【大盤分析】 0225 (二) 靜待短多訊號,暫時玩沙去 基地台升級至 25G 腳步不變+___,聯亞(3081)坐擁 2 利多股價回神,將挑戰武漢缺口!

疫情帶旺網購商機成長逾 3 倍,這家電商連續 36 個月營收年增,年後漲幅達 18%

2月 2020年25
收藏

(圖片來源:Shutterstock)

 

疫情帶旺網購商機成長 3.7 倍

今年春節假期受新冠狀肺炎影響

衝擊飯店、餐廳、旅遊等業者

因此宅經濟意外成為商機

以往春節年前才是網路購物的旺季

而今年受惠於疫情

線上購物需求熱度不減

延續前一年底的購物旺季

除了清潔用品外,食物及日用品也是搶手商品

有電商表示,本(2)月訂單仍不斷湧入

跟去年同期相比成長 3.7 倍

近年台灣的線上消費滲透率逐漸成長,2019 年達 11.1%

但較於南韓及大陸的 28.2%,台灣電商仍有相當大的成長空間

據統計,台灣電子購物的營業額已連 8 年增長

預估 2019 年有望突破 2 千億元

(資料來源:經濟部)

 

到底是誰賺走我們口袋中的錢呢?

接著看下去吧...

 

(贊助商連結)

 

電商龍頭富邦媒(8454) 擁高營收、低毛利

統計 2019 年 11 月,台灣前十大電商流量排名

包含 5 家上市櫃的公司

其中跟電子商務較為網相關的個股有

網家(8044)、富邦媒(8454)、創業家(8477)及東森(2614) 等 4 家

(資料來源:TOP.LIST)

 

流量位居四家之首的網家(8044)

曾是電商平台的霸主,在 2017 年被富邦媒(8454) 取代

富邦媒(8454) 月營收連續 36 個月成長

月營收的年增率持續三年>0

獲利穩定成長的公司,至今仍是台灣 B2C 龍頭

2019 年的營收更超過 500 億元

由於某些公司尚未發布年報,只能從 2018 年數據比較

可以發現,富邦媒(8454) 的營收逾 420 億

賺走競爭者東森(2614) 整年營收的兩倍

然而,富邦媒(8454) 不惜成本地搶占市場,採取薄利多銷的策略

看似豐收網路購物的商機,但扣除龐大營業成本及費用後

營收蒸發約 405 億,剩下的稅後盈餘不到 15 億元

最後放進口袋的錢比東森(2614) 還少

毛利率僅 10.14%,不如其他三家的表現

究竟富邦媒(8454) 是間什麼樣的公司呢?

(資料來源:選股勝利組)

 

出身不凡的富邦媒(8454)

富邦媒(8454) 出自於全台第二大集團富邦

董事長蔡明忠和霖園集團(也就是國泰集團)的蔡萬霖、蔡萬才兄弟

以及旺旺集團的蔡衍明都同姓蔡不是巧合

而是有著血緣關係的家人

可說是全台灣最會賺錢的家族呢!

富邦媒(8454) 成立於 2004 年

與富邦金(2881)、台灣大(3045)及凱擘...等都是同集團的企業

目前市值約 500 億元,屬於大型股的上市公司

富邦媒(8454) 以電視購物起家,之後逐漸擴張版圖

目前旗下擁有電視購物台、momo 購物網以及摩天商城

由於實體通路轉向線上通路的產業趨勢

2019 年富邦媒(8454) B2C 的營收佔比高達 87.74%

從 2019Q1 網路商品的營收結構來看

消費者最常在 momo 購物網買 3C 家電(佔 39.6% )

以及居家生活(佔 27.8% ) 兩類的商品

近期因新冠狀病毒疫情,帶動 momo 購物網的健身器材銷售單日增加 50%

而保健食品也成長 30% 業績,看好月營收有望成長或是短期的話題性

吸引投資人紛紛進場,未來隨著疫情控制

疫情效應帶來的宅經濟消退,富邦媒(8454) 還有哪些成長動能呢?

(資料來源:公司法說會報告)

 

富邦媒(8454) 享集團的競爭優勢

聯手富邦金(2881),增加客戶黏著度

    有產業調查發現,發放購物金比起未使用

    能夠在淡季達到刺激客戶消費的效果,成為電商有力的行銷手段

    而富邦媒(8454) 善用集團資源,聯手富邦金(2881) 推出聯名卡

    提供 momo 購物平台不限金額 5% 回饋

    作為下次消費的購物金,吸引消費者回購

 

合作台灣大(3045),擴大取貨門市

    如同其他電商業者,消費者可以選擇到超商取貨外

    富邦媒(8454) 還結合集團旗下的電信門市

    開放於全省 800 家台灣大哥大取貨的多種便民選擇

 

開拓產險業務,推出家電保固

    我們都熟知富邦產險擁有保險業務

    如今富邦媒(8454) 也取得金管會的線上保險執照

    將拓展集團資源,結合產品與保險

    預計於 2020 年 Q2 推出網路保險業務

    初期規劃以產險項目為主,如 3C 家電的延長保固等品項

 

✎ 合作子公司,優化物流

    委託旗下子公司台灣宅配通(2642) 負責物流業務

    為了強化短鍊布局,目前富邦媒(8454) 擁有 9 個倉儲(包含 2 個物流中心)

    及 13 座衛星倉,目標 2020 年底總衛星倉達 20 座以上

    以利提供更快速的到貨服務

   

富邦媒(8454) 股價表現

富邦媒(8454) 近一年股價的走勢呈現穩步上升

而最近受益於疫情的利多題材

股價迅速攀升至歷史高點

前幾個交易日股價跳空上漲

收在所有均線之上

於 2/18 出現量大收黑

且主力賣超出場,由散戶承接

主力出貨後,目前籌碼渙散

近日股價已回落至 5 日線

雖然富邦媒(8454) 基本面不算差

而且不受疫情的不確定性影響

年後至今(2/25),股價漲幅達 18%

算是體質優秀的防疫概念股

但近期受題材追捧,目前股價有高估的風險

(資料來源:籌碼 k 線)

 

快速結論

1. 台灣電子購物的營業額連年增長,2019年有望突破2千億元

    比起鄰近亞洲國家,台灣電商仍有相當大的成長空間

2. 以網路流量排名,台灣四大上市櫃的電商有:

    網家(8044)、富邦媒(8454)、創業家(8477)及東森(2614)

3. 拿下電商營收冠軍的富邦媒(8454),採取薄利多銷的策略

    使營收蒸發約 405 億​,毛利率不如其他競爭者

4. 出身於全台最有錢的蔡家企業,富邦媒(8454) 享有集團支持的競爭優勢

    結合富邦金(2881)、台灣大(3045)及富邦產險,擴大服務範圍

5. 富邦媒(8454) 受題材追捧,近期股價位於歷史高點

    雖然個股具備成長性,但目前股價有高估的風險

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類