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小心...股票的「籌碼敗象」,飆股反轉常發生在『3 個階段』!

4月 2019年24
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(圖片來源:Peter投資去)

 

籌碼教室 9 明確區別了

在什麼時候「以籌碼面為主、技術面為輔」

什麼時候「以技術面為主、籌碼面為輔」

總共有 4 種情況,其中有提到

持股要找出場點時,不要用籌碼作為主要判斷

(原因已在籌碼教室 9 中提過,忘記可以回顧一下)

 

籌碼還有 3 個階段要留意

但是籌碼還有 3 個階段的敗象比較特殊

原因是 敗象使用的先決條件得要

股票建立在有「可見的」且是

「同一個」或「同一群」主力上...

可見的主力可二分為:

1. 拉抬股價的分點

2. 市場的主力籌碼

 

敗象的 3 個階段則分為:

買盤力竭 → 停止買超 → 由買轉賣

講到這邊,相信有些人已經混亂了

沒關係,這也是特別再獨立一篇出來解釋的原因

 

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先從「可見的主力」開始解釋吧

不過反向解說 可能比較清楚

也就是 「不可見的主力」

 

股票上漲的背後

不一定找到主力

每檔股票的上漲,背後不一定找的到主力

分點隱藏、題材熱度、隔日沖主力換手...等

都會是在股價上漲的背後,找不到主力痕跡的原因

先分別簡單介紹以上 3 種狀況

 

1. 分點隱藏

主力不只在出場時隱藏分點

布局階段或是拉抬股價 也隱藏分點

主要作法是以多家分點小量買進

使自己的買超不那麼明顯,進而達到隱藏的效果

(特徵:上漲期間,無連續買超的主力分點 or

主力買賣超無連續買賣超痕跡,皆無法找出籌碼敗象)

(資料來源:籌碼 K 線)

 

2. 題材熱度

從前年的光學,到去年的被動元件、矽晶圓

接著是今年的 5G、PCB,都是炙手可熱的題材

這類踩在話題上的題材股,會引起市場急買的風潮

因此在籌碼或分點紀錄中,也找不到特定主力

(資料來源:籌碼 K 線)

 

3. 隔日沖換手

隔日沖主力通常只追逐當天強勢股

下一個交易日就賣出,但是有時候也會發生

隔日沖主力出場後又有下一批隔日沖主力接著進場

形成漲勢一波推著一波的行情出現

(資料來源:籌碼 K 線)

 

以上這 3 種狀況,幾乎不會在分點或是籌碼資訊上

留下主力的痕跡或是主導行情的主力

自然也就沒有「籌碼敗象」可發現

 

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什麼是「可見的」主力?

「可見的主力」則與上面的狀況完全相反

在股票波段上漲的過程中

是可以找到 連續買超到拉抬股價 的分點

或是 市場籌碼連續買超 的狀況

 

1. 拉抬股價的主力分點

拉抬股價主力的特徵:

1. 主力買超量 > 主力買超的區間成交量 1 成

2. 買超連續天數,至少 2 天(含)以上

3. 股價反應買盤上漲

以上 3 點有在籌碼教室第 2 集中詳細介紹

想進一步了解拉抬股價主力,可以回到第 2 集複習

 

2. 以「主力買賣超」判斷市場籌碼

這一點與上面不同的是

主力籌碼買盤是指市場的買盤氛圍

可以由籌碼 K 線「主力買賣超」指標來判斷

(主力買賣超:區間的前 15 家買超分點 - 前 15 家賣超分點)

主力連續買超期間,股價容易上漲

(也就是第 9 集中 籌碼集中階段的第一點)

 

籌碼敗象 3 階段:

買盤力竭 → 停止買超 → 由買轉賣

股票若具有上述 2 種可見的主力之一

就符合可觀察籌碼敗象的條件了

 

而開頭說到,這敗象有 3 個階段

但是不一定會循序漸進

無論在哪個階段,關鍵是當股價出現長黑 K

就要留意回檔及反轉的可能

 

籌碼敗象-第 1 階段(買盤力竭):

無論是主力分點,或是主力買賣超指標

建立在 2 種狀況連買下的上漲股票

期間股價若對主力買超的反應越來越緩慢

就是「買盤力竭」出現的前兆

也就是說,這些買超越來越無法影響股價了

(資料來源:籌碼 K 線)

 

籌碼敗象-第 2 階段(停止買超):

當發生買盤力竭後,主力買盤轉為

「停止」或「間斷性小買」

到這邊的情況就是第 9 集所提到的

主力可能隱藏分點出貨的情況

也代表主力並不在意股價漲跌,也許另有目的

(資料來源:籌碼 K 線)

 

籌碼敗象-第 3 階段(由買轉賣):

主力由買轉賣 股價也隨之下跌

暗示即將迎來一波行情的結束

直接進入回檔或盤整

(資料來源:籌碼 K 線)、(直接進入第三階段)

 

遇到敗象時應如何處理持股?

那麼,遇到籌碼敗象時應如何處理

是仍舊要以技術面來判斷出場?

還是看到敗象時就該馬上出清賣股?

 

這邊要先提到,上一集不以籌碼面作為出場標準

是建立在「主力出清持股時 隱藏分點」觀點下

所以如果是要等到親眼看見主力出清

才開始要賣掉自己持股的話,很有可能等不到訊號

 

不過,要是在「跌破技術面的支撐」以前

籌碼就已經出現 敗象

未來回檔整理甚至反轉的機率相當高

 

所以,「出場仍以技術面為主

但是若籌碼敗象提前顯露

可以開始留意是否減碼或出清

(其實概念很簡單,與一般股票判斷的不同

就是 籌碼出現敗象的股票 等於間接提前暗示你

行情即將有變化,要先做好準備)

 

當然,如果 2 者是同時出現

就一定不用猶豫,馬上動作

 

再強調一次籌碼敗象是建立在:

1. 股票的漲幅明顯是由「同一個」或「同一群」主力所為

2. 主力買賣超連續呈現買超狀況下而上漲

這 2 種情況下才算數

其它狀況不適用籌碼敗象

 

結語

這一篇的內容算是補齊上一集沒解釋到的部分

因為籌碼敗象還牽扯到先決的使用條件

所以篇幅較長,另外獨立做一集內容

 

主力買超連續性 相當高的標的

與不隱藏買超的主力分點

都是在股票中比較難發現的類型

但是這類的股票可以利用籌碼敗象來作提前警示

比起一般股票應該是更好判斷的

 

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