低本益比不一定安全?與同業相比發現價值陷阱! 05/24 股市一週大事:中美衝突升溫,台股指望台積電 5 奈米利多並聚焦週四法說,金融股…

國泰金 (2882) 第 1 季抄底台股 500 億,獲利大增74%!但艾蜜莉沒有買進的理由是...

 

今年開始的疫情,

不僅讓各行各業面臨巨變,

也帶來許多新的衝擊與影響,

但是,

民營金控龍頭國泰金 (2882) ,

反而在第 1 季逆勢加碼台股 500 億元,

與其說漂亮的"逢低抄底",

不如說是趁股價大跌時價值浮現,

進而逢低大撿便宜貨。

至於在疫情影響下的景氣,

以及未來又要有 IFRS17 的影響,

國泰金未來該怎麼看,

還能夠投資嗎?

來聽聽看法說會的釋出的訊息......

 

 

公司簡介

國泰金控前身是國泰人壽 2001 年,

由原國泰人壽股東以股份轉換方式設立,

與多數以銀行為主體的金融股的結構不同,

主要項目得關注在"壽險"這塊。

隨著國泰金控成立,

相繼在隨後幾年,

陸續併購產險、銀行、等等操作。

在 2003 年 10 月,

世華聯合商業銀行與國泰商業銀行完成合併,

並更名為「國泰世華商業銀行股份有限公司」,

這也是我們現今所熟悉的國泰世華銀行。

目前國泰金控旗下有主要 6 大事業體,

不僅市占率長年穩居台灣第 1 ,

也努力拓展業務到海外。

 

 

近年獲利穩定成長

國泰金自 2015 年起,

營運表現維持優異表現,

近五年的 EPS 都有接近 4 元的水準,

去年即使飽受中美貿易戰波折,

依然創下 4.8 元的獲利新高;

股東權益報酬 (ROE) 也在 10% 上下,

不愧是台灣金融保險類股的中流砥柱。

 

 

 

產業護城河:資產與市值領先同業

金融股有個很大的特點,

就是「護城河」。

因為金融事業為特許產業,

且經濟為國民與國力的根本,

需要經過很嚴謹的篩選與審核,

避免惡意掏空與人謀不臧,

必須經過政府核准才得以設立,

因此新的競爭者加入不易,

市場大餅就會被特定公司分食;

而且能成為金融類型的公司,

資本額通常相當巨大,

雖然金融股給人營收和股價穩定的印象,

但並非容易投機炒股的標的,

感覺較「無趣」。

不過以價值投資的角度而言,

穩定相當重要!

國泰金 (2882) 則是金控資產與市值,

皆位於台灣 No.1 的龍頭,

安全與穩定性自然是不言而喻。

 

 

 

第 1 季稅後淨利大增,大幅成長 74%

今年第 1 季的稅後純益為 235 億元,

跟去年同期的 136 億相比,

 

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