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除權息開跑!「這 15 檔」近 5 年殖利率 5%↑,且月營收成長!『填息』機率高囉...

6月 2019年25
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(圖片來源:Shutterstock)

 

股利湧入市場,除權息開跑

7、8 月是領股息旺季,

對存股族來說可是一大盛事,

畢竟可以領到一筆豐厚的配息

尤其近期中美貿易戰影響,

許多投資人都想找有「高殖利率」護身的標的

 

90% 的人沒有真正領到股利

多數人以為收到企業給的現金,

就算是真正領到的股利收入,

其實不然,

最重要的關鍵是「填息」

才能稱得上是領股利

 

這篇文章與您分享

1.關注高殖利率股之外,填息才是關鍵

2.填息機率大的關鍵:成長力高

3.案例分析:高殖利率但營收變差

4.案例分析:高殖利率且營收良好

5. 15 檔高殖利率 + 高營收股票

 

 

(一) 關注高殖利率外,

還須了解「填息」才是王道

股票雖然有高殖利率提供保護,

不過最重要是必須「填息」

才能避免「領了股息,賠了價差」

 

填息:股價回到發放股利前的價格

發放現金股利稱為 除息,

台股的制度是配息後會調整股價,使市值維持一樣,

除息就像是把錢從左口袋放到右口袋,

你的整體資產並沒有增加

 

舉例來說:股價 50 元的公司發 2 元現金股利,

那除息當天的開盤價便是 50 元 - 2 元 = 48 元

除息前資產:股價 50 元

除息後資產:股價 48 元 + 2 元現金股利

這兩者總金額都是一樣的

因此股價在一段時間後,

若能回到發放前的價格 (50元),則稱為填息

填息後的資產為:股價 50 元 +  2 元現金股利

這時投資人才算是真正賺到 現金股利

 

(二) 填息機率大的關鍵:成長力高

現在已經有認知 填息 很重要

但未來能不能填息呢?其實沒有人知道

 

許多文章都會從過去幾年間,

計算個股填息次數、是否能在 30 天內填息等等

來推估今年填息機率高不高

但這些都是以前的資料

有些公司長年獲利 + 配息穩定,

這樣分析確實適合,

因為只要獲利穩定,

基本上在一段時間之內都能順利填息

 

獲利穩定甚至成長,才有望填息

看到這邊,你有發現盲點了嗎?

前提是必須「獲利穩定」

依照過去經驗來推估未來有一定的準確度沒錯,

並不能代表未來也能有一樣的好表現

所以企業的收入也要保持穩健,最好是成長

 

(三) 案例分析:高殖利率但「營收變差」

瑞軒(2489)在 2017 年以前

長達 10 年殖利率都高達 6% 以上

對於想要穩定領股息的投資者,

不失為一檔可考慮的標的

 

2017 年殖利率 8%,營收「負成長」

存股若沒有關注公司營運狀況,

很容易就會變成存骨了

 

以除息前一天收盤價計算,

瑞軒(2489)在 2017 年的殖利率高達 8.9%

身處高殖利率概念股當中,

然而當年營收卻屢屢下降

以月營收年增率來看,

當年度有 10 個月月營收是負成長

整體銷售金額大幅降低

 

高殖利率 然股價下跌 3 成

瑞軒(2489)主要是製造電視機,

在 2017 年面板價格處於高檔,造成成本壓力大

加上中國客戶改變採購模式,

客戶自行購買面板讓瑞軒(2489)製造,

壓縮瑞軒的營收

隔年度也宣告不發股利了,

打斷連續 9 年配息的紀錄

甚至是成立 23 年來首次虧損。

 

一間企業最重要的就是營收,

沒有收入股價也支撐不住一路下跌,

整年度跌幅超過 3 成

 

看完反面例子,

接下來看看正向案例

 

(四) 案例分析:高殖利率且營收良好

零壹(3029)連續發 12 年股利,

殖利率大約在 4% ~ 5% 之上

 

接著繼續看零壹(3029)的營收狀況

截至 2019 年 5 月,

零壹(3029)在獲利方面表現強勁,

月營收每月成長,

尤其是 3 月的時候有 9 項專案入賬

約 3 億元,帶動營收創高

 

股利價差一起賺

零壹(3029)配息穩定加上殖利率有 5% ,

如今獲利良好,

股價當然也相對容易上漲

以今年度漲幅來看大約上漲 50%

 

 

(五) 高殖利率 + 高營收股票

在選高殖利率股票的時候,

也要關注營收有沒有穩定或成長

根據以下 2 條件篩選出 15 檔符合的清單

● 近 5 年殖利率 5% 以上

● 2019 年每月 月增率為正成長(撰寫當下是2019/6)

(圖片來源 CMoney) (註 : 以上僅供基本面研究,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速結論:

高殖利率股也要搭配

"營收穩健或成長"才會「填息」

從以往填息紀錄來挑選股票賺股利,

有個盲點就是那些都是歷史資料了

所以可以從今年營收成長來判斷,

這樣填息機率大,才算是真正賺到配息

 

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