(圖片來源:筆者拍攝)

 

風險更分散、報酬率勝過 0050 : 

富邦公司治理 ETF (00692)

被動投資的風潮持續發燒，

對無法花時間研究個股、想降低風險的投資人，

ETF 可說是一大福音。

除了買進美股市場上的 ETF，

台股市場上的 ETF 選擇也越來越多元，

除了最廣為人知的台灣五十(0050) 之外，

2017 年 5 月上市的新科 ETF：富邦公司治理(00692)，

除了風險更分散之外，近 2 年報酬率也勝過 0050，

繼續看下去..

 

(贊助商連結)

 

加入 CMoney 財經日報 》掌握最新台股快訊 !

 

首先，介紹富邦公司治理 ETF (00692) 選股概念

台灣五十(0050) 的選股原則，是長期持有台股市值前五十大的大型公司，

長線下來報酬貼近加權指數，

但富邦公司治理(00692) 是以「公司治理概念」為投資主題的 ETF，

追蹤指數為臺灣公司治理 100 指數，

綜合公司治理評鑑結果、財務指標 (每股淨值、稅後淨利及營收成長率)，

篩選出 100 檔成分股，

以市值計算持股權重，建立指數化投資架構。

 

因此，富邦公司治理ETF (00692) 性質上貼近 Smart beta ETF，

但須留意：依特定的策略因子選股的 ETF，報酬率可能偏離大盤，

意即過去戰勝大盤的 Smart Beta ETF，在未來不保證能持續領先，

反之過去績效落後大盤的 Smart Beta ETF，在未來也有可能超越。

有關 Smart Beta ETF 更進一步說明，可參考筆者所撰 :

這檔 ETF = 買下所有強勢股捷徑 ! 不需選股，單年竟能獲得 37.5％ 驚人報酬

 

00692 的總開支率較 0050 更為低廉

比較公司治理 ETF (00692) 與台灣五十(0050) 的費用率，

據投信投顧公會揭露的資料，

台灣五十(0050) 經理費為 0.32%，

於 2018 年加計交易稅、保管費後總開支比率為 0.44%，

而公司治理 ETF(00692) 經理費僅 0.15%、

加計交易稅、保管費後、總開支比率為 0.30%，相對較為低廉。

雖然總費用率的高低不是評選 ETF 的唯一標準，

但是能省一分支出、對投資人而言就是多一分報酬，

在總費用率條件方面，公司治理ETF(00692) 確實是比台灣五十(0050) 更好。

 

近 2 年 00692 與 0050 報酬表現比較

公司治理 ETF(00692) 於 2017 年 5 月上市，因此可回測期間較短。

假設在 2017/5/31 各投資 10000 元在公司治理 ETF(00692)、台灣五十(0050) 上，

經過 2 年時間截至 2019/5/31，

投資公司治理 ETF(00692) 市值變成 11,371元 ，年化報酬率為 6.78%

( 大約是定存利率的 6 倍)

台灣五十(0050) 則為 11,026 元，年化報酬率 5.11%。

在風險值方面，公司治理 ETF(00692) 的年化標準差為 9.89%，

台灣五十(0050) 是 13.59%。

整體而言，在近 2 年期間，

公司治理 ETF(00692) 報酬率更勝台灣五十(0050)，

但波動風險比台灣五十(0050) 來得更低。

(資料來源 : STOCK-AI，僅供研究用途，無推介買賣之意。)

(報酬率與標準差均經過年化計算、以 252 日為標準，即數值乘上( √ 252  ))

 

00692 與 0050 不同之處

公司治理ETF(00692) 除了總費用率比台灣五十(0050) 更為低廉，

持股檔數比台灣五十(0050) 來得更多，分散非系統性風險的效果更佳。

據 2019/5 的持股資料，

公司治理 ETF(00692)、台灣五十(0050) 最大持股皆為台積電 (2330)，

台積電(2330)佔 00692 的權重為 27.79%，

佔 0050 則為 34.37%，

因此當台積電(2330) 大跌的時候，

00692 所受的影響會比 0050 來得小，

相反當台積電(2330) 急漲時，00692 的上漲力道可能較不如 0050。

 

另外在成交量方面，以 2019/6/27 為基準日，

台灣五十(0050) 近 20 日的平均成交量 9160 張，

而公司治理ETF(00692) 為 524 張，

因此目前在流動性上，台灣五十(0050) 是優於公司治理 ETF (00692)。

 

♘ 加入「雞尾酒投資 Bar」社團，美股複委託開戶 完全解析

 

✎ 重點摘要

1. 若欲定期定額長期投資ETF，須檢視總開支比率、

成交量是否足夠，持股集中或是分散..等細節。

2 .據 2018 年資料，00692 總費用率為 0.30%，比 0050 的 0.44% 更為低廉。

在近 2 年期間 00692 報酬率更勝 0050，但波動風險比台灣五十(0050) 來得更低。

3. 當台積電(2330) 大跌時，00692 所受的影響會比 0050 來得小，

當台積電(2330) 急漲時，00692 的上漲力道可能較不如 0050。

4. 00692 性質上貼近 Smart beta ETF，

但須留意：依特定策略因子選股的 ETF，報酬率可能偏離大盤，

無法預測未來能否持續領先 0050，

但至少在總費用率條件上，00692 對投資人是較為友善的。

(Nick 製表，僅供研究用途，無推介買賣之意)

(近 20 日平均成交量計算基準日 : 2019/6/27)

 

按讚「雞尾酒投資 Bar」粉絲專頁，最新資產配置文章搶先看 !

​

 

加入 CMoney 財經日報 》每日最新早晚報不漏看 !

 

 

版權聲明

本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律徒徑。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。