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「美元、黃金、石油」總經投資 3 金,它們相關係數竟達 0.83,同步操作根本爽賺!

6月 2019年12
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(圖片來源:Shawn,於查無此人-小花計畫拍攝)

 

 

前幾期文章主要在討論

有關匯率以及美元的議題

接著將美元的關係與美股、美債做連結

探討美元、美股、美債 3 者關係

如果還沒看過先前文章的投資人

可點選以下連結閱讀

「美股、美債、美元」投資必知金三角,這個金融事件超重要,三者關係瞬間反轉!

 

本文概念與前文相似

將加入原油與黃金這 2 項與美元密不可分的標的

進而討論這個大名鼎鼎的 3 金組合(美金、黃金、黑金)

希望大家在了解完它們的關係後

在研究標的走勢時,可以更全面的思考並判斷

快來看看吧~

 

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「美元、黃金價格」

長期呈現反向關係

美元與黃金價格大致呈現負相關

原因可簡單分 2 個面向來看:

 

1. 黃金以美元計價

由於黃金是以美元來計價

當美元貶值時,除了美國的投資人外

其他投資人購買黃金的成本將會變小

容易吸引買盤進駐黃金

導致黃金價格上揚

 

2. 美元與黃金具一定的替代性

黃金被視為傳統的避險資產

其具有避險、抗通膨、貨幣儲備等特性

而美元也是國際主要避險貨幣之一

2 者間具有一定的替代性

當美元強勢時,國際資金較傾向購入美元

容易削弱黃金需求,導致黃金價格下跌

(資料來源:CMoney法人決策系統)

 

「美元、原油價格」

長期呈現反向關係

美元與原油價格大致呈現負相關

理由也可簡單分 2 個面向來看:

 

1. OPEC 對油價具操控力

原油與黃金相同,都是以美元來計價

當美元價格下跌時

將直接衝擊石油輸出國組織(OPEC)的獲利

因此 OPEC 會有誘因提升油價,來因應下跌的美元

而由於原油市場為一寡占市場

且 OPEC 為一個壟斷性組織(卡特爾組織)

所以他們確實也能夠提升油價

導致美元與油價的反向關係

 

2. 油價刺激通膨,有利金價不利美元

原油價格上升,有助於通膨升高

因此買盤會較青睞能夠抗通膨的黃金

刺激黃金價格走揚,拖累美元走跌

而適當的通膨也可以刺激景氣,對美股產生支撐

走強的美股亦不利美元上漲

(延伸閱讀:美元與美股關係)

(資料來源:CMoney法人決策系統)

 

「原油、黃金價格」

呈現強烈正向關係

長期來說

原油與黃金價格相關係數高達 0.83

2 者具有強烈正相關

其理由與前 2 段相同

原油價格上升,有助於通膨升高

買盤會因此青睞能夠抗通膨的黃金

刺激黃金價格走揚

導致原油與黃金關係如此強烈

(資料來源:CMoney法人決策系統)

 

快速結論

先前介紹過美元的基本概念後

本文接著加入原油與黃金

進而討論這個總經投資必知的 3 金關係

結果上顯示

美元與黃金、美元與原油呈現負相關

而黃金與原油呈現強烈正相關

其背後的經濟邏輯,並不讓人意外

主要觀念圍繞在通膨與相對價格改變上

 

希望投資人看完本文後

能夠更加了解其實務關係與經濟邏輯

在未來投資上能夠善加運用

可以更全面的思考並判斷趨勢

如果喜歡我的總經文章,希望大家能持續收看喔

 

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