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2步驟 找出大盤崩跌時,過去最賺錢的三大主力都在買的 6 檔股票 第一次投資,該買基金還是股票?

我怎麼學習挑股票的方法?

10月 2014年28
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(圖/shutterstock)

 

要挑一檔股票,1500多檔股票應該要怎麼挑呢?

關鍵問題,問自己:你想長線投資 或是短線

 

長線投資 和 短線賺價差 挑股票的方法完全不同

第一次買股票可以從最安全,沒有風險的 0050ETF 開始買起。

但如果要選一檔股票買進,1500多檔股票應該要怎麼挑呢?

看你的目標是想長線投資,還是想短線賺價差,

挑股票的方法完全不同!

 

長線投資 - 主要獲利來自參與公司的成長

投資人買進股票,就等於擁有了公司所有權的一部分,

而長線投資,就是長期的參與公司的成長。

長期持有股票,平均每年穩定有5%~10%的報酬率,

 

無論這些獲利是發還給投資人,或是拿來再投入公司營運,

投資人都會透過 公司股價的成長 及 領取發放的股利,分享公司的成果!

 

例如:

長期投資國內電信業龍頭 中華電信(2412)

每年穩定4~5元配息,10年來股價也成長1倍,

如果在10年前買進,年化報酬率約 10.9% (2004/9 - 2014/10)

資料來源:追訊

 

短線賺價差 - 幾天就賺到長線投資一整年的報酬,但起伏很大

長線投資每年穩定有5%~10%的報酬率,

但每天股票上上下下震盪,動輒3%~7%,每個月的波動幾乎超過10%,

代表短線賺價差,只要幾天就能創造一整年的報酬!

而短線賺價差的缺點就是,它的風險相對高很多,會大賺也會大賠,

股票價格短期內的走勢非常隨機,投資人也要花費很多心力在短線的研究上。

 

 

例如:

力旺(3529) 股價短線的震盪很大,半年以來高低波動高達 100%

3個月以來平均每天高低點波動幅度超過 5%!

如果能在其中2天成功買低賣高,就相當於長線投資者一整年的獲利!

雖然它本益比已經高達 70倍 (相當你投資70元每年只能賺1元,通常超過 20倍就算高),

不適合做為長線投資標的,但非常適合作拿來短線賺價差!

 

 

 

你想要長線投資? 還是想要短線賺價差?

如果符合以下描述,你比較適合 長線投資

1. 喜歡低風險,不喜歡太大的起伏

2. 想要穩定領取 5%~10%股利

3. 一天不想花超過 1小時在投資上,也許 1個星期才看一次股票

 

如果符合以下描述,你比較適合 短線賺價差

1. 喜歡短期高報酬率,起起伏伏本來就很正常

2. 覺得5%~10%太少,想要有20%、30%甚至更高的報酬率

3. 願意花較多時間投入研究股票,不喜歡錢被長期綁在一檔股票上

 

 

 

長線投資 - 適合用基本面分析挑股票

基本面 - 就是研究一間公司的內在價值

基本面分析檢驗一家公司的財務、內部運作、產業市場狀況。

以及找出股票的真實價值。

「長期來說:一間公司的股價,終究會回歸公司的價值。」

這是基本面最重要的假設

 

例如:

台積電(2330) 如果真實價值是150元,它現在股價可能在70元,也可能在200元,

但長期而言,股價不會偏離150元太多。

 

評估公司真實價值,可以買在好價格,也降低風險

短期而言,通常股價不會等於真實價值,而是在真實價值上下徘徊,

透過這個規律,如果找出股票的真實價值,就能判斷現在買進是否划算!

 

因此,基本面投資就是算出股票真實價值後,買進價值被低估的股票,

對於挑股票的方法,主要有2派看法:

 

1. 價值型投資在公司價值被低估時買進,價值高估時賣出,賺取中間的價差。

雖然是在賺價差,但價值型投資並非短期進出,持有的時間半年到兩三年都有可能,

因此它算是一種長期投資,挑選的股票較不重視公司是否會成長,但要穩定不能衰退。

價值型投資成功的關鍵在於估計出正確的價值,以及買得夠便宜!

 

例如:仁寶(2324)股價大多在21元-37元之間徘徊,而合理價值大概落在 28元附近,

因此只要當價格回到低檔附近,價值投資者就會考慮分批買進股票,

當股價回到合理或偏高的價格,就會開始分批賣出。

->資料來源:史上最簡單!用歷年股價法算合理股價

 

 

2. 成長型投資找到有持續成長能力的公司,買進後長期持有,享受和公司價值一同成長。

挑選的股票不能只有穩定,必須未來能成長數倍才行!

至於現在是否買的貴就不太重要,畢竟相對公司未來的價值,現在怎麼買都算便宜!

成長型投資成功的關鍵在於找到有成長潛力的股票,以及長期耐心的持有它!

 

例如:新麥(1580)從上櫃以來,營收年年成長,營運十分穩定,股價也一路上揚。

6年以來獲利 1313%,年化報酬率約 53% (2008/10 - 2014/10)

(資料來源:追訊)

新麥(1580)還原股價走勢圖:

 

 

如何找出公司的真實價值?

計算公司真實價值的方法,常用的有3種:

1. 帳面價值法:用最悲觀的角度,算出公司如果清算賣掉的價值。

2. 本益比法:把公司每年的獲利換算成現值,適用仍在成長中的公司。

3. 現金股利法:把公司每年配發的現金股利換算成現值,適用在穩定配息的成熟公司。

 

找出真實價值以後,會再加上安全邊際,也就是評估的價值在打個7折8折,確保買得夠便宜,

這樣即使股價往不利方向發展,損失也能降低!

 

 

挑選安全而且高殖利率的股票,不要賺了股利 卻賠了價差

穩定的配息,代表公司有能力通常象徵一間公司營運非常成熟,

但長線投資的報酬每年5%~10%,持有股票動輒 3年 5年,

如果公司衰退,股價下跌20%,那多年的努力一下子就白費了,

因此長線投資一定要評估公司的安全性!

 

安全的公司,通常可以從財務分析的三個面向看出端倪:

1. 獲利能力:公司存在目的就是賺錢,因此一定要挑賺錢的股票。獲利能力越強,風險當然越低。

2. 償債能力:要是資金週轉不靈,即使再賺錢的好公司都會一下子倒閉,一定要小心這類地雷股。

3. 經營效率:經營越有效率,公司競爭力越強,長期獲利也相對比較穩定。

 

 

要怎麼開始呢?基本面可以從看懂 3大財務報表開始

3大報表,是一間公司營運狀況的數據,

為了保障所有投資人權益,所有上市櫃公司都要按時公布報表,讓投資人可以判斷,以免血本無歸!

1. 損益表,看懂就知道公司賺不賺錢。

2. 資產負債表,就可以理解公司的身價。

3. 現金流量表,了解公司的獲利是否摻水造假!

 

 

短線賺價差 - 適合用技術分析挑股票

技術分析是掌握股市的規律與慣性,找到適合的買賣時機

技術分析是最適合短線投資者使用的方法,

它是透過股價的規律推論出的經驗法則,

認為市場存在規律,而且歷史會一再重演!

透過技術分析,可以讓短期的分析有個依據,提高短線賺價差的勝率

 

 

技術分析,可以從看懂K線和均線開始

技術分析是透過經驗的累積,及統計數據的驗證得到的結果,

在開始學習技術分析之前,要先學會看懂什麼是K線,以及了解最基本的移動平均線

 

可以透過技術指標,將價格簡化,分析股價走勢。

技術指標包含 KDRSIMACD乖離率 等等。

 

例如:使用 羅威KD生命力,找到最近KD指標強勢的股票。

下圖是透過KD技術指標,選出 宜特(3289),在技術指標

(資料來源:羅威-KD生命力)

 

也可以分析連續的價格所構成的圖形型態

圖形分析者認為,同樣的價格走勢圖形反映了相同群眾的心理狀態,

因此,後續價格比較容易出現規律的方向。

 

例如:M頭和W底支撐與壓力跳空缺口與島狀反轉等等。

下圖就是 建漢(3062) 的"M頭"的型態,出現時後續下跌機率很高!

 

 

 

短線賺價差不在乎股票真實價值,也不在乎股票是否安全

短線賺價差的目標是:隨時找到報酬率最高的機會!

和長線投資不同,短線賺價差因為持有股票的時間短,

因此股票真實價值高低 或是股票是否安全,在短期內都沒有影響。

 

 

看完這篇,

知道自己適合哪種方法挑股票了嗎? 複習一下:

長線投資 請用基本面挑股票;短線投資 則用技術面挑股票

 

延伸閱讀:你怎麼知道 "該賣股票了" ?

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