無畏疫情 A股如期擴大權重 「入富」活水推升A50行情 SUMCO利多+疫情轉單,這間「矽晶圓廠」土洋青睞重壓,連闖 2 關打完一年大底!

個股出現土洋對作!醞釀 3 月軋空行情,同時兼具投信作帳潛力...

2月 2020年19
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圖片來源:(Shutterstock)

 

昨(2/18)日盤前台積電(2330)傳出兩項利空,

分別是美國政府擬立法,規定採用美國半導體設備的廠商,

如果要供貨給華為,必須取得美國政府核發的執照才可發貨,

另一個則是繪圖晶片大廠擬將部分訂單分散到三星下單,

兩大利空導致台股昨日下跌 114.53 點,

今日早盤美系外資再度出具報告認為華為事件將對台灣半導體類股 Q1 獲利造成影響,

但台股近幾個月表現已大幅落後中美股市,

部分資金認為此時還刻意殺低反而製造抄底機會,

開盤一小時候指數出現急拉,到 10:25 一度大漲 127 點,

終場上漲 109.86 點,以 11.758.84 點作收,成交量 1,368.8 億。

(資料來源 : 證交所 ) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

出現土洋對作狀況

雖然武漢肺炎在 2 月初造成全球股市大幅震盪,

但不管是美股或是陸股,都已經將肺炎衝擊的下跌缺口填補完畢,

而台股遲遲到 2 月中都還無法站回 1 月 20 日封關價,

但觀察法人的進出金額,除了 1 月底 2 天法人大賣外,

在 2 月 18 日華為禁售消息傳出前,

外資與投信都未出現明顯的撤退跡象,

昨日美系外資對發布報告預警華為禁售令可能會對台積電(2330)業績造成實質影響,

外資才終於出手單日賣超 2 百多億,

但相比外資大手筆賣超,投信昨(2/18)日僅賣超 3.9 億,

導致一些熱門股出現外資賣超,投信卻買超的土洋對作狀況。

 

現階段投信需要作帳

雖然 6 月與 12 月底才是投信作帳的高峰期,

但 3 月及 9 月底也是一個季度的結束,

基金經理人還是會盡量確保自己在 3 月底的績效不要太難看,

因此現階段出現外資賣超,投信還繼續加碼的股票,

代表即便外資翻空,投信還是堅持要撐住股價,

換句話說,就是已經選定這支股票,

頭已經洗下去了,如果有另一股力道跟投信對作,

那就用銀彈來吃下外資拋出的籌碼,

除非賣壓真的太過沉重,投信才會選擇放棄離場。

 

軋空行情發酵中

每年 3 月底除了投信有小幅作帳需求,

還會出現一些軋空行情的狀況,

融券必須在每年股東會前 2 個月強制回補,

台灣的上市櫃公司一般多在 6 月初舉辦股東會,

因此融券回補日正常來講會落在 3 月底到 4 月初,

雖然單靠張數幾千張的融券回補無法製造有效買盤,

但如果是投信作帳加上融券回補,強度可能就不一樣了。

 

本文使用 6 個篩網找出 2 月 18 日土洋對作,

且有投信作帳與軋空潛力的股票

1.投信最近 10 個交易日買張 2 千張以上

2.投信在 2/18 買張 > 0

3.外資在 2/18 賣超,跟投信對做

4.融券最近 10 個交易日增加 5 百張以上

5.股價位於 10 日均線之上

(股價位於 10 日均線之下,可能代表空方力量已經慢慢勝出,

即便投信買超 + 融券回補也未必能改變趨勢)

6.投信未實現損益 20% 以下或 20% 以上

(將兩者區分,後者的風險比前者大的多,

如果投信帳上獲利滿滿,可能等不到 3 月作帳就開始結帳賣股了)

 

1. 義隆(2458)

