皮,屬於高殖利率且股價溫吞的類型,

但近 2 年大量設立綠電電廠帶動台電更換設備需求,

中興電(1513)訂單已看到未來 5 年,加上自身投入太陽能電廠建置,

後續獲利想像空間大增,市場對其 EPS 預估一下從 1 ~ 2 元調高到 4 ~ 5 元,

股價也從 8 月份的 33 元上漲到 9/11 最高 58.1 元,

漲幅高達 76%,一時之間成為市場討論度最高的股票之一。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

中興電(1513) 9 月中之後股價劇烈修正,

最低一度跌到 40.85 元,與 9/11 高點相比下跌 29.69%,

漲多導致獲利了結賣壓隨意拋售固然是原因之一,

但更重要的是可轉債的轉換賣壓讓本來穩定的籌碼出現變數,

從融券買賣超及借券賣出餘額來看,中興電(1513)在 8 月上漲過程中,

空單大量增加,由於該公司有發行金額 15 億元的可賺債,

轉換價格僅 26.7 元,股價上漲後,債權人債轉股的誘因大增,

但因為申請轉換到取得股票有一段時間,這些債券持有人先行到市場上放空,

將利差鎖住,待債券轉成股票後,再把轉成的現股拿去回補空單,

正是這一個動作,讓 9 月中股價修正時的賣壓擴大,

不過目前僅剩 30.4% 的股票尚未轉換,投信成本線 44.34 元也接近收盤價 45.6 元,

無論是漲多拉回或可轉債賣壓,短期都告一段落。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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