（圖片來源：Freepik）

 

每年二、三月，就是台灣各家基金業者秣馬厲兵一整年，

繳出成績單的時候。包括理柏（Lipper）、晨星（Morningstar）

、指標（Benchmark）與金鑽獎等四大基金獎項都是在這兩個月頒出。

對於投資人來說，用過去基金表現來選擇標的是人之常情；

但另一方面，

可以得到各大基金獎項與專家們的肯定，

對於投資人來說就像是在選擇投資標的第二重保險。

 

「活得愈久、領得愈多」才是好基金

 

為什麼這樣說？以本土投信獲獎最多的、

總計拿下18座獎項的復華投信為例，今年獲得最多肯定的基金，

分別是囊括4個獎項、榮登2018年台股績效王的復華傳家二號基金（2000年9月成立）

與3個獎項的復華人生目標基金（2003年3月成立）

另外復華中小精選基金（2001年4月成立）也得到3個獎項肯定。

而且無獨有偶，

這三檔基金目前基金經理人不僅都繳出超越同期台股績效的成績，

而且操作時間至少超過2年。

 

這檔基金不只連年獲獎、績效稱霸2018年台股基金

短中長期更是「面面俱到」

復華傳家二號基金
期間	基金報酬率(%)	同類平均報酬率(%)	同類型排名
1年	11.64	1.57	1/15
2年	30.30	15.59	1/15
3年	42.20	25.31	2/15
5年	56.58	33.67	1/15
10年	157.54	128.33	5/14

 

資料來源：Lipper，資料日期：成立日2000/9/6~2019/2/27。投信投顧公會分類：債券股票平衡型-國內一般股票型。

 

換句話說，得獎基金固然熱門，不過背後團隊同樣值得投資人密切關注。

原因很簡單，基金的表現建立在選股策略上，

而選股策略與哲學又是建立在研究團隊在國內外總體經濟數據、

各企業財報數字中挖掘出獲利關鍵的苦工上；有堅實的研究團隊，

就能打造出投資基礎更為扎實、透明的投資組合，

讓理財不是一場豪賭，而是科學化、可驗證的過程。

 

另一個投資人應該關注投資團隊的原因，

則是來自基金投資的本質。

事實上鮮少人能單靠1、2檔基金就能做好理財，

投資組合往往是更為重要。一方面可以分散投資風險，

另一方面也能同時參與各種趨勢商機，伺機而動保持彈性。

簡單來說，基金要選的不是「明星」，而是「明星隊」。

而一隻堅實的團隊，就像是打造明星隊的教頭，

不只讓你看到市場上短期亮眼表現，

更能從研究團隊的邏輯中，推敲出市場發展方向。

 

好團隊如米其林大廚，任何時機都能炒出好菜色

 

在國際上，其實也有許多知名的投資團隊，

甚至成為特定類型基金的「知識領袖」（KOL），

在市場上動見觀瞻。例如在新興市場，

不可不知的就是有著「新興市場教父」美稱的墨比爾斯（Mark Mobius）。

他在新興市場團隊服務30年時間，最成功的案例，

莫過於在2008年、正逢金融海嘯之際，預測出2009年開始的牛市。

 

值得投資人注意的是近年在團隊獎項中，

獲獎最多的反而不是外資專家，而是來自本土的復華投信。

「Smart智富台灣基金獎」基金團隊研究獎，

開辦12屆以來有7屆各獲得股票型、固定收益型、

台灣股票型、台灣平衡型等9座獎。除了屢獲肯定外，

復華在研究上的投入還可以從幾個徵象中略知一二：

海內外股債投研團隊人數達百人，是國內業界之最；

出國實地拜訪公司的研究費用無上限。如果沒有做好訪查工作，

就像是球探只單憑影像與統計數據，去評斷籃球員身手；

反之，如果做好訪查工作，並且有一套堅實可信來的研究邏輯，

不僅能「眼見為憑」，做好投資決策，

更能培養研究團隊跨產業的視角。

 

投信最懂團體戰非他莫屬，股票、固定收益都領先群雄！

基金公司	「Smart智富台灣基金獎」基金團隊研究獎 總得獎數	股票型 基金團隊研究獎	固定收益型/平衡型 基金團隊研究獎
復華	9	4	5
統一	4	4	0
群益	4	1	3
安聯	2	1	1
柏瑞	2	0	2
台新	1	1	0
保德信	1	1	0
國泰	1	1	0

 資料來源：Smart 智富台灣基金獎 2019

 

但是怎麼選擇好的團隊呢？

首先在打開基金資料頁面時，

除了看報酬率或是淨值表現外，

也花些時間檢視基金本身過去在經過市場動盪時的表現與應對措施，

即便經理人可能發生更迭，

但是在一支研究能量穩固的基金團隊，

在面對市場劇變時往往能發揮避震器的角色。

另一方面，如果投資人已經有多年經驗，

也許可以觀察基金在近幾次報告中，

對於投資環境（例如近期陸續公佈的國內外公司第一季財報表現）的看法，

是否維持邏輯一致。

 

開始您的投資之旅！