(圖/shutterstock)
股票賺了30%了,我該賣掉嗎?
先檢查當初買進的理由是否已經改變
每當股票賺了 30%,雖然很高興,
但也會開始擔心"萬一下跌了怎麼辦?"
賣股票最重要的原則是,賣出的理由要和買進的理由一樣,
因此如果覺得有疑問,第一件事情就是先檢查當初買進理由是否改變?
如果沒改變,就應該繼續持有
如果已經改變,那就應該馬上賣出
用基本面選股票 賺30%了該賣掉嗎
如果買進原因不變,應該繼續持有
例如:
想做價值投資,找到便宜、穩定,而且獲利成長的股票,
可以用 投資達人 - 陳金瑩 的價值投資方法,
找出 低本益比、低股價淨值比、高殖利率 且 EPS成長 和 月營收有成長 的價值股。
根據這些條件,在2011年底,第三季財報公布後,可以挑出 華碩(2357) 這檔股票。
這時候 華碩(2357) 股價 206元,本益比只有 9.9倍,非常便宜。
(資料來源:陳金瑩-富貴滿盈價值股)
價值投資 賺了超過 30%,我應該賣掉嗎?
先檢查,當初買進理由是否已經改變
經過 5個月,在2011年第四季財報公布以後,華碩 的股價來到 277元,賺了 34.5%!
這時應該先檢查,股票是否仍符合當初買進時的條件,
因此,再根據同樣的價值投資選股法,再挑選一次,
這次 華碩(2357) 仍然被挑出來了,代表它仍然符合最初 便宜、穩定、且獲利成長的選股條件!
從這角度來看,應該繼續持有!
(看不懂K線嗎? 延伸閱讀:什麼是K線?)
(資料來源:陳金瑩-富貴滿盈價值股)
價值投資,股價超漲太多就應該賣出
價值投資的特色在於,
在股價超跌時買進,當股價回到合理價或超漲時就賣出股票。
在第四季財報公布後,華碩(2357) 的本益比是13.3倍,
一般來說本益比 13.3倍仍算很便宜,但由於每個產業的股票的特性不同,
以華碩為例,過去的本益比大約落在 7倍到 13倍之間,
因此次目前 13.3倍已經算相對高檔,可以考慮開始分批賣出股票!
(資料來源:追訊-本益比河流圖)
成長型投資,賺超過30%了該賣掉嗎?
如果當初持有的理由已經不存在,就應該馬上賣掉
成長型投資,是買進能不斷成長的公司,
而且這類公司股價通常上漲幅度非常驚人,
但一旦它停止成長,因為投資人對未來成長的預期落空,因此跌幅也非常大!
例如:
宏達電(2498) 在 2010年時曾經因為智慧手機熱潮,營收出現大幅的成長,
過程股價從 400元一路上漲到 1300元,過程中不管在哪裡買進都輕易賺超過 30%!
成長型投資人因為營收成長買進,當營收不再成長時,必須立刻賣出!
成長型投資,如果超漲太多也能賣出
但的估價要考慮未來的獲利成長
在評估股票價格是否合理時,
會用未來的獲利能力,折現到現在來評估股票現在值多少錢!
用本益比可以很簡單的得到 未來獲利 和 股價 的比例,評估是否合理。
例如:
假設 華碩(2357) 未來的獲利能力應該和現在相同,
最近一年的每股盈餘(EPS)是,20元
現在股價是 200元,
那本益比就是 200 / 20 =10倍,
意思是花 10倍的價錢去買未來 1年的盈餘,也可以說是 10年後回本!
但要注意的是,
如果公司的獲利會成長,就不能用現在的 EPS去評估公司未來的獲利能力,
如下圖所示,會成長的公司,在未來能創造更多獲利,
因此要把未來成長的獲利折現到現在,
才能推估真正公司的本益比,正確評估公司價值。
成長型股票,即使本益比 44倍 不見得代表超漲!
例如:
2012年3月21日,證交所公告 王品(2727) 的本益比是 44.73倍,
代表買進王品要持有 44年才能回本!聽起來貴到很不合理。
但證交所計算本益比的方式,是用當年近4季的 EPS去估出來的價值,
實際上,王品每年營收成長有將近 21.9%,
如果假設盈餘成長15%,把考慮未來成長也納入計算,
只要15年就能回本(見下表),相當於15倍本益比,並不算太貴,
在計算是否超漲時一定要注意,不要用錯哦!
(資料來源:怪老子 - 個股分析 營收與盈餘成長率分析)
(延伸閱讀:怪老子-王品本益比高達44.73,還能買嗎?)
用技術面選股票,賺30%了該賣掉嗎?
如果買進原因不變,應該繼續持有
例如:
用技術分析選股,可以用知名的 均線達人 - 林恩如,的均線操作技巧,
買進時機:每當周五站上均線20周移動平均線 就買進
賣出時機:任何一天跌破20周移動平均線 就賣出
在2010年初買進 宏達電(2498) 符合買進時機,
當獲利超過30%時,股價仍在20周 移動平均線上,因此買進理由並沒有改變,
應該繼續持有!
(資料來源:林恩如 - 長線聚寶盆)
技術面反應很快,即使買進原因改變,也不擔心損失太多獲利
從上圖可以看到,
當 宏達電 股價從 1300元下跌,技術分析很快就有反應,
在 1090元跌破 20周均線時就賣出,
並沒有損失太多獲利,因此不需要太過擔心!
如果獲利損失太多才出場,應該檢討使用的技術分析方法是否有問題!
複習一下:
1. 賺超過 30%,先檢查當初買進條件是否改變,如果沒有改變就繼續持有
2. 基本面分析,當股價超漲時可以將股票賣出,但要注意成長型股票估價方式不同
3. 技術面分析通常反應很快,如果損失太多獲利才出場應該要檢討方法
最後附上,16檔最近2個月 大漲30%以上的股票
根據上面 3點檢查看看,哪些股票是應該賣出的吧!
名稱(代號) |
11/6收盤價 |
2個月漲幅 |
年營收成長率 |
季營收成長率 |
近4季EPS |
本益比 |
46.7 |
157.3 |
-18.31 |
-13.3 |
2.08 |
8.3 |
|
45.25 |
82.83 |
12.11 |
9.94 |
1.37 |
10.9 |
|
19.8 |
75.22 |
4.63 |
17.92 |
-0.76 |
|
|
23.45 |
71.79 |
36.68 |
25.65 |
-0.63 |
|
|
16.4 |
64.16 |
14.82 |
-7.55 |
-1.29 |
|
|
29.4 |
45.54 |
15.79 |
20.96 |
0.2 |
147 |
|
32.1 |
40.48 |
362.36 |
331.59 |
0.94 |
34.9 |
|
22.1 |
40.32 |
-71.01 |
-74.91 |
-6.51 |
|
|
11.85 |
37.31 |
105.31 |
111.78 |
1.81 |
8.5 |
|
18.4 |
34.8 |
-15.32 |
-12.13 |
-1.83 |
|
|
33.95 |
33.66 |
-46.06 |
-44.41 |
-0.24 |
|
|
113 |
32.78 |
51.74 |
26.03 |
-2.46 |
|
|
16.3 |
31.45 |
3.29 |
1.41 |
-0.15 |
|
|
4.2 |
31.25 |
-94.27 |
-88.98 |
0.33 |
20 |
|
17.45 |
31.2 |
15.05 |
-1.84 |
-5.39 |
|
|
36 |
30.91 |
-37.98 |
-27.96 |
1.41 |
25.5 |
(資料來源:選股勝利組)