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《 超級績效2:投資冠軍的操盤思維 》讀書心得

6月 2019年3
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美國投資大賽冠軍 - 馬克 · 米奈爾維尼

五年之內,交易帳戶從幾千元成長達到數百萬美元

期間年度報酬率為220%,只有一季出現虧損

暢銷書 《金融怪傑》作者傑克 · 史瓦格曾介紹馬克的交易哲學

史瓦格寫道:「他生涯績效最差的一年(獲利128%),

是多數投資者與基金經理人都渴望達到的目標。」

 

馬克擁有大家夢寐以求得超級績效,絕對不是偶然

從他著作的《超級績效》系列作品就可窺知一二

初期他為了達到超級績效,刻意讓生活失衡

吃、喝、拉、撒,乃至於呼吸,一切都為了股票交易

這樣單一維度的人生,聽起來有點變態

但想創造非凡成就,本來就是得全神貫注

 

當然,多數朋友屬於業餘投資人

不至於要投資就得讓自己的生活失衡

卻可從《 超級績效2:投資冠軍的操盤思維 》這本新書

獲得完整的交易者正確心態、思維及技巧

本篇文章簡單整理本書部分精華供大家參考

 

( 珍妮社團再次開放 ►► 限時加入 168 人 )

 

 

首先考慮風險

進場前就應該設定好停損價

此外,交易部位的虧損,應該維持在 10% 以內

原因是一旦超過10%,要扳平就會變得更加困難

舉例來說:

5%的虧損,只要5.26%的獲利就能扳平

10%的虧損,則要11%的獲利能扳平

40%的虧損,要67%的獲利才能扳平

50%的虧損,需要100%的獲利才能扳平

 

更重要的是

風險絕對不可超過期望獲利

舉個例來說:

平均勝率為40%、最佳的獲利/虧損比率組合為20%/10%

這種情況下,10筆交易的投資報酬率(ROI)為10.2%

 

本書花了滿大的篇幅在強調

如何能夠合理估計自己的平均獲利、

以及交易的勝率,而停損設定只不過是個數學式子

滿建議深入去閱讀的 

 

如何與何時買進股票?

本書特別花了兩個章節詳述買進技巧

其中,VCP(價格波動率收縮型態)算是精髓

以下圖的股票為例:

股價剛開始邁入打底的過程

股價波段高到波段低的跌幅高達28%

再一次的反彈再回檔,回檔幅度降至16%

後續價格反彈後的回檔幅度更小,只有6%

隨著股價反覆震盪,高低幅度越來越小

價格波動縮小的區域,成交量也跟著萎縮(出現窒息量)

一旦浮額被清洗的差不多,賣壓明顯減輕

那麼,市場只要出現少量積極買盤

就足以推升股價走高

這也是傳奇操盤手傑西‧李佛摩所謂的「最小阻力路徑」

(圖片來源:《 超級績效2:投資冠軍的操盤思維 》

 

最佳部位規模

傳統思維認為

應分散投資來降低風險

但書中作者並不這麼認為

反而,他認為集中性投資組合

能讓他專心追蹤所持有的少數股票

更能讓他嚴格控制風險

 

運用數學方法決定最佳部位的情況

假設交易勝率為 50%

則最佳部位規模將是 25%

簡單來說,就是等量持有 4 檔股票

 

頂尖交易者心態

本書最終章摘要了

馬克與NLP專家傑瑞克 · 羅賓斯的對話

我想多數投資朋友看完應該相當有共鳴

相信有些主動交易者,最後選擇退出市場的原因

就是不管賺錢還是賠錢都感到相當痛苦

停損很痛苦、套牢很痛苦

就算股票賺錢了,後來續漲還是很痛苦..

其實,想要控制這些情緒,避免干擾交易

最好採取健全的交易法則

 

馬克的建議是把注意力由結果轉移到程序上

原因是專注於金錢或輸贏結果,只會讓你分心。

若聚焦策略是否具備高品質、每個交易是否按照計劃執行

且下單前心理早已預演可能碰到的狀況(EX損失)

那麼情緒自然不會受到股價漲跌影響

最終,賺錢只是有效執行周全交易計畫的結果或副產品。

 

 

除了以上摘錄內容外

更精彩的操作心法包括從進場、部位建立、停損、出場

及交易心理都有相當完整的介紹,滿推薦投資朋友閱讀!

請參考《 超級績效2:投資冠軍的操盤思維 》這本書

 

 

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