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【懶人經濟救星】一次較勁「美國 3 大型股 ETF」爆賺美金 1 年報酬高達 18%!

4月 2019年30
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(圖片來源:懶人經濟學)

 

這大概是我最常被問到的幾個問題之一了,

為什麼資產配置如此重要?這篇文章,

我提出資產配置的方式與ETF的優勢後,

有幾位認真的讀者自行找出了投入美國股市的 ETF:

VTI 與 SPY (我在文章中的舉例為 VOO),

今天我就來幫大家分析 VTI、VOO 與 SPY,

這三者之間有何不同。

 

繼續看下去.....

 

 

VTI、VOO、SPY追蹤指數的差異

(圖片來源:懶人經濟學)

 

這三隻 ETF 長期下來有著 8 - 12 % 的年化收益,

非常適合長期投資。

 

首先,我們先找出這三者追蹤指數的差異,

VTI 追蹤的則是 CRSP US Total Market 指數,

VOO 與 SPY 追蹤的是 S&P 500 指數。

先來看 S&P 500 和 CRSP US Total Market 這兩個指數的差別,

S&P 500 指數 為統計美國上市的 500 個大型股

指數採樣面廣、代表性強、精確度高

CRSP US Total Market則包含了

美國大型、中型、小型上市公司的股票。

 

可以說,VTI 比 VOO、SPY 投資的標的更多,

所以想要完整追蹤美國股市的投資人, VTI 非常適合你們

 

但是,為什麼包含我自己在內,

有另一部分人願意投資在 VOO 與 SPY 上呢?

 

我們要先弄清楚 S&P 500 指數,

到底夠不夠代表"美國股市指數 CRSP US Total Market",

用指數重疊分析(紫線與藍線),

發現兩者報酬率幾乎一模一樣 (差距僅為 0.2 %)。

事實上,S&P 500 指數佔了美國股市市值的 80 %,

因此說他能代表美國股市,也不為過。

(圖片來源:懶人經濟學)

 

VTI、VOO、SPY管理費用、流動性差異

搞清楚 VOO、VTI、SPY 這三者追蹤指數的差異後,

接下來我們來看最重要的部分:

管理費上的差異。

我將這三種的管理費做成表格方便大家觀看:

(圖片來源:懶人經濟學)

 

(圖片來源:懶人經濟學)

 

年管理費低廉的 VOO,持有越久成本越低。

可以發現,以管理費來說,VOO 大勝 SPY,

所以回報率比較高,這兩者追蹤的指數都一樣,

對普通人而言

這 2 者間直接選 VOO 就可以了

 

為什麼說對普通人而言呢?

因為 SPY 是成立已久的 ETF,

市值比年輕的 VOO 多了兩倍

相對流動性與買賣差的差距會比較小

(事實上 VOO 的流動性也相當大,

買賣價頂多差個 0.01 而已)。

 

但除非你投入的金額有千萬級別,

不然是可以忽略買賣差,

直接選擇VOO,享受低廉的管理費。

 

VTI、VOO、SPY投資產業差異

(圖片來源:懶人經濟學)

 

從上面的橘色 Excel 表格可以看出,

VOO 成立於 2010 年,還不到10年,

單以過去 5 年回報率來看,VOO比VTI好

這可能是因為這幾年美國科技股是美國牛市上漲的領頭羊

(有興趣的讀者可以搜尋 納斯達克100指數ETF,代號QQQ),

未來我仍看好科技股,

但保險一點的作法還是我一直強調的分散投資,

也就是投入整個美國股市的 VTI。

 

VTI、VOO、SPY比較後的結論

(圖片來源:懶人經濟學)

 

SPY 的資產規模逐年下滑

首先先講 SPY,

他的管理費無法與 VTI、VOO 相比,

導致資金近年大量流出至 VOO 與 VTI。

另外,由於成立的較早,

他採用的是舊型的 ETF 結構

簡單說就是有些操作會受到限制,

這可能也是造成他報酬率不及其他兩者的原因之一

 

所以,我們最後會在 VTI 與 VOO 之間做比較,

兩者都投入於美國股市,

前者在科技業上的投資稍微重一點,

後者投資的標的相對分散一些,

要如何選擇,就依照你的需求而定了。

 

另外補充一點,

也要注意你所使用的平台,

購買VTI和VOO的手續費是否有差異。

但由於這與他們的本質無關,

因此我放在最後提醒。

 

利益揭露:

本人持有文中舉例VOO份額,

未來不排除持續買入或賣出,

本文不構成任何投資建議。

 

關於 ETF,這裡有更多介紹:

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本文授權自 懶人經濟學  撰文者 小賈

原文標題:ETF買下全世界:投資美國股市的三支ETF:VTI、VOO、SPY到底差在哪?

未經授權,請勿侵權 責任編輯:Aster

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