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這檔「新科 ETF」,近 2 年報酬率是定存利率 6 倍,波動風險低於台灣五十(0050) !

6月 2019年28
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(圖片來源:筆者拍攝)

 

風險更分散、報酬率勝過 0050 : 

富邦公司治理 ETF (00692)

被動投資的風潮持續發燒,

對無法花時間研究個股、想降低風險的投資人,

ETF 可說是一大福音。

除了買進美股市場上的 ETF,

台股市場上的 ETF 選擇也越來越多元,

除了最廣為人知的台灣五十(0050) 之外,

2017 年 5 月上市的新科 ETF:富邦公司治理(00692)

除了風險更分散之外,近 2 年報酬率也勝過 0050,

繼續看下去..

 

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首先,介紹富邦公司治理 ETF (00692) 選股概念

台灣五十(0050) 的選股原則,是長期持有台股市值前五十大的大型公司,

長線下來報酬貼近加權指數,

富邦公司治理(00692) 是以「公司治理概念」為投資主題的 ETF,

追蹤指數為臺灣公司治理 100 指數,

綜合公司治理評鑑結果、財務指標 (每股淨值、稅後淨利及營收成長率),

篩選出 100 檔成分股,

以市值計算持股權重,建立指數化投資架構。

 

因此,富邦公司治理ETF (00692) 性質上貼近 Smart beta ETF,

但須留意:依特定的策略因子選股的 ETF,報酬率可能偏離大盤,

意即過去戰勝大盤的 Smart Beta ETF,在未來不保證能持續領先,

反之過去績效落後大盤的 Smart Beta ETF,在未來也有可能超越。

有關 Smart Beta ETF 更進一步說明,可參考筆者所撰 :

這檔 ETF = 買下所有強勢股捷徑 ! 不需選股,單年竟能獲得 37.5% 驚人報酬

 

00692 的總開支率較 0050 更為低廉

比較公司治理 ETF (00692)台灣五十(0050) 的費用率,

據投信投顧公會揭露的資料,

台灣五十(0050) 經理費為 0.32%,

於 2018 年加計交易稅、保管費後總開支比率為 0.44%,

公司治理 ETF(00692) 經理費僅 0.15%、

加計交易稅、保管費後、總開支比率為 0.30%,相對較為低廉。

雖然總費用率的高低不是評選 ETF 的唯一標準,

但是能省一分支出、對投資人而言就是多一分報酬,

在總費用率條件方面,公司治理ETF(00692) 確實是比台灣五十(0050) 更好。

 

近 2 年 00692 與 0050 報酬表現比較

公司治理 ETF(00692) 於 2017 年 5 月上市,因此可回測期間較短。

假設在 2017/5/31 各投資 10000 元在公司治理 ETF(00692)台灣五十(0050) 上,

經過 2 年時間截至 2019/5/31,

投資公司治理 ETF(00692) 市值變成 11,371元 ,年化報酬率為 6.78%

( 大約是定存利率的 6 倍)

台灣五十(0050) 則為 11,026 元,年化報酬率 5.11%。

在風險值方面,公司治理 ETF(00692) 的年化標準差為 9.89%,

台灣五十(0050) 是 13.59%。

整體而言,在近 2 年期間,

公司治理 ETF(00692) 報酬率更勝台灣五十(0050)

但波動風險比台灣五十(0050) 來得更低。

(資料來源 : STOCK-AI,僅供研究用途,無推介買賣之意。)

(報酬率與標準差均經過年化計算、以 252 日為標準,即數值乘上( √ 252  ))

 

00692 與 0050 不同之處

公司治理ETF(00692) 除了總費用率比台灣五十(0050) 更為低廉,

持股檔數比台灣五十(0050) 來得更多,分散非系統性風險的效果更佳。

據 2019/5 的持股資料,

公司治理 ETF(00692)台灣五十(0050) 最大持股皆為台積電 (2330)

台積電(2330)佔 00692 的權重為 27.79%,

佔 0050 則為 34.37%,

因此當台積電(2330) 大跌的時候,

00692 所受的影響會比 0050 來得小,

相反當台積電(2330) 急漲時,00692 的上漲力道可能較不如 0050。

 

另外在成交量方面,以 2019/6/27 為基準日,

台灣五十(0050) 近 20 日的平均成交量 9160 張,

公司治理ETF(00692) 為 524 張,

因此目前在流動性上,台灣五十(0050) 是優於公司治理 ETF (00692)

 

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✎ 重點摘要

1. 若欲定期定額長期投資ETF,須檢視總開支比率、

成交量是否足夠,持股集中或是分散..等細節。

2 .據 2018 年資料,00692 總費用率為 0.30%,比 0050 的 0.44% 更為低廉。

在近 2 年期間 00692 報酬率更勝 0050,但波動風險比台灣五十(0050) 來得更低。

3. 當台積電(2330) 大跌時,00692 所受的影響會比 0050 來得小,

當台積電(2330) 急漲時,00692 的上漲力道可能較不如 0050。

4. 00692 性質上貼近 Smart beta ETF,

但須留意:依特定策略因子選股的 ETF,報酬率可能偏離大盤,

無法預測未來能否持續領先 0050,

但至少在總費用率條件上,00692 對投資人是較為友善的。

(Nick 製表,僅供研究用途,無推介買賣之意)

(近 20 日平均成交量計算基準日 : 2019/6/27)

 

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