十家倒閉公司有九家因為還不了錢!怕買到地雷股嗎?那就要先知道「企業償債能力」 學會看世界第一經濟大國「美國」的領先指標,就能率先預知台灣和全球經濟

你不應該投資哪些公司? 這"4種"產業的公司 我一定不會買

(圖/shutterstock)

 

巴菲特(1996)告訴,我們投資成功最重要的是能力圈原則

「投資人真正需要具備的是對所選擇的企業進行正確評估的能力,

請特別注意"所選擇"(selected)這個詞,

你並不需要成為一個通曉每一家或者許多家公司的專家。

你只需要能夠評估在你能力圈範圍之內的幾家公司就足夠了。

能力圈範圍的大小並不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈範圍」

 

因此,瞭解自己的「能力圈」且不去做 超過自己能力圈範圍的投資決定是相當重要的。

下面一些 產業類型 和 財務數據  是個人不會去投資的公司,僅供參考:

 

4種 我不會投資的產業類型

1.銀行金融業

雖然銀行業算是古老的行業,自然有其存在的價值,

甚至許多金融公司獲利也都相當不錯,

但是因為銀行金融業通常有很多轉投資或金融操作,這些部分一般投資人很難一窺究竟。

想想2008年的金融海嘯雷曼兄弟事件、2011年的歐債危機,

我們真的無法預估我們投資的公司會不會踩到這些地雷!

 

 

2.新藥研發公司

許多新藥公司在研發階段必須付出一堆費用,

而且新藥的推出需要經過好幾階段的試驗才有機會得到藥證的核可。

當然這中間只要有一個環節出錯,失敗的機率相當高!

投資人對這些新藥公司所描繪的願景往往有過度美好的想像,

進而推高了公司的股價,但是這樣的高股價卻是建立在沒有獲利的基礎上。

就我而言,我不會去投資這種獲利還在空中樓閣的公司,

因為我無從了解公司到底能不能成功。

 

 

3.電子代工業

電子代工行業需有龐大的訂單需求支撐才足以維持獲利,

一旦需求減緩,訂單隨之流失,其獲利的困難度就會增加。

 

 

4.營建產業

營建類股收益認列的時間投資人較無法掌握,

很可能一整年都沒有什麼案子入帳,也可能一入帳就貢獻很高的每股盈餘。

對於偏好穩定收益的長期投資人,營建類股可能並不是好的選擇

 

 

 

小心!這4種 財務數據轉差 的股票 

1.毛利率低於5%

這種毛利率長期低於5%(俗稱毛三到四)的公司賺的是辛苦錢,

也許營收很高,但利潤很微薄,一旦營收不如預期,獲利也會跟著下滑甚至導致虧損。

對於毛利率不到5%的公司,個人會選擇避開。

 

 

2.營業利益率不穩定的公司

營業利益率看的是公司本業獲利的能力,

若是營業利益率經常性的起起伏伏,表示公司的本業競爭力不佳,這種公司應該避開。

 

3.股東權益報酬率(ROE)低於10%

股東權益報酬率衡量的,是公司能否妥善地利用股東權益創造獲利的能力。

一般而言,一家公司長期能夠維持股東權益報酬率在15%以上,就算是相當不錯的水準。

如果低於10%,表示公司為股東創造回報的能力不佳,買進這種公司的股票最好多多考慮。

 

4.長期負債過多的公司

長期負債過多的公司,

表示自身的營收獲利不足以支撐公司的營運,必須依靠借貸或發放公司債,

甚至是現金增資來取得資金,長期而言對公司都不是好事情。

 

 

5.現金流量長期為負的公司

企業透過營運取得現金用以支撐公司的各項開銷與成長,

如果公司不能創造正向的現金流量,這種燒錢公司投資人最好敬而遠之。

 

 

 

(原文轉載於小樂的生存之道,全文於此 參考工具:小樂倉儲股)

 

 

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