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一篇文章看懂:MSCI指數! 指數調整對台股又有哪些影響?

8月 2019年20
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(圖:東森財經)

有時候會看到新聞報導MSCI指數調整,

好倒楣公司被踢出指數導致股價瘋狂下跌;

好棒棒公司被納入指數,公司股價上漲。

 

究竟MSCI指數是什麼?

為何會有那麼大的影響力可以造成股價漲跌呢?

艾蜜莉這篇文章就跟大家談談MSCI指數。

 

一、MSCI指數的介紹

MSCI指數是由摩根士丹利資本國際公司

(Morgan Stanley Capital International)所編製的股價指數,

MSCI即是取公司英文開頭簡寫,

因此,也被稱為摩根指數、大摩指數。(摩根士丹利也被稱為大摩)

MSCI所編的指數涵蓋全球,

主要以國家、地區、市場、產業等進行編纂。

以國家像是日本指數、韓國指數、台灣指數,

也有以地區分的歐元區指數,以產業分的能源指數等等。

MSCI會依據其標準挑選成份股,

以MSCI 指數所組成的股票來說,

通常是各個國家的代表性個股、產業龍頭股居多,

因此被納入的公司,

也通常會是穩健獲利、有競爭力的大型績優股。

 

 

二、MSCI是怎麼影響股市的?

MSCI指數除了是大摩公司自己的投資參考依據,

也因著摩根士丹利公司的全球化,

更成為全球專業投資機構規劃投資布局重要的依據。

有一段資料指出:

「全球超過80%的基金經理人、大約有3兆美元資產,

皆以MSCI所編列的全球指數作為投資組合參考指標。」

換句話說,MSCI指數的調整直接影響了大筆資金的方向。

MSCI台灣指數的調整,更是外資的重要參考依據。

 

 

三、調整指數的時間

每年當中,MSCI會有4次調整指數權重及成分股,

分別是在2月、5月、8月、11月。

2月與8月進行的稱作「季度調整」,

通常權重變化幅度較小,也沒有成份股的增減;

5月及11月進行的「半年度調整」,

權重調整幅度通常較大,另外有成分股增減。

有人認為:「每季的MSCI權重調整,是1年4次的台股賺錢機會。」

也許您也會想問列入MSCI的股票一定會漲嗎?

被踢出MSCI的股票一定會跌嗎?

答案當然是不一定,指是被列入或踢出MSCI成分股,

通常容易造成投資人心理預期作用,

因此呈現正相關的漲跌幅影響。

 

四、MSCI台灣指數

MSCI台灣指數是由100間台灣企業作為成分股構成。

目前全權重前10名的個股分別是:

台積電、鴻海、聯發科、台塑、中華電、

大立光、中信金、統一、南亞、兆豐金。

如果各位大大有興趣知道100檔分別是哪些,

不妨搜尋「MSCI台股指數成份股」就會有很多資料。

 

 

五;跟台灣有關的3的區域指數

MSCI新興市場指數、MSCI新興亞洲指數、MSCI亞太

除日本指數這三個都是有納入台灣的區域指數。

如果今天這三個指數中,

將台灣的權重調高,代表台灣市場重要性增加,

常造成資金湧入、股價提升。

相反的,如果台灣權重被降低,則是相反結果。

 

最後,艾蜜莉還是要提醒各位大大:

只靠指數調整來投資的風險較大、不確定性較高。

建議還是回歸公司本身的價值,

對公司深入研究後再來考慮進出場。

 

★警語:

以上只是個人研究記錄記錄,

非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估,

切勿以跟單模式進行!

 

 

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