2019年剛走過第一季，

影響投資者最鉅的新聞非美國聯準會（Fed）莫屬。

雖然Fed在5月2日新一輪貨幣決策會議上維持利率不變，

但市場與專家解讀卻出現分歧。

財經媒體彭博（Bloomberg）針對39位經濟學家進行最新調查顯示，

只有2位預期 2019 年會降息；但市場方面，

反映投資人情緒的聯邦利率期貨價格顯示，

投資者預估今年 12 月降息的概率接近 60%。

 

但這只是第一步，當聯準會暫停升息腳步，

原本各方以為美元將會削弱，熱錢轉而流向新興市場；

但在4月25日，美元指數卻一路衝破98關卡，

來到兩年新高，熱錢反而湧入美國。專家認為，

原因在於美國經濟表現在全球市場仍是一支獨秀，

美股今年第一季大漲超過10%，

被專家形容為「沙漠中的綠洲」。

 

美元指數創2年新高，新興市場沒戲唱？

但新興市場就沒戲唱嗎？這倒不盡然，

在聯準會暫緩升息消息一出，

2019年重回寬鬆的鴿派氛圍——經濟穩定，

降低企業違約風險，對於債券投資來說正是絕佳的環境。

未來如果資金回流新興市場，

新興市場債券市場表現更是值得期待。

 

簡單來說，面對詭譎多變的投資環境，

雖然我們身為小資族，

但仍應該了解不同投資產品背後的商機與危機，

並且盡可能多元化自己的投資觸角，

長期投資而非陷入短期對沖的資金遊戲。

最後，與其花錢投資自己不曾了解的外國企業或基金，

不如從身邊可見的投資標的下手。

 

掌握股債優勢，平衡才是王道

但是面對複雜投資環境，應該謀定而後動，

但在採取行動時，其實應該反向思考，

讓投資行為愈單純愈好。但這與多元投資並非相抵觸，

反之，現在其實已經有不少投資工具，

可以同時兼顧「多元」與「單純」兩個看似無法並存的投資邏輯。

而且其中最成熟，也最經過市場考驗的就是平衡型基金。

 

透過平衡型基金的投資特性，

已經基金經理人的專業把關，

投資人能同時佈局股市與債市標的，

一方面把握具有成長性的個股企業，

也不會放過波動度相對較低，

且具有一定配息能力的固定收入來源。

 

也許有人會問，現在股票市場氣氛這熱烈，

第一季台股大盤更衝到9％報酬率，

為何要選擇「中間路線」的平衡型基金呢？

事實上，雖然目前仍是多頭格局，

但各方都有「走向尾聲」的共識。

以瑞士信貸2019年第二季投資展望為例，

就以「An Extended Cycle」（循環的延後）為題，

一旦多頭循環結束，固定收益產品就能發揮穩定錨的角色。

 

平衡型基金如何選？長短兼顧最聰明

但是平衡型基金怎麼選呢？投資人應該很清楚確認，

平衡型基金的角色並非單純極大化報酬率，

而是要能根據現有投資局勢，機動調整股債投資比例，

扮演理財避震器的角色，因此不能單純只看報酬率，

更重要的是要看長期持有的表現。

以台股基金為例，截至4月底為止，

台股平衡型基金中10年報酬率最高的復華人生目標基金，

累積下來10年208.60%報酬率，

簡單換算平均每年報酬率大約20%，

而且不需要任何額外操作，只要持續投入就好。

 

簡而言之，挑一檔好基金，

不只能繳出長期優質的報酬率，

更重要的是「踏實感」，可以讓你持續投入，

而不會被市場逆風影響，

並且將大部分的收入用於投資最有價值的資產，

也就是自己身上。如此一來，才是真正人生的理財贏家。

 

過了10年我更強！平衡型基金5強出列

基金名稱	3個月 (%)	6個月 (%)	1年 (%)	2年 (%)	3年 (%)	5年 (%)	10年 (%)
復華人生目標基金	8.10	5.40	8.45	30.44	39.48	57.54	208.60
台新高股息平衡基金	10.58	6.82	-0.01	9.53	23.18	32.57	191.79
聯邦金鑽平衡基金	9.78	3.14	-2.92	22.61	49.32	54.03	177.51
永豐趨勢平衡基金	9.76	2.67	-11.05	6.74	10.68	29.51	176.60
復華傳家二號基金	6.90	1.26	8.74	31.57	41.14	58.92	165.5

資料來源：Money DJ，2019/3/31
 

 

 

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