【籌碼K晨報】聯發科(2454)因華為禁令重挫,市場多空雜陳,4 間外資出面「重申正向看法」... 艾蜜莉的美股觀察分析》想當包租公、包租婆?RealtyIncome可以幫您做得到!

代工廠龍頭大老廣達(2382),平均殖利率高達5%,是否為存股的好目標呢?

8月 2020年18
收藏

(圖片來源:depositphotos)

 

新冠肺炎發生至今約半年多了,

許多人認為很多東西都「回不去了」,

最明顯的就是「宅經濟」的發展,

在家上班上課成為全球趨勢,

疫情的危機,

反倒成為筆電代工廠的轉機。

 

代工廠龍頭大老廣達(2382),

在今年8月中的法說會,

公布上半年稅後純益約88.31億元,

年增24.5%。

光是7月的營收,

就創107年11月以來新高,

單月營收為1089億元,

月增16.5%、年增31.2%。

單月NB出貨達560萬台,

也創近9年來的單月新高。

累計今年前7月NB出貨量為2740萬台,

年增高達45%。

可說是這波疫情中很大的受益者。

廣達(2382)成立於1988年,

至今已經32年了,

主要從事筆記型電腦及通訊產品製造加工,

目前為全球最大筆記型電腦代工廠商,

市佔率約21%。

(資料來源:廣達2019年年報)

 

廣達(2382)同時也是全球Fortune 500 大公司之一。

除了在筆記型電腦的領域中占有舉足輕重的地位,

更將業務觸角延伸到雲端運算及企業網路系統解決方案、行動通訊技術、智慧家庭產品、汽車電子、智慧醫療、物聯網及人工智慧應用等市場,

並於2019年和2020年連續入圍德溫特全球百大創新機構(Derwent Top 100 Global Innovators)。

但最主要的獲利來源仍為筆記型電腦。

(資料來源:廣達2019年年報)

 

同時廣達(2382)也表示,

未來將持續開發完整的5G端到端硬體產品與解決方案,

並與電信設備商合作,

研發5G基礎建設相關的邊緣運算設備產品,

滿足電信營運商佈署5G網路建置微型資料中心、提供邊緣運算服務的需求。

以因應未來的5G浪潮。

 

廣達(2382)今年第2季與上半年毛利率、營益率、淨利率,

皆為兩位數成長。

廣達(2382)第2季筆電出貨1,450萬台,

季增99%、年增67%。

出貨量大升使得單位成本下降,

加上費用控管有成,

獲利跟著提升。

上半年筆電與伺服器占營收比重各約一半。

董事長林百里認為,

筆電、雲端產品需求到今年第4季都會很旺盛,

現在的問題是「訂單大於材料供應」,

若材料端的供應問題紓解,

成長表現會更佳。

可以推測今年下半年廣達(2382)將會有優異表現。

以目前定存約1%多的利率來看,

能有5%左右的殖利率實在非常吸引人。

而廣達的殖利率平均約5-6%,

對於存股族來說,

實在是很值得關注的標的之一。

(資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網)

 

 

接著我們打開艾蜜莉定存股APP,

來看看的廣達(2382)體質評估如何。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

十項中有四項不合格。

乍看之下似乎不太樂觀。

讓我們來細細研究這四個項目吧。

警示項目一為「業外虧損」。

合格的標準為業外損失比率<20%。

廣達的比率高達32.38%,

查看第二季的綜合損益表,

發現其主要損失來自於匯兌的損失。

(資料來源:廣達2020年第二季財務報告書)

 

匯率的損失是一時的,

不是長期都會有,

但仍需持續關注,

看看是否仍造成損失,

以及損失的金額是否會太多造成影響。

 

警示項目二為「營收大灌水」。

合格標準為<30%,

廣達的營收灌水比率為31.44%,

尚在可接受範圍內。

且因許多集團公司認列方式的不同所導致,

因此不用太擔心。


(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

警示項目三為「自由現金流量及營業現金流量」。

合格的標準為>0。

至於發放股利則有達到至少8年的標準。

查看廣達五年來各季的現金流量表,

發現現金流量皆會上上下下,

通常第一季左右都會為正數,

因此也不用太過擔心,

持續觀察其是否有回到正數即可。

 

警示項目四為「負債比率」。

合格標準為<50%。

廣達主要的負債來源是應付帳款及存貨,

因此我認為不用太過擔心。

(資料來源:廣達2020年第二季財務報告書)

 

 

接著來看看艾蜜莉定存股APP對於廣達的估價,

(資料來源:艾蜜莉定存股)

我們可以得到價格如下:

便宜價50.19元。

合理價62.53元,

昂貴價 81.83 元,

目前的股價為昂貴價左右,

目前我是不會買進的。

 

這次的評估,

廣達仍是我觀察名單中之一,

因此如果有掉到便宜價50元左右,

我會考量手上資金的多寡,

分批買進。

至少分三批,

同時仍保有10%~20%待股災時可以加碼。

 

這筆投資的目標我會再獲利累積約20%左右,

開始分批賣出。

或是到達合理價63元以上視情況獲利了結。

 

 

注意!!!

請務必遵循分批買進原則,

以降低投資風險。

 

 

 

★警語:

以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

 25 K 起薪小資女也能不勒緊褲帶過日子,過上財務自由的人生?

趕快來看秘訣手刀衝 >>



 

【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財,

一起邁向 財富自由~(手刀衝)

 

 

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類