(圖/shutterstock)

 

 

廣達(2382)為筆記型電腦研發製造大廠

廣達(2382)電腦成立於1988年，最初設址於台北市士林區，

1999年遷至桃園縣龜山鄉，

2000年起生產線逐漸遷至中國大陸，

目前有上海市松江區製造城（QSMC）、常熟製造城（CSMC）、

重慶兩江新區製造城(QCMC)，目前在台灣僅留行政與研發。

 

全球據點

 

 

 

 

廣達(2382)電腦為專門的ODM、OEM代工廠，

代工客戶有Acer、IBM、HP、戴爾、蘋果電腦、

Toshiba、Sony、聯想集團（Lenovo）等：

而在雲端軟硬體整合產品上，

有雲達QCT(完整伺服器、儲存、網通設備整合)等品牌，

目前QCT在全球大型雲端資料中心(前50大)市占率超過五成。

 

廣達(2382)電腦的關係企業有廣輝電子、廣明光電、

鼎天國際、達威電子、控創科技等。

2006年4月，林百里宣布廣輝電子與友達光電合併，

同年7月廣達宣佈以1比1.25換股方式將鼎天國際加入廣達集團，負責GPS產品，

董事長由廣達電腦總經理梁次震出任；

同年2月，廣達成立達威電子，

負責廣達集團旗下無線網路通訊產品;

 

2008年廣達(2382)入股德商肯創（Kontron AG）之台灣分公司控創科技，

成為第一大股東，並與肯創結盟推出「Quanmax」工業電腦新品牌。

 

營運概況

1. 2014年訂單集中化趨勢的受惠者：

2014年 NB代工訂單集中於前兩大代工廠，

其中廣達(2382)持續為HP與 Apple的主要代工廠，

而在華碩訂單比例上也有所成長因此帶動其出貨量提升。

 

2014年 前 11月廣達累計NB出貨量已達 4430萬台，

超越 2013年的4080萬台，受惠訂單集中化趨 勢，

預估 2014年估廣達 NB出貨量 4760萬台，將成長 16.7%YOY。

2014年估營收9708億元，

成長 3.5%YOY，稅 後盈餘 191.8億 元，EPS4.97元 。

 

2. Apple Watch將讓1Q15營運淡季不淡：

1Q15為 廣達(2382)傳統營運淡季，不過 Apple Watch預計將於 3月份上市，

廣達為獨家代工廠，研究部預估1Q15

廣 達 Apple Watch出貨量為 400萬支 ，

將可貢獻營收200億元。
 

此外，Apple也預計推出12吋版的Macbook，

訂單也由廣達承接，新機效應可望能挹注廣達營收。

1Q15預估廣達NB出貨量1060萬台，較1Q14的1050萬台

小幅成長。預估 1Q15廣達營收2244億元，衰退 5%QOQ，

成長 4%YOY，稅後盈餘 52.7億元，EPS1.36元 。

 

 

 

 

 

2015年NB代工訂單贏家，出貨將優於產業與同業 

展望2015 年，NB代工訂單大致已談妥，

其中廣達(2382)仍為 HP、Apple 及華碩的主要代工廠，

此外佔宏碁比重也將拉升，

預估 2015 年廣達 NB出貨量將可小幅成長 1%~2%YOY，

出貨量預估為 4840 萬台，表現將優於產業與同業。

預估 2015 年廣達營收 9708 億元 ，

成長 6.6%YOY，稅後盈餘 214 億元 ，

EPS5.54 元 。

 

評等調升至買進， 目標價 89 元

1Q15 廣達 Apple Watch 將開始出貨，

Apple 預計將於 1H15 推出新款Macbook，

訂單皆由廣達獨家代工，將使廣達 1Q15 營運淡季不淡。此

外，廣達 2015 年 NB 代工訂單也將成長，為代工廠中最佳，研究部以

2015 年預估 EPS 5.54 元，給予 PER16X，目標價 89 元，將投資建議

由中立調升至買進。

 

 

 

簡易損益表

 

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