資產翻 20 倍!僅次巴菲特的傳奇投資人:只要做這「 2 步驟」,你投資會開始獲利! 【老余交易夜】揮大棒的好時機!

夫妻用房貸買 基金保單,每月 5萬配息划算嗎?專家 4點注意:長期配本金將血本無歸!

8月 2019年29
收藏

(首圖來源 /shutterstock,圖片非本人僅為示意)

 

最近高配息基金的話題不斷,

不論金管會如何三令五申,

以辦房貸來投保的手法

銷售這種保單的還是大有人在(相關報導可參考此處)。

這些行銷手法會誤導投資人,

例如套利賺取價差、穩定配息比定存利率還高等,

讓投資人以為買這樣的基金就有穩定的現金流,

能夠每個月領配息,退休沒煩惱。

 

繼續看下去...

 

(贊助商連結)

 

我們舉一個例子來分析:

夫妻年薪 116萬元左右,月薪約 8萬元,

房貸、信貸相加總額約 500萬元,

每月還款金額要 3萬 5,000元,

他們辦理房屋貸款 480萬元,

以躉繳方式購買了南非幣配息的投資型保單。

生活費每月 4萬元,另每月能存 5,000元。

有一間自住房的貸款尚餘 480萬元,

房產市值 800萬元、信用貸款尚有 20萬元。

投資資產的部分則是有股票 50萬元、債券投資 30萬元,

20年期 480萬元的房貸,

每個月需要還款 2萬 6,000元,

南非幣基金每個月可以提供約 5萬元的配息。

 

財務資料如下表:

家庭財務資料

辦房貸再買這種保單應該要注意什麼?可分幾點討論:

1.先釐清買這商品的用途

你把它當投資或作為達到財務目標的工具,

例如當成退休金來源?

如果是做為投資,你會知道投資都有風險,

現在定存利率才 1%左右,

這類保單卻號稱每年報酬率可以達到 15%以上,

你應該知道這是高報酬同時也是高風險的投資標的,

甚至是投機性質的投資。

所以可能只適合做短期性的投資,

而不是放長期的,因為它的上下波動幅度會比較大。

 

南非幣匯率風險

如果你看中的是它的配息與房貸利息中間有價差,

你應該看的是整體報酬率:

配息加上本金的盈虧才是整體報酬率,

如果賺了配息,本金還是虧損的那也是白忙一場。

如果你把配息當退休金來源,

這樣的配息會穩定的持續下去嗎?

可以看到以下「配息與賺取利息的變化」的圖,

配息可能是從本金來的,

那配息就有可能會減少、甚至連本金都沒有了。

 

2.先弄懂風險再投資

因為這種保單是南非幣計價的,

因此對台幣匯率的風險也是你要考量的。

南非幣曾經在 2018年不到半年時間,

對新台幣貶幅約 20%。

台灣銀行南非幣的即期匯率中間報價,

2018年 8月 13日最低為 2.02元兌 1南非幣,

若與 2月 26日波段高點 2.53元兌 1南非幣比較,

短短不到半年時間,

南非幣對新台幣就貶值約 20%。

 

3.你的風險承受力如何?
需要做這樣的槓桿投資嗎?

我們一般在探討投資人對風險承擔能力

會提到風險承受度,

這是一個投資人可以覺得舒適承受的風險,

或是投資人可以接受的不確定性,

這是心理上的因素。

但是另一個應該要注意的是風險承受力(risk capacity):

這是財務上可承受風險的能力,

如果投資失利、收入短少時,

你是否可從其他地方取得收入?

萬一市場極端狀況發生時,

才不至於讓你被擊垮。

 

我們看到這對夫妻辦房貸款去買投資型保單,

以他們的收入 116萬元年收入

及 80萬元的流動資產來說,

家庭的風險承受力不算高。

如果不算他們每月配息的收入,

每月只有結餘 5,000元,年結餘只有 6萬 5,000元。

而如果本金造成虧損或是消失不見,

他們將無法從其他地方挪錢來補足,

甚至是背上 20年貸款,

每個月增加至少 2萬 6,000元的房貸支出。

 

 

貸款後他們家庭財務產生的變化:

*家庭負債比率(負債比率=總負債÷總資產)原本是 2.27%,

一下子拉高到 56.8%

(原本:20萬÷880萬=2.27%,

貸款後:500萬÷880萬=56.8%)。

負債比率可衡量還債的能力,

一般來說負債比率越高財務負擔愈大,

收入不穩定時無法還本付息的風險也越大,

建議一般家庭的負債比率要小於 50%。

 

*負債攤還支出比(負債收入比率)

從原本的 0.093升高到 0.36

(9,000元的信貸利息x12月÷116萬元=0.093;

3萬5,000元x12÷116萬元=0.36)。

負債攤還支出比率=每年償債額÷年收入,

負債攤還支出比率是指

家庭到期需支付的債務本息與同期收入的比值,

它是衡量家庭一定時期財務狀況是否良好的重要指標,

一般而言維持在 0.5以下比較合適。

 

4.一直配本金將使你血本無歸

按照該基金最近一年的配息紀錄

(見下圖:本金B÷配息A+B),

配本金的比率至少都在 69%以上,

如果長期這樣配本金,這保單會出現怎樣的狀況?

 

配息來自本金

我們以此人用 480萬元買投資型保單

保單、月配息 1.33%,

以 10年的時間模擬其配息 80%都是來自於本金的狀況,

20年期房貸利率以 2.8%及 4.8%做模擬,

試算每個月的配息及需要支付的房貸利息之間的變化。

 

從以下的圖形你會發現:從第 8個年度開始,

所領到的配息已經低於每月支付的房貸利息。 

從以下表格可看到第 85個月(即第 8年的第 1個月),

本金剩下 183萬元,房貸 2.8%每月需要支付利息 2萬 6,082元,

配息是 2萬 4,693元。

這時能夠賺取的利息:-1389元,已經變成負數了,

如果房貸利率調升到 4.8%賺取利息是-6,333元。

 

配息與房貸

如果你的流動資產 1、2千萬元以上,

這筆投資的 480萬元即使虧損,

也是你承受得起的風險。

否則以這樣年收入及資產的狀況,

萬一有虧損他們是沒有承擔能力的。

本金如果全部虧損,480萬元房貸還在,

他們將要背負這樣的房貸長達 20年,

這個時候真的是要考慮保單是否該做適當的處理了。

 

本文由 廖義榮  授權轉載,
原文 於此
未經授權,請勿轉載!
( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

更多理財觀念,好文推薦你>>

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類