想搶進廣明(6188)?先確認這 2 件事再決定!原來眼前的爆量不是真的,背後的借券才是... 王者榮耀-5G指數報酬比一比

第一名的市場才叫「真·5G」!抓住趨勢就從復華中國5G通信ETF基金開始

6月 2020年12
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(圖片來源:freepik)

作者:電腦王阿達 

如果把2020年稱之為「5G元年」,相信沒有人會反對;世界各地陸陸續續都開始了5G的基礎建設,手機廠商也開始主打支援5G的手機,5G對於未來的重要性不言而喻。由於這陣子中華電信、遠傳、台灣大哥大以及台灣之星都在拼命打「5G」的廣告,相信很多人心中都有一個疑問:

「我188、299、499的4G上網吃到飽用爽爽,5G的方案明顯貴上非常多,5G真的有這麼重要嗎?除了整天Speedtest網路測速,5G還有什麼真實的應用場景嗎?」

有這些疑惑是非常合理的,除了下載電影、下載遊戲更快速,難道開開臉書、傳個LINE訊息也需要這麼快的網速嗎?我試著描述看看自己對於5G未來的理解與想像,提供給你作為參考:

一、5G在台灣還是試營運狀態,基本上剛開始的服務一定不會便宜是事實,但是等到5G逐漸普及後,資費就會有比較大的降價空間。值得注意的是,當時間不再浪費在等待,預測電信商們勢必降低資費拚轉換使用,獲利空間因使用量而可期。

二、根據對岸中國移動發佈的數據,2020年2月份的5G用戶已經達到了1540萬人,光2月份就增加了866萬5G用戶。由於中國移動的5G資費與4G資費相差不遠,可以想見的是,在資費差距不大的情況下,5G的速度本身就已經具備相當的吸引力,吸引用戶使用。

三、5G的使用場景並不只有一般消費者,這一次的5G革命,「工業4.0」也是關鍵之一!隨著人力成本越來越高,許多工廠都開始朝向「自動化」發展。如何做到即時將大量的工廠資料回傳總部,再配合總部電腦的機器學習來高速做出判斷、即時下達指令,都需要5G的「超高傳輸速度、大頻寬、低時延、高穩定性」來實現。

四、當一般消費場景處處需要5G時,所有人都無法置身其外。例如Google Stadia,就是「雲端遊戲」相當直接的例子:玩家手裡的手機只負責作為控制器使用,其他一切運算、儲存,都透過雲端伺服器完成!就好比你拿著電視遙控器轉台,一切影像的呈現、運算,都是在電視上完成,你手中的遙控器只不過是「控制器」。

如此一來,手機遊戲將可以得到「質」的提升,在手機上玩即將上市的PlayStation5等級高品質遊戲,也不再是問題。

五、有了5G,完全自動化的交通也變得更加可能。雖然現在特斯拉已經可以做到相當厲害的高度自動化機器駕車,但是也還不敢宣稱已經做到完全無人駕車(自動駕車基本分成五種等級,分別是L0無自動化、L1駕駛支援、L2部分自動化、L3有條件自動化、L4高度自動化,以及L5完全自動化)。

5G社會必然結合各種物聯網(IoT),除了車輛的自動駕駛,未來包括路燈狀態、道路狀態、交通管制、路況監測等全部都會連網,甚至其他車輛、行人的狀態(透過智慧汽車或是車主的手機來連線)都在網路上即時運行時,擁有足夠多的資料作為協助,無人計程車、自動化交通才會更接近現實。

5G的規模化速度,取決於政府支持度:中國「新基建」不可忽視

其實5G的應用場景非常廣泛,絕對不只有上述五點。而放眼全世界,目前5G基礎建設進度最快的,莫過於中國了。其實這一點也不奇怪,由於5G基礎建設的前期投入成本太高,除了Sub-6Ghz,若再算上毫米波的微型基地台,5G的基礎建設成本可能比4G還要高出三倍以上!如果沒有政府的政策與資金協助,任何國家恐怕都很難快速的將5G技術規模化、普及化。

