2014/11/25 阿斯匹靈早盤 羅素2000轉強,選股的方向是... 什麼是 現金股利折現法? 內附26檔高配息 高價值 股票清單

小資存股,也能賺很大!部落客存股3年 每月幫自己加薪2萬元

11月 2014年25
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(圖/shutterstock)

 

每個投資人對於買股票的操作方式都不一樣,

有些人喜歡炒作短線,有些人則是比較偏好長期投資。

無論是哪種操作方式,

無非就是希望自己的資產能夠有明顯的增加,

早日達到財務自由的目標。

 

「小樂的生存之道」版主小樂,

從2012年開始在部落格上公開他的投資紀錄,

自2011年開始,每年都有股利收入,且年年都有顯著增長。

今年他還將太太的投資成果一起加入統計,

結果發現今年的股利收入超過了20萬元!

到底小樂是怎麼辦到的?

 
小樂表示, 自己的選股心法是從巴菲特
( W a r r e n Buffett)、費雪(Philip A. Fisher)、

及彼得林區(Peter Lynch)等3位大師的投資概念消化得來。
 
在巴菲特的理論中,小樂學到投資一家公司不要經常去關注股價的波動,

而是要透過公司的財務報表、經營模式以及經理人特質,

去了解公司的價值,從公司的經營概念來做篩選。

因此,如果是好的公司,當價格大幅低於價值時,就是可以買進的好時機。

 

價值投資法,賺到10萬元甜頭

小樂一開始從這樣的概念學習起,

因此買進的股票都是市場上較被忽略的價值股。

比如興農(1712),股票淨值有14~15元,每年都可賺1塊錢以上,

連續5年配發現金股息0.8元,而在2011年歐債危機發生時,

台股跟著跌至6,600點,興農股價一度來到10塊錢的票面價,

因此他買入了20多張,等後來股價漲到16~17元出脫,而有了約10多萬元的獲利。

 

而這一次的獲利經驗,也讓小樂有了信心,

相信巴菲特的價值投資法是可以實際執行的。

除了買進股息穩定的價值股之外,小樂也開始研究成長股。

 

透過閱讀成長股投資大師費雪的《非常潛力股》一書,

小樂開始試著從台股買進一些價位較高的成長股。

與巴菲特不同,費雪並不強調逢低買進成長股,

而是要投資人確認這支股票有成長性,

那麼就可於合理價位買進並集中持股,以獲得較佳的報酬率。

 

小樂認為,依據費雪的理論,

一支好的成長股若能長抱,將獲取可觀的獲利。

因此他曾經以138元左右的價格買進新麥(1580),

在175元左右獲利出場,獲利大約40%。

 

小樂近4年持股股利收入概況

 

從日常生活挑股票,獲利超穩定

那麼彼得林區又給小樂什麼樣的影響呢?

小樂說,他按照彼得林區的方法,

去找尋自己所熟悉產業或跟日常生活相關的股票。

 

小樂的投資配置

喜歡運動的他,因為會買籃球鞋,因此就深入了解製鞋相關的產業。

 

像是三芳(1307)這一檔股票,

是做PU合成皮的公司,市占率近40%,為全球最大的人工皮革製造公司,

更是世界重要運動鞋大廠如Nike、puma、Adidas的合作夥伴之一。

在深入了解公司的背景後,小樂目前的持股中,大約有近4成比率放在三芳上。

 

另外像是做大豆油脂的大統益(1232)飲料鋁罐的大華(9905)

汽車貸款以及租賃的裕融(9941)、除溼及芳香類產品的花仙子(1730)

因為這些個股都與生活息息相關,獲利也都相當穩定,

因此也在小樂的持股口袋名單或是觀察名單中。

 

 

除了透過上面3招挑選股票之外,小樂還會將手中股票所配發的股息,

投入股市買進更多的股票,就如同基金教母蕭碧燕教投資人以基金養基金一樣。

 

小樂表示,目前手中的股票可以分為核心持股與衛星持股,

核心持股的部分是規畫每年固定投入資金以增加持股數量,

而每年股票所發出的配息資金,則是轉入衛星持股。

 

存股殖利率,不一定愈高愈好

那麼,小樂如何選擇核心持股?

他表示,會被選入核心持股的公司會是比較有成長動能的,

他以手中的三芳舉例,

因為有配股又有配息,雖然每年的成長大約在4~5元,

算是中低成長股,殖利率也沒有高股息好,可是因為有配發股票,

雖然會稀釋獲利,可是這同時代表著公司還在成長中,

且對於成長性有相當的把握才敢配發股票,

因此這樣的公司,就會被小樂列在核心持股當中。

 

 

從上述的選股方式可以發現,小樂對股票殖利率要求似乎不高,

但小樂開始投資以來,股息卻每年成長。

小樂指出,一開始買股票的時候,的確會覺得殖利率要愈高愈好,

但隨著投資成長股後,他的想法也有所改變。

 

他說,依照費雪的理論,其實不能只注重配息,

配股對於股東來說也是有益處的,況且公司敢配發股票,

代表著對於自己的營運與前景有信心,因此才願意稀釋公司的獲利配發股票。

 

小樂也說,在決定投資某家公司之前,

除了會看財報與公司營運狀況之外,

他還會以股東身分向發言人問問題與證實所聽來的消息,看看對方回應如何。

 

本益比超出預設值,就會賣股

另外,正因為現在還有投資成長股,

因此如果手中的股票本益比若是到一個程度還是會賣掉,

尤其當獲利超出預期,一定會賣出。

 

小樂認為選股不是買ETF,而且手上還有其他觀察的個股,

尚有替換的空間,所以還是會適度的調節。

不過他也提醒投資人,股票做價差很容易會做上癮,

這樣一來持股就會抱不住,這樣也就沒有存股的效果了。

 

 

本文由 財訊雙周刊 授權轉載,

同步刊載於趨勢贏家 第 49 期,原文於此

 

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