股王法說成風暴,大盤失守 5 日線回測萬二,2 檔營收創高股竟慘成利多出貨目標… 搶先看!【7/13-7/17除權息清單】出爐了

電子業 6 月營收續創新高!基本面追上股價,年增率 40% 遍地開花...

7月 2020年10
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圖片來源:(Shutterstock)

 

台股本周進入一種狂熱狀態,不少之前空手觀望,或 11,000 點出清的資金,

於指數突破年初最高點 12,196.64 點後,都開始進場追高,

成交量亦連續 5 個交易日落在 2400 億 ~ 2700 億之間,

不過量能的推升卻沒有反應在指數上,爆量的一周裡面,

指數僅上漲 1.38%(164.5 點),顯見有資金趁著指數創高的時獲利了結,

很多本周才進場追高的投資人,都在買進後遭到短線套牢,

而 6 月份投信全力作帳的中小型業績題材股,有不少營收利多不漲,

或走勢出現長上引線的狀況,短線上有利多出盡的味道。

 

 

電子零組件營收續強

早在今(2020)年 3 月中,台股還在往 8,600 點探底的時候,

市場就傳出疫情之下,雲端、商用筆電等居家概念股 Q2 開始會出現急單,

從 3 月底開始,與居家辦公、居家娛樂有關的上下游零組件業者,

就扮演台股反彈的中堅力量,這些公司的飆漲並不僅僅依靠資金推動,

其業績也非常爭氣的反應市場對題材的想像,

從 4 月開始就呈現 20% 甚至 100% 的高年增率,

也讓市場法人與散戶更加大膽的追高買進。

 

電子股 Q3 展望分歧

7 月 10 日台股下殺 112.74 點,多支漲高的電子股出現 5% ~ 10% 不等的跌幅,

導火線來自於股王大立光(3008)在 7 月 9 日的法說會釋出保守看法,

大立光(3008)表示,其 6 月年增 1.48% 的平淡營收增幅,將一直延續到 Q3 季底,

這讓市場立刻聯想到電子零組件是否已出現終端庫存過後,拉貨動能趨緩的狀況,

不過同樣 Q3 展望,IC 設計大廠義隆(2458)卻給出完全不同的答案,

今(2020)年 Q2 業績大爆發的義隆(2458),在 6 月底之後股價還能繼續攻高,

很大一部分原因就是公司透漏給法人的展望,

認為居家辦公的拉貨動能將持續到 Q3,比市場原先預期的只到 Q2 還來的長。

 

傳產類股表現差強人意

傳產類股 5 月底的表現一度優於電子股,市場認為 6 月歐美開始解封後,

汽車零組件、成衣、製鞋這些傳產的業績表現會報復性反彈,

然而歐美國家輕忽的防疫態度,卻讓疫情在陸續解封之後死灰復燃,

無論是確診人數或死亡人數都重新上升,雖然政府表示為了經濟著想,

不太可能重新封城,但企業顧慮到員工健康,依舊鼓勵在家上班,

部分公司甚至補助員工購買筆電,且民眾仍傾向待在家裡甚至持續保持社交距離,

無助於傳產業需求回升,除了因避免搭乘大眾交通工具,而產生需求的自行車類股外,

傳產業 6 月份營收大多仍維持年減態勢。

 

6 月營收月增、累計年增股

本文透過五個條件篩選出 6 月營收月增 + 累計年增股,

並搭配 4/15 ~ 7/10 漲幅,投資人自行判斷

6 月營收是「未反應」、「已反應」或「反應過頭」

 

1. 2020 年 6 月營收月增率 > 0%

4、5 月年增率高的公司,大多是 4 月比 3 月高,5 月比 4 月高,

如果公司預期自己 Q3 業績會比 Q2 高,

則 6 月營收如果衰退就有些說不過去。

 

2. 6 月營收單月年成長 40%

月營收年增是每個月營收公告都樣觀察的指標,

這裡一樣抓年增 40% 以上當作標準。

 

3.  Q2 累計營收為年增 30%

Q2 營收爆發的公司非常多,為了挑出裡面表現前段班的公司,

這裡把 Q2 累計營收年增率未達 30% 的公司排除

 

4. 股價於月線(20MA)之上

有些公司營收雖然還在大幅年增,但卻可能有一些人預期 Q3 會旺季不旺,

提前出脫股票,導致股價 6 月底到 7 月初股價走勢疲軟,營收變成落標,

透過股價於月線(20MA)之上的條件,將營收強勢,但股價弱勢的公司排除

 

5. 過去 60 日平均日成交量大於 2 千張

這個篩網很簡單,除了營收好、業績好,還要是市場上的熱門股,

冷門股容易出現股價對營收毫無反應的尷尬狀況。

(圖片來源 : 小編整理) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

1. 義隆(2458)

觸控 IC 大廠義隆(2458)近 2 年產品成長動力本身就來自

觸控板、觸控筆、觸控螢幕晶片及 NB 指紋辨識晶片這些與 NB 息息相關的產品,

Work from home 帶動的商用筆電換機潮

反而可以抵消疫情後消費性市場的衰退,

長期來看觸控晶片在 NB 的滲透率上升也有助於義隆(2458)的營收增長,

在多項需求拉動下,義隆(2458)今年前 6 個月營收累計年增 41.4%,

6 月更是繳出年增 74% 的成績單,優質的業績表現,加上其高殖利率的特質,

義隆(2458)成了台股投信人手一張的股票,加上散戶、外資一起捧場,

原本股性牛皮的義隆(2458),瞬間成為大飆股,短短一個月內從 100 元衝到 150 元之上,

反映了居家辦公需求刺激下,營收爆發的事實,義隆(2458)接下來的法說會若持續釋出樂觀看法,

市場買盤就還有可能進一步拉抬,反之,如果訂單高峰期就落在 Q3,

市場對 7 ~ 9 月營收公告的反應就會轉趨冷淡。

(圖片來源 : Cmoney (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

2. 台積電(2330)

台股市值最大的公司台積電(2330),從 6 月初開始化身成飆股,從 295 元一路漲到 348.5 元,

推升台積電(2330)股價上漲的動力就來自業績,

疫情刺激科技產業發展,帶動雲端、商用筆電等硬建需求上升,

IC 設計業者訂單接不完,這讓身為 Design house 後勤軍火庫的台積電(2330)產能跟著被塞爆,

4、5 月份台積電(2330)營收雖然年增 20% 上下,但規模卻無法超越 3 月份的 1,135 億,

6 月份卻一舉站上千億,達 1,208 億,不僅月增 28.8%,年增率也衝到 40.8%,

全台最賺錢的企業,2020Q2 繳出堪比中小型成長股的成績單。

(圖片來源 : Cmoney (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

3. 精元(2387)

自從蘋果去(2019)年宣布鍵盤改版後,台股就出現了所謂的鍵盤三雄,

分別是作導光板的茂林-KY(4935)、按鍵薄膜的科嘉-KY(5215)以及這兩間業者的下游組裝廠精元(2387)

這三間公司雖然不是鍵盤產業的大頭,但卻都是蘋果鍵盤的供應商,

2020Q1 開始,蘋果改版後的 Mac 筆電,出貨量受居家辦公需求帶動上升,

而針對 iPAD 推出的巧控鍵盤,4 月份推出後也同樣受到消費者喜愛,

鍵盤三雄中的業績出現跳躍式成長,精元(2387)營收連續 3 個月出現 50% 以上年增率,

原本 5 月份營收出現月減,但 6 月份再度月增 13.1%,並站上 18 億元,

強勁的成長趨勢依舊沒出現熄火的訊號。

(圖片來源 : Cmoney (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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