「鋼鐵大廠」子公司 Q3 有望轉盈,瑞信單日急買 4 千張!法人:鋼市仍有 3 利多… 【籌碼K晨報】川普恐將中芯列黑單,13 檔投信重押股倒...法人「轉買這些低價股」!

高價股 9 月黔驢技窮,法人持股滿手趕出貨,避開投信 2 周拋售 1 億元的題材股...

9月 2020年7
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圖片來源:(Shutterstock)

 

台股 8/27 第三度挑戰 13,000 點失敗,導致整體盤面的壓力越發沉重,

繼上週四受美股道瓊、納指大跌影響,下跌 120.02 點後,

今(9/7)日早盤雖然在傳產帶領下,一度上漲 84.48 點,

無奈電子股的賣壓不止,終場由紅翻黑,下跌 36.55 點,收在 12,601.4 點,

再度遠離 13,000 點關卡,成交量 2,234.27 億,保持在 2,100 ~ 2,400 億之間,

雖然指數震盪劇烈,但上漲家數與下跌家數連續多日維持五五波,

代表目前變幻莫測的盤面,可能是資金從高基期類股移往低基期類股所造成,

類似的狀況也發生在美股身上,道瓊指數 9/3、9/4 連續 2 個交易日大跌,

但蘋果、微軟這些漲到天價的科技股回檔才是讓指數大跌的元凶,

反觀低基期的波音、可口可樂等傳產,表現則明顯優於指數。

(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

那斯達克的月線保衛戰

台股從 3 月份反彈開始,月線(20MA)就變成一個無論是技術面,

還是心理面上都極為重要的關卡,

每當指數回測月線都會出現強力支撐,並一路從 10,000 點上漲到 12,900 點,

同樣的狀況也發生在那斯達克身上,納指於 4 月初突破月線後,

就一直在月線之上維持上行趨勢,期間多次回測,但也都成功守住,

直到上周三創新高時都還保持該趨勢,但周四、週五的大跌,

讓納指直接摜破月線並直達季線,雖然收盤守住並留下一個長下引線,

不過目前納指基期已高,且是 5 個月來第一次盤中明顯跌破月線,

若後續幾天仍在 11,000 ~ 12,000 點之間震盪,則可能出現高檔做頭的型態。

(圖片來源 : 富途牛牛) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

大選前指數不易大跌

雖然台股目前呈現高檔鈍化、區間震盪,

但只要各國政府及央行的寬鬆政策不變,

短時間內依舊很難看到資產價大幅修正,

儘管指數在各國政府只准漲不准跌的氛圍下,

維持高位階附近,然而從法人買賣超來看,

反彈以來一直與投信扮演多頭雙支柱的官股,

從 6 月中之後態度就轉趨保守,8 月開始甚至出現明顯的連續大賣動作,

說明目前台股的整體評價絕對偏貴,但各國貨幣及財政政策改變之前,

誰也無法預測價格修正會出現在今年底還是明年,

投資人應密切注意美國大選結果,

共和黨當選可能讓中美貿易戰加劇,民主黨當選可能改變現有的寬鬆政策,

無論哪一種,都可能造成全球股市出現劇烈波動,

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

黔驢技窮的投信

台股的基金經理人在今年 Q2 大顯神威,

硬是把 Q1 慘烈的績效,在 Q2 變成年報酬率 20 ~ 30% 的優異表現,

但投信這波拉抬的題材,不外乎就是居家辦公、伺服器、去美化 IC 設計以及 MiniLED,

雖然這些公司 Q2 開始的業績確實讓人驚豔,但相比營收 30 ~ 50% 的年增率,

上漲達數倍的股價早已反應了業績利多,且同樣的題材一再重複,

時間久了投資人也會產生疲乏感,這就像是系列電影一樣,

第一集叫好又叫座,觀眾也樂得掏腰包進場看第二集,

但如果後續 3、4、5 集只是一樣的內容,

新瓶裝舊酒之下,觀眾也會感到疲乏,不想再進場看續集,

投信也意識到自己把某些題材股炒到天價,且多數投資人不願意再跟進,

因此近期可以看到一些投信高持股比的股票,經理人只要減碼一些股票,股價就出現大幅度修正,

換句話說,投信滿手高基期股票,卻找不到人接手。

 

本文使用 9/4 資料,套用

1. 投信持股比率超過 4%

2. 投信過去 10 個交易日賣超 1 億元以上

兩個篩網下去篩選,整理出目前投信目前滿手待賣出的股票

 

1. 世芯-KY(3661)

世芯-KY(3661)為具備矽智財(IP)的 IC 設計廠,

與聯電(2303)旗下智原(3035)相同,是利用自有的矽智財(IP),

來提高委託設計(NRE)的附加價值,

產品主要以特殊應用積體電路(ASIC)及系統單晶片(SoC)為主,

終端應用為人工智慧、高效能運算、通訊網絡設備(5G)等站在科技業風口上的產品,

這波矽智財(IP)相關類股飆漲,與中美貿易戰有很大的關係,

過去中國或台灣的 IC 設計業者在開發 IC 時,大多使用美國的矽智財(IP),

2019 年,美國政府開始限制輸往中國的 IC ,

其中的美國企業技術含量佔比後,

無論是台灣企業開發 IC 要賣給中國,或中國企業要開發 IC,

勢必都會避免使用美國的矽智財(IP),台灣這些本來是二軍的矽智財公司,

立刻成為搶手貨,未來一個世界兩個系統下,

台灣矽智財業者可望在中國為主的系統中佔有一席之地,

題材想像加上業績連 10 個月營收呈現爆發性增長,

世芯 - KY(3661)股價從股災最低點的 148.5 元漲到 8/10 最高 702 元,

漲幅高達 372%,幾乎把所有的利多一口氣反應完畢。

(圖片來源 : Cmoney) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

從貿易戰開打以來,世芯-KY(3661)股價受到內外資法人追捧,

股價與投信籌碼也反覆在作帳與結帳之間交叉循環,

世芯-KY(3661)也是股災期間,投信買超最用力的股票,7 月初一度因投信結帳賣壓,

從 599 元回檔到 452 元,調節告一段落後,8 月中又漲到 702 元

但過高的股價再度引發投信賣股意願,近一個月投信持股比從 13% 下降到 9.3%

股價也快速修正到 489 元,短線跌幅高達 30.3%。

投信成本線則因為漲幅過於兇殘,落在 293.48 元,

遠低於目前股價,失去短線參考價值。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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