義隆(2458)在 2 月 11 日召開法說會,

法說會之前 2 周,受武漢肺炎影響,股價從封關價 96.4 元下殺到最低 80.1 元,

也一舉摜破投信成本 92.16 元,投信在大跌之後沒有選擇停損,

而是攤平加碼,在法說會前買進 1,327 張,

外資則由多翻空,原本年前還連續大買義隆(2458),

年後翻空,且從借券賣出餘額來看,外資賣出的股票大多是空單,

法說會公告 2019Q4 EPS 3.37 元,全年 EPS 8.57 元,

多家法人預估 2020 年 EPS 將略微下滑至 7 ~ 7.5 元,

但受惠 2019 年的高獲利,有機會配發 6.5 以上的現金股利,

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

封關前義隆(2458)股價急拉,部分看漲就想空的融券進場放空,

過年期間爆出肺炎利空,空單成功獲利,

年後大跌加速回補,但近 10 個交易日又開始上升

2019 年融券最後回補日為 4 月 2 日,

此外,10 日線位於 87.39 元,10 日線是否有守,

可為作帳及軋空行情氣勢強弱的參考指標。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

2. 原相(3227)

去年底到 2 月初因產業邏輯看旺與投信不斷加碼,

旺宏(2337)一直進到各種篩網之中,

但本土龍頭投信之一,從 2 月 7 日開始突然大規模出清持股,

我們也在 2 月 11 日「記憶體大廠法人獲利下車」提醒投資人要留意,

昨(2/18)日旺宏(2337)法說會開成法會,

公司認為 Nor flash 產業恐受到肺炎影響,上半年出現烏雲,

2 月 19 日盤中一度大跌 9.44%,

投信也在暴跌前成功撤離 23,760 張,

而根據投信買賣超金額推測,當時在高點神操作的投信,

在同一時間把資金轉入聯家軍旗下 IC 設計廠原相(2337),

也推升原相(2337)股價在 2 月初從 160 上漲到 190 元。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

投信 2 月初急買 10 億原相,同一時間要調動這麼多資金進場,

很有可能與旺宏離場的是同一批人

此外,目前因法人大動作操作,

已有許多投資人注意到原相,車上人太多,

近幾日上漲壓力越來越大,

須密切注意 法說會與10 日線是否有守。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

3. 中美晶(5483)

從去(2019)年 12 月開始,中美晶(5483)就多次進到篩網當中,

主要是因為投信從 12 月 85 元拉抬到 95 元開始就全力作多,

雖然外資相對偏空操作,但只要篩選條件有投信,

基本上都會篩到中美晶(5483),

而中美晶(5483)主要的收益來自於認列子公司矽晶圓大廠環球晶(6488),

過去受到太陽能多晶本業表現不佳影響,

子公司的獲利無法反映在母公司報表上,這個狀況從 2019Q3 開始已獲得明顯改善,

法人預估在矽晶圓報價持平的情況下,

中美晶(5483)獲利可達 9 ~ 10 元,也讓市場對其配息金額產生想像空間,

預期股利的心態也推動近期股性改變,

4 個交易日從 102 元上攻到 116 元。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

環球晶(6488)董座徐秀蘭在去年 12 月 24 日表示,

12吋矽晶圓產能滿載,已經爆單,供不應求,價格上漲只是時間早晚,

而日本矽晶圓大廠勝高(Sumco)也在上周法說會釋出同樣的看法,

帶動勝高在台灣的子公司台勝科(3532) 3 個交易日從 119 元大漲到 144 元,

若觀察 1 月 30 日大跌缺口,

環球晶與台勝科在2月初就已回補缺口,

而近期台勝科(3532)表現最強勢,

其次是中美晶(5483)最後才是去年已提前上漲的的環球晶(6488),

最後,中美晶(5483)對比年後 96 ~ 98 元股價已明顯漲多,

且 10 日線及投信成本線都遠低於 2 月 19 日收盤價,

投資人須自行斟酌此時介入的風險是否已明顯上升。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

下表為使用 6 個篩網找出 2 月 18 日土洋對作,

且有投信作帳與軋空潛力的股票

1.投信最近 10 個交易日買張 2 千張以上

2.投信在 2/18 買張 > 0

3.外資在 2/18 賣超,跟投信對做

4.融券最近 10 個交易日增加 5 百張以上

5.股價位於 10 日均線之上

6.投信未實現損益 20% 以下

(圖片來源 : 選股勝利組) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

6.投信未實現損益 20% 以上(風險更大)

(圖片來源 : 選股勝利組) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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