中國政府2020年所推出的「新基建」政策,基本圍繞著5G基礎建設展開,規模高達1.2兆元人民幣(約合新台幣5兆元)。再加上新型冠狀病毒所引發的疫情影響,中國政府為了拯救受到重創的經濟,盡可能維持GDP,更加快了「新基建」的腳步,預計在2020年底前,中國的5G基地台將會超過60萬座,穩居世界第一。

附帶一提,由於中國初期主要投資的是Sub-6Ghz技術規格的5G基礎建設,有別於美國因為受到軍隊頻譜重複的影響,被迫只能直接從毫米波下手,中國的5G發展絕對會比美國快非常多。基本上全世界除了美國,幾乎都是走中國這條路:先從Sub-6Ghz建設開始,生態系建立起來後再慢慢加上毫米波。 

                                              圖片/中國移動在珠穆朗瑪峰設立的5G基地站/出處:中國移動

台灣同樣也是如此。Sub-6Ghz頻段在台灣總標金高達1,405億元新台幣,毫米波頻段在台灣總標金卻只有16.48億,相差甚遠。很顯然的,台灣的電信業者也跟中國業者的想法一致,Sub-6Ghz先上,毫米波未來再慢慢加上即可。也因此,在整個全球5G生態上,對中國的發展模式是絕對有利的。

由於中國還有政府強力支持的政策利多,中國的5G規模化進度遠遠領先其他國家,在華為與中國移動的合作下,就連聖母峰上都已經覆蓋了5G訊號,網速甚至高達1,310Mbps!這顯然是中國5G建設的一個里程碑。像是復華中國5G通信ETF基金所追蹤的標的「中証5G通信主題指數」就是一支追蹤中國「真·5G指數」的ETF基金,後面會再詳細介紹。

                                              圖/珠穆朗瑪峰的5G網速高達1,310 Mbps/出處:中國移動

從5G領先廠商的動態探知未來

除了前面提到的Google Stadia,我們也可以從其他在5G領域有所深耕的公司,來探知未來一二。以華為來說,華為2020年推出了一款全新的AR擴增實境地圖「華為河圖」(目前只有P40系列可使用,台灣尚未販售所以暫時沒機會體驗),我們應該也可以理解為:華為確實認為擴增實境(或虛擬實境)是未來趨勢之一,隨著5G超快網速的普及化,所有的軟體都有更多的想像空間,AR地圖只是第一步。

此外,華為在EMUI 10之後,開始特別強調「萬物互聯」的概念:你家的一切設備,都可以交互使用。例如,你正在用華為藍牙耳機聽歌,隨時可以透過華為「無線傳聲」技術,將手機變成收音機,用耳機來遠端收聽手機周遭的聲音。或者,你正在與人視訊,可以隨時切換到另一台設備來使用(例如電視、床頭智慧音響或公司的電腦),打破過往「一機一用」的使用習慣。

「萬物互聯」顯然是華為在為5G世界做的準備。雖然現在對很多人來說可能還有些抽象,但是5G時代的來臨,確實可以讓「世界無國界」的程度更上一層樓。例如來自美國的專家可以隨時、隨地遠端遙控台灣的醫院設備進行治療,搭配高清的VR虛擬實境即時判斷病情,病患不必冒險出國,厲害的醫生也不必疲於奔命。

中國是全球最大的5G市場,供應鏈也最完整

以供應鏈來說,中國也是全世界最完整的,無論是上游,中游還是下游,從基站天線、射頻、PCB,到光通信設備、微型基地站,中國都有著完整的供應鏈。事實上,除了這兩年一直在新聞話題上被提及的華為,中興通訊也同樣扮演者5G基礎建設的要角,復華中國5G通信ETF基金的其中一個追蹤標的正是中興通訊。

由於美國一再的利用實體清單、全球長臂管轄等手段試圖拖延中國的5G建設速度,這使得整個中國的5G供應鏈或多或少都從2019年開始進行「去美化」的動作,這也讓中國5G供應鏈更加強化,甚至連部分台灣廠商如立積、穩懋、泰碩等也因此受惠。

毫無疑問,由於擁有完整的供應鏈,以及全球最龐大、遙遙領先的5G市場,中國絕對穩居5G的世界領導地位。更別提5G專利的部分,中國也是滿滿的話語權;根據IPlytics的研究發現,華為、中興、OPPO以及中國電信科學技術研究院一共擁有全球三分之一以上的5G標準專利。

投資5G,要玩就玩真的!選擇復華中國5G通信ETF基金的五大關鍵

關鍵一、5G供應鏈廠商佈局最完整

中國有一句俗諺:錢要花在刀口上;事實上,投資也是一樣的道理。復華中國5G通信ETF基金所追蹤的中証5G通信主題指數,目前囊括了57間中國5G重量級廠商成份股(每年會按照趨勢調整),整個5G供應鏈的上、中、下游佈局最完整。前十大成份股諸如電子元件製造商立訊精密、通信設備供應商中興、射頻廠三安光電等知名廠商都是追蹤標的,其他像是生益科技、滬士電子等知名5G PCB廠同樣在前十大追蹤標的之內。(滬電是台灣楠梓電轉投資的公司,目前楠梓電依舊持有13%滬電股份,因此許多台灣投資人可能對滬電並不陌生)

復華中國5G通信ETF基金所追蹤的「中証5G通信主題指數」除了涵蓋5G各領域供應鏈外,在績效表現上也一樣亮眼。因為新冠疫情影響,滬深300指數今年以來績效是-4.18%,但是中証5G通信主題指數的績效卻是+17.49%,更是遙遙領先全球大盤。

關鍵二、投資的市場最大

在5G消費市場的部分,中國受惠於上網人口眾多,5G的連線設備量更是遙遙領先。根據GSMA的估計,2020年中國的5G連結數大約佔全世界70%,到了2025年,中國的5G連結數將多達8.07億,超越北美(2.05億)、歐洲(2.31億)與亞洲國家(包含發達國家1.61億與發展中國家1.86億)的連結數總和。中國毫無疑問的,將會是全球最重要的5G市場。

關鍵三、本益比估值仍低

再加上中國A股相較於美國等主要市場,本益比仍在過去十年均值以下,距離歷史高點還有50%以上成長空間!相對估值較低,也因此復華中國5G通信ETF基金未來的成長潛力相當可觀。

關鍵四、中國「新基建」政策牛排不可忽視

別忘了,還有中國政府的1.2兆元人民幣「新基建」政策,成長力正要爆發!除了中國政府的政策利多,中國三大電信商(中國移動、中國聯通、中國電信)的5G資本支出,成長率全部突破300%!這些大把大把的基礎建設資金,都投注到各供應鏈身上去了。

關鍵五、未來15年最有發展性

根據川財證券的預估,未來15年因為5G而帶動的產值,中國就高達11,300億美元,遠高於美國的7,860億美元,日本的4,060億美元。中國5G可能帶來的龐大產值,也會進一步加速、加大當地的5G基礎建設,環環相扣。因此,投資復華中國5G通信ETF基金的其中一個重點,正是它在未來15年龐大的發展性!

5G新時代來臨,人類的生活方式將會全面翻轉

在過去可能只存在於科幻電影的高科技項目,諸如全自動駕駛、8K超清直播、VR連線遊戲的爆發以及智慧醫療、工業4.0等等,都有可能在5G時代扮演著影響人類生活的決定性角色。

買真的!買在5G投資的蛋黃區
 

作為科技人,除了買手機、買遊戲、換上網方案外,還能做些什麼,深度的參與5G時代呢?
作為現代的科技人,用關鍵數據來檢驗投資商品:
1. 發展性→黃金爆發10年,全球5G發展以中國馬首是瞻,布局5G ETF直搗產業核心。
2. 長期性→貼指數投資,5G指數會自動針對『5G行業週期階段』決定『受益的通訊產業鏈環節』,進行成分股調整,白話來說就是讓投資人在產業發展每一階段,都能咬定對經濟產值貢獻度最高,最甜蜜的利潤;這才是參與5G趨勢,最聰明有效的策略。
3. 比較性→近一年來,5G相關指數與NASDAQ綜合指數績效表現相比,成長性可見一二…

認同5G前景,復華中國5G通信ETF基金,投資「真·5G」,或許也是不錯的選擇。
 

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