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加權指數一路飆漲,它們卻危機四伏,13 支被外資看衰放空的股票!

11月 2019年22
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圖片來源:(Shutterstock)

 

投資人大多有一種迷思,

即多頭行情時,如果自己的股票沒有上漲,

甚至是下跌的空頭走勢,那麼等指數反轉時,

自己手中的股票反而會因為沒有漲到,

而不會蒙受下跌之災,

之所以將這種想法描述成一種迷思,

是因為通常在指數回檔時,覆巢之下無完卵,

所有的股票,不管有沒有漲到,都會一齊大跌,

如果有真的低基期又被錯殺的股票,

那麼它就可能是修正完之後反彈最兇猛的族群之一。

 

 

外資大買同時也在佈空單

根據證交所「三大法人買賣金額統計表」統計,

外資分別在 9 、10 月買超 897.6 億及 1247.8 億元,

11 月份截至 21 日又買超 648.2 億,

總計 3 個月買超 2793.6 億,

似乎台股所有族群都海闊天空,但在一片祥樂融融的景象中,

依舊有一些股票遭到外資看衰,

不僅股價表現疲弱,更遭到外資法人大舉借券放空。

 

接下來就針對外資在萬一行情還借券放空這個邏輯,

建立了兩個篩網:

 

1.借券賣出餘額過去 20 個交易日增加 5 千張以上

我們曾經在 法人借券回補潮,引爆 8 檔落後補漲股! 介紹過借券賣出,

這裡再做一次簡短的說明,

一般在證交所的網站上,我們可以查詢 2 個資訊,

分別是借券以及借券賣出,由於借券的目的各有不同,

法人借券的目的未必都是為了放空,在統計法人借券放空張數時,

看的是借券賣出餘額,而不是借券餘額,

畢竟要借了並且在市場上賣出,才能稱之為放空,

而 10 月到 11 月台北股市漲勢兇猛,

如果在大多頭行情的背景下借券賣出餘額還大增,

背後必定有一股力量不看好公司的後續表現。

 

2.外資過去 20 日賣超 5 千張以上

之前的文章曾經提過,

根據證交所規定,國內外法人或基金,

均可申請參與證交所借券系統之有價證券借貸交易。

一般散戶投資人若要放空,

只能透過

1.融券賣出

2.券商自辦的借券賣出

因此證交所借券系統一定都是法人,

而不是自然人,更不可能是中實戶或散戶,

如果在借券賣出增加 5 千張的 20 日內,

外資同時也賣出 5 千張持股,那麼就可以推斷,

在集中市場賣出股票的法人,極有可能就是外資小兒。

 

經過篩選出來的股票一共有 13 檔,

相較於台積電(2330)、鴻海(2317)這一類強勢權值股,

這幾支股票在過去 1 個月的表現都不慎理想,

與勢如破竹的加權指數相比,

彷彿是另一個平行時空的股票。

 

1. 中環(2323)

中環(2323)在今(2019)年 9 月曾發生了轟動市場的軋空事件,

及外資長期看空中環(2323),大舉借券賣出,

甚至逼近借券賣出限額 17 萬張,但卻遇上了公司派發動減資,

而減資借券賣出是必須回補的,

加上中環(2323) Q3 財報毛利率出乎市場意料站上 25%,

讓外資在短短一個月內買回 15 萬張股票,

股價更從 7 元起漲,5 周內直奔 10.5 元,

一時之間放空慘賠的外資淪為市場笑柄,

但中環(2323)減資完畢後,Q3 開始財務表現再度惡化,

於是外資再度捲土重來,試圖一雪前耻。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

中環(2323)在減資後股本為 115 億,

借券賣出限額是公司發行股數的 10%,

也就是 11.5 萬,外資在減資完成後,已賣出 2.74 萬張,

距離限額上有 8 萬張左右的額度,

此外,中環股價在軋空事件後一路走空,

如果將股價還原權值,目前已回跌到軋空前起漲點

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

還有 12 檔借券賣出餘額
過去 20 個交易日增加 5 千張以上

且外資過去 20 日賣超 5 千張以上的股票

 